Am Donnerstag bestätigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 17,00 US-Dollar für die Aktien von Roivant Sciences (NASDAQ:ROIV). Die positive Einschätzung folgt auf die Ankündigung von Roivant Sciences, seine Tochtergesellschaft Dermavant für geschätzte 1,2 Milliarden US-Dollar an OGN zu veräußern. Der Deal umfasst Vorauszahlungen, zukünftige Meilensteinzahlungen sowie Lizenzgebühren auf künftige Verkäufe von Vtama.
Die Transaktion soll Roivant kurzfristig etwa 500 Millionen US-Dollar einbringen, darunter 175 Millionen US-Dollar bei Abschluss, weitere 75 Millionen US-Dollar bei der erwarteten US-Zulassung für atopische Dermatitis bis Jahresende sowie die Rückzahlung von Kreditfazilitäten.
Zudem sieht der Deal Umsatzmeilensteine vor, die an das Erreichen von jährlichen Nettoumsätzen von bis zu 1 Milliarde US-Dollar geknüpft sind. Ab 2027 soll Roivant gestaffelte Lizenzgebühren erhalten, beginnend im niedrigen einstelligen Bereich und ansteigend auf 30% bei Nettoumsätzen über 1 Milliarde US-Dollar.
Goldman Sachs betonte, dass die Bewertung von 1,2 Milliarden US-Dollar zusätzliche finanzielle Vorteile aus der Übertragung von Schulden mit einem Buchwert von 286 Millionen US-Dollar sowie Kosteneinsparungen ausschließt. Die Investmentbank erwartet, dass sich Roivant weiterhin auf seine klinische Pipeline konzentrieren wird, einschließlich IMVT-1402, Brepocitinib und dem neu erworbenen Mosliciguat.
Roivants klinische Entwicklung ist in vollem Gange, mit mehreren späten klinischen Studien, deren Ergebnisse in den nächsten 12 Monaten erwartet werden. Dazu gehören Phase-3-Daten für Batoclimab bei Myasthenia gravis bis zum Geschäftsjahr 2024, Phase-2b-Ergebnisse bei CIDP bis zum Geschäftsjahr 2024, Phase-2-Ergebnisse einer Studie zu Namilumab bei Sarkoidose bis zum vierten Quartal 2024 und Phase-3-Ergebnisse der Studie zu Brepocitinib bei Dermatomyositis in der zweiten Hälfte des Jahres 2025.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete Roivant Sciences bedeutende Fortschritte in seinem Medikamentenportfolio und seiner finanziellen Situation. Das Unternehmen meldete einen Produktumsatz von 18,4 Millionen US-Dollar und verfügte über liquide Mittel von 5,7 Milliarden US-Dollar. H.C. Wainwright und TD Cowen behielten ihre "Kaufen"-Empfehlungen bei, während BofA Securities das Kursziel auf 12,50 US-Dollar anhob und eine neutrale Bewertung beibehielt.
Zu den wichtigsten Entwicklungen von Roivant Sciences gehört eine Lizenzvereinbarung mit Organon, die voraussichtlich die Betriebskosten senken und die Schulden von Dermavant aus der Bilanz tilgen wird. Dieser Deal ermöglicht es Roivant, sich stärker auf seine Medikamentenkandidaten im Spätstadium zu konzentrieren, darunter IMVT-1402, Brepocitinib und Mosliciguat.
Roivants Tochtergesellschaft Pulmovant hat Fortschritte mit ihrem Phase-2-bereiten Wirkstoff Mosliciguat erzielt, der für Patienten mit pulmonaler Hypertonie bei interstitieller Lungenerkrankung entwickelt wurde. Das Medikament zeigte eine 38%ige Reduktion des pulmonalen Gefäßwiderstands.
Darüber hinaus meldete Roivants Tochtergesellschaft Immunovant positive Ergebnisse aus ihrer Phase-2a-Studie mit Batoclimab, einer Behandlung für Morbus Basedow. Eine entscheidende Studie für die Behandlung soll bis zum 31.12.2024 beginnen.
Schließlich führte die Jahreshauptversammlung des Unternehmens zur Wiederwahl der Direktoren und zur Bestätigung von Ernst & Young LLP als unabhängiger Wirtschaftsprüfer des Unternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Nach den jüngsten strategischen Schritten von Roivant Sciences beobachten Investoren und Analysten genau die finanzielle Gesundheit und Marktleistung des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten verfügt Roivant Sciences über eine Marktkapitalisierung von etwa 8,87 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im biopharmazeutischen Sektor unterstreicht. Trotz herausfordernder Marktbedingungen verzeichnete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2025 ein robustes Umsatzwachstum von über 101%.
Ein hervorstechender InvestingPro-Tipp ist die starke Liquiditätsposition des Unternehmens, wobei die liquiden Vermögenswerte die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen. Dies verschafft Roivant einen Puffer zur Finanzierung seiner Operationen und Forschungsvorhaben. Darüber hinaus signalisieren die aggressiven Aktienrückkäufe des Managements Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens.
Für Investoren stehen über 10 InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die bei einer fundierteren Entscheidung bezüglich Roivant Sciences helfen könnten. Mit einem für den 11.11.2024 geplanten nächsten Earnings-Termin werden die Stakeholder gespannt die Leistung und strategische Ausrichtung des Unternehmens bewerten.
Während Roivants Bruttogewinnmargen schwach waren, könnten die strategischen Transaktionen und Pipeline-Entwicklungen des Unternehmens den Grundstein für eine Trendwende legen. Dies spiegelt sich in den Fair-Value-Schätzungen der Analysten und InvestingPro wider, die bei 17 US-Dollar bzw. 12,96 US-Dollar liegen. Diese Bewertungen deuten auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von 12 US-Dollar hin und stimmen mit der optimistischen Sicht von Goldman Sachs auf die Aktie überein.
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