Am Dienstag passte RBC Capital Markets sein Kursziel für die Aktien von PPG Industries (NYSE:PPG), einem globalen Anbieter von Farben, Beschichtungen und Spezialmaterialien, an. Die Firma senkte das Ziel von 138,00 US-Dollar auf 136,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Sector Perform" für die Aktie bei.
Die Anpassung erfolgt als Reaktion auf eine Mischung aus Herausforderungen und Chancen, die für PPG Industries identifiziert wurden. Das Unternehmen sieht sich derzeit mit Gegenwind aufgrund von Schwächen im Automobil- und Industriesektor konfrontiert. Es gibt jedoch auch positive Aspekte, wobei für Europa leichtere Vergleichszahlen erwartet werden, eine starke Leistung in Mexiko und erwartete Kosteneinsparungen von 60 Millionen US-Dollar bis 2025.
Trotz des Verkaufs des US/Kanada-Geschäfts für Architekturfarben, das ein 14-faches Multiple erzielte, lagen die Vorsteuererlöse von 550 Millionen US-Dollar am unteren Ende der erwarteten Spanne von 500 Millionen bis 800 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus waren die Margen für diese Transaktion niedriger als ursprünglich von RBC Capital geschätzt.
Angesichts dieser Faktoren hat RBC Capital Anpassungen an seiner Prognose für das vierte Quartal von PPG Industries vorgenommen, hat sich aber entschieden, die Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr 2024 beizubehalten, da die Ergebnisse des dritten Quartals den Erwartungen entsprachen.
Die Firma hat jedoch ihre EPS-Schätzung für das Gesamtjahr 2025 von 9,04 US-Dollar auf 8,80 US-Dollar gesenkt. Diese Revision spiegelt auch eine Bewertungsänderung wider, wobei RBC Capital nun ein höheres 12-faches Forward-EBITDA-Multiple für die Schätzung 2025 anwendet, gegenüber dem 11-fachen zuvor.
In anderen aktuellen Nachrichten war PPG Industries Gegenstand mehrerer Entwicklungen. Das Unternehmen meldete Umsätze im dritten Quartal von 4,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 3% gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einen Rekord-bereinigten Gewinn pro verwässerter Aktie von 2,13 US-Dollar. Im Rahmen der Portfoliooptimierung kündigte PPG Pläne an, sein Global Silicas-Produktgeschäft für 310 Millionen US-Dollar und sein Architekturfarbengeschäft in den USA und Kanada für 550 Millionen US-Dollar zu verkaufen.
BMO Capital Markets passte seinen Ausblick für PPG an und senkte das Kursziel von 160 US-Dollar auf 155 US-Dollar aufgrund einer Verlangsamung im Automobilzulieferersektor. Trotzdem behält die Firma ein "Outperform"-Rating für die Aktie bei und sieht den erfolgreichen Verkauf des US-amerikanischen und kanadischen Architekturgeschäfts von PPG als positiven Schritt.
Darüber hinaus implementiert PPG ein Restrukturierungsprogramm, das Einsparungen von 175 Millionen US-Dollar, einschließlich 60 Millionen US-Dollar im Jahr 2025, vorsieht. Das Unternehmen erwartet auch, dass das Wachstum im folgenden Jahr wieder einsetzt, mit einer positiven Entwicklung bei den Automobilproduktionen für 2024 und laufenden Wachstumsinitiativen zur Verbesserung der Leistung im Jahr 2025. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln PPGs Fokus auf Selbsthilfeinitiativen und Portfoliooptimierung wider, um seine Wachstums- und Margenprofile zu stärken.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung der Analyse von RBC Capital bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Perspektiven auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition von PPG Industries. In den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 meldete PPG einen Umsatz von 18,03 Milliarden US-Dollar, mit einem leichten Umsatzrückgang von 0,28%. Trotzdem behielt das Unternehmen eine robuste Bruttomarge von 42,72% und eine operative Marge von 12,82% bei.
InvestingPro-Tipps heben PPGs starke Dividendenhistorie hervor, wobei das Unternehmen seine Dividende seit 54 Jahren in Folge erhöht hat. Diese Konsistenz bei den Dividendenzahlungen unterstreicht die finanzielle Stabilität des Unternehmens, selbst angesichts der aktuellen Herausforderungen im Sektor, die von RBC Capital festgestellt wurden. Darüber hinaus hat das Management von PPG aggressiv Aktien zurückgekauft, was möglicherweise den Aktienkurs stützen und den Shareholder Value erhöhen könnte.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass 13 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben, was mit dem angepassten Ausblick von RBC Capital übereinstimmt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie von 20,36 und das PEG-Verhältnis von 3,63 deuten darauf hin, dass PPG im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstumspotenzial mit einem Aufschlag gehandelt wird.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in das Investitionspotenzial von PPG liefern könnten.
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