Am Donnerstag wurde die Aktie von Rentokil Initial Plc. (LSE:RTO) (NYSE:RTO), einem führenden Schädlingsbekämpfungsunternehmen, von Redburn-Atlantic von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft. Das Analystenhaus passte auch das Kursziel für Rentokil-Aktien auf 4,20 GBP an und begründete dies mit Herausforderungen im US-Geschäft des Unternehmens.
Die Herabstufung erfolgt, da Rentokil Initial Schwierigkeiten mit seinem organischen Wachstum in den Vereinigten Staaten hat, das sich seit den Bedenken im letzten Jahr nicht wesentlich verbessert hat.
Das Unternehmen tritt in eine Phase ein, die voraussichtlich von Integrationsherausforderungen geprägt sein wird, wobei das Wachstum derzeit bei 1% liegt. Dies hat das Risikoprofil der Unternehmensaktie erhöht.
Die Analyse von Redburn-Atlantic deutet darauf hin, dass Rentokil möglicherweise Verzögerungen bei seinen Integrationsbemühungen erfahren könnte, was das organische Wachstum in den USA bis 2026 um 40 bis 100 Basispunkte beeinträchtigen könnte.
Infolgedessen prognostiziert die Firma, dass das organische Wachstum in den USA unter 2% bleiben wird und erwartet ein begrenztes Gewinnwachstum von 2023 bis 2026. Dies ist darauf zurückzuführen, dass erwartete Synergien durch geringere Volumina ausgeglichen werden.
Der Analyst wies darauf hin, dass der aktuelle Aktienkurs, der sich nahe der Tiefstwerte der Bewertungskennzahlen befindet, die bevorstehenden Herausforderungen von Rentokil widerspiegelt. Die erwähnten Kennzahlen sind das 16,6-fache des Gewinns pro Aktie (EPS) der nächsten zwölf Monate (NTM) und eine Free-Cashflow-Rendite von 4,5% bei einer dreijährigen EPS-Wachstumsrate (CAGR) von 9,5%.
Trotz dieser Bedenken besteht weiterhin der Glaube an den langfristigen Wert der Fusion von Rentokil mit Terminix. Allerdings wird der Weg zur Realisierung dieses Wertes nun als länger und komplexer angesehen als ursprünglich erwartet, was den Ausblick für die Aktie im kommenden Jahr schwierig erscheinen lässt.
In anderen aktuellen Nachrichten sah sich Rentokil Initial mehreren Anpassungen in seinem Aktienausblick gegenüber. Oppenheimer revidierte sein Kursziel für Rentokil auf 30,00 US-Dollar von zuvor 35,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei. Dies folgte auf eine Herabstufung der Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2024 aufgrund eines langsameren organischen Wachstums in Nordamerika und erwarteter Kostensteigerungen.
Das Management von Rentokil passte seine Erwartungen für das organische Umsatzwachstum in Nordamerika für die zweite Hälfte des Jahres 2024 auf 1% an, was einen Rückgang gegenüber den zuvor erwarteten 3% darstellt.
Die Investmentresearchfirma CFRA stufte die Aktienempfehlung von Rentokil von "Kaufen" auf "Halten" herab, nachdem das Unternehmen eine Gewinnwarnung herausgegeben hatte. Das Unternehmen revidierte auch seine Prognose für die bereinigte operative Gewinnmarge der Gruppe für das Gesamtjahr auf 15,5%. CFRA überarbeitete seine Schätzungen für den Gewinn pro Aktie von Rentokil und senkte die Prognose für 2024 von 0,23 GBP auf 0,20 GBP und die Schätzung für 2025 von 0,26 GBP auf 0,25 GBP.
Diese Anpassungen berücksichtigen die Risiken im Zusammenhang mit der Integration von Terminix, einer kürzlich erfolgten Übernahme, und die höhere Verschuldung des Unternehmens.
Trotz dieser Herausforderungen erkennen sowohl CFRA als auch Oppenheimer das Potenzial für langfristiges Wachstum bei Rentokil an. Sie merken jedoch an, dass die aktuellen Betriebsbedingungen und Integrationsprobleme die Realisierung des strategischen Plans von Rentokil verzögern könnten.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts der jüngsten Herabstufung und Kurszielsanpassung für Rentokil Initial Plc. (LSE:RTO) (NYSE:RTO) lohnt es sich, zusätzliche Perspektiven aus InvestingPro-Daten und -Tipps zu betrachten. Bemerkenswert ist, dass Rentokil beeindruckende Bruttogewinnmargen aufrechterhalten hat, wobei die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 eine solide Marge von 82,51% aufweisen. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen trotz Herausforderungen im organischen Wachstum weiterhin effizient arbeitet.
Darüber hinaus wird die Aktie derzeit zu einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 23,42 gehandelt, das sich bei Berücksichtigung des kurzfristigen Gewinnwachstums weiter auf 20,12 reduziert. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial unterbewertet ist. Zusätzlich deutet der Relative Strength Index (RSI) darauf hin, dass die Rentokil-Aktie überverkauft ist, was auf eine mögliche Erholung hinweisen könnte. Diese Kennzahlen, gekoppelt mit der Tatsache, dass Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, könnten eine Chance für Anleger signalisieren.
Für diejenigen, die eine tiefere Analyse der finanziellen Gesundheit und der Zukunftsaussichten von Rentokil in Betracht ziehen, sind weitere InvestingPro-Tipps verfügbar, die eine umfassendere Analyse bieten. Um diese Erkenntnisse zu erkunden und ihre Auswirkungen auf Ihre Anlagestrategie zu prüfen, besuchen Sie https://de.investing.com/pro/RTO für zusätzliche Tipps und Echtzeit-Metriken.
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