Ryan Specialty Holdings, Inc. (NYSE:RYAN), ein führender Anbieter von Versicherungsdienstleistungen, hat seine Kreditvereinbarung geändert und neue vorrangig besicherte Schuldverschreibungen ausgegeben, wie aus einer kürzlichen SEC-Einreichung hervorgeht.
Das in Chicago, Illinois, ansässige Unternehmen schloss am 13.09.2024 die siebte Änderung seiner Kreditvereinbarung ab, wodurch der bestehende Kredit von 1,588 Milliarden US-Dollar refinanziert und ein zusätzlicher Kredit von 111,875 Millionen US-Dollar aufgenommen wurde.
Der zusätzliche Kredit wurde zusammen mit vorhandenen Barmitteln zur Finanzierung der Übernahme von US Assure Insurance Services of Florida, Inc. für etwa 1,075 Milliarden US-Dollar am 30.08.2024 verwendet. Der neue Kredit wird mit einem Zinssatz von SOFR plus 2,2% verzinst, was einer Reduzierung gegenüber der vorherigen Fazilität entspricht, und läuft am 13.09.2031 aus. Die revolvierende Kreditfazilität des Unternehmens läuft nun am 30.07.2029 aus.
Darüber hinaus schloss Ryan Specialty am 19.09.2024 eine Privatplatzierung von vorrangig besicherten Schuldverschreibungen im Wert von 600 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz von 5,87% und Fälligkeit 2032 ab. Diese Schuldverschreibungen werden von bestimmten Tochtergesellschaften von Ryan Specialty garantiert und sind durch ein erstrangiges Pfandrecht an im Wesentlichen allen Vermögenswerten dieser Tochtergesellschaften besichert. Der Erlös aus der Emission soll zur teilweisen Rückzahlung der ausstehenden Kredite im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität des Unternehmens verwendet werden.
Die geänderte Kreditvereinbarung enthält Auflagen, die Ryan Specialty's Möglichkeiten zur Aufnahme zusätzlicher Schulden, zur Zahlung von Dividenden, zur Veräußerung von Vermögenswerten und zur Durchführung von Transaktionen mit verbundenen Unternehmen einschränken. Zudem muss das Unternehmen ein konsolidiertes Verhältnis der Nettoverschuldung erster Rangordnung von höchstens 7,25 zu 1,00 einhalten, wenn die revolvierende Kreditfazilität zu mehr als 35% in Anspruch genommen wird.
Ryan Specialty hat die Option, den Kredit ohne Strafe vorzeitig zurückzuzahlen, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen, einschließlich einer Prämie, wenn die Rückzahlung vor dem 13.03.2025 mit einer Neufestsetzung des Zinssatzes verbunden ist.
Die Kreditvereinbarung schreibt die Rückzahlung von Krediten mit Erlösen aus nicht gestatteten Schuldenaufnahmen, Vermögensverkäufen oder Versicherungserlösen über einem bestimmten Wert vor, sowie 50% des jährlichen überschüssigen Cashflows, vorbehaltlich einer Abstufung des Verschuldungsgrads.
Das Unternehmen kann die neuen Schuldverschreibungen vor dem 01.08.2027 zu einer Prämie und danach zum Nennwert oder zu schrittweise sinkenden Prämien zurückzahlen. Im Falle eines Kontrollwechsels ist Ryan Specialty verpflichtet, den Rückkauf der Schuldverschreibungen zu 101% ihres Nennbetrags anzubieten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ryan Specialty bedeutende Fortschritte am Finanzmarkt gemacht. Das Unternehmen hat erfolgreich eine Refinanzierung seines bestehenden Kredits ausgehandelt und seine Kreditfazilität auf 1,7 Milliarden US-Dollar erhöht. Die globale Spezialversicherungsorganisation hat zudem ihre Emission vorrangiger Schuldverschreibungen auf 600 Millionen US-Dollar aufgestockt, wobei der Erlös zur teilweisen Rückzahlung der Kredite im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität des Unternehmens verwendet werden soll.
Eine bemerkenswerte Entwicklung ist Ryan Specialty's Übernahme der Sach- und Haftpflicht-Generalagenten von Ethos Specialty Insurance und bestimmter Vermögenswerte von Geo Underwriting Europe BV. Diese Akquisitionen sollen die Marktposition des Unternehmens stärken.
Im Analysebereich hat Barclays die Beobachtung der Ryan Specialty Group aufgenommen und ihr ein "Overweight"-Rating zugewiesen. Dieses Rating spiegelt die positive Einschätzung von Barclays für die Ryan Specialty Group wider.
Ryan Specialty meldete zudem einen Anstieg des Gesamtumsatzes im zweiten Quartal 2024 um 18,8% auf 695 Millionen US-Dollar. Schließlich gab das Unternehmen eine Führungsnachfolge bekannt, bei der Tim Turner zum CEO, Jeremiah Bickham zum Präsidenten und Janice Hamilton zur CFO ernannt wurden.
InvestingPro Insights
Während Ryan Specialty Holdings, Inc. (NYSE:RYAN) seine strategischen Finanzierungsinitiativen vorantreibt, einschließlich der jüngsten Änderung seiner Kreditvereinbarung und der Ausgabe neuer vorrangig besicherter Schuldverschreibungen, ist es wichtig, die finanzielle Gesundheit und Marktleistung des Unternehmens zu berücksichtigen. Laut InvestingPro-Daten verfügt Ryan Specialty über eine Marktkapitalisierung von 16,38 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Versicherungsdienstleistungssektor widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei einem hohen Wert von 94,15, was auf ein hohes Gewinnmultiplikator hindeutet, das Anleger bereit sind, für die Aktien zu zahlen.
Trotz dieses hohen KGV sind Analysten optimistisch in Bezug auf die Zukunft des Unternehmens, wie ein InvestingPro-Tipp zeigt, der ein erwartetes Nettoeinkommenswachstum für dieses Jahr hervorhebt. Zudem hat Ryan Specialty mit einer starken Rendite von 16,71% in den letzten drei Monaten eine robuste kurzfristige Performance gezeigt. Dies steht im Einklang mit den strategischen Finanzierungsbemühungen des Unternehmens zur Stärkung seiner Finanzposition und zur Expansion durch Akquisitionen, wie dem jüngsten Kauf von US Assure Insurance Services of Florida, Inc.
InvestingPro bietet auch weitere Tipps und Einblicke, mit insgesamt 8 zusätzlichen InvestingPro-Tipps für Ryan Specialty, die wertvolle Informationen für Anleger liefern, die die Aktie des Unternehmens in Betracht ziehen. Für diejenigen, die tiefer in die Finanzkennzahlen und potenziellen Investitionsmöglichkeiten des Unternehmens eintauchen möchten, kann ein Besuch auf https://de.investing.com/pro/RYAN eine umfassende Analyse bieten.
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