Am Freitag passte Scotiabank seinen Ausblick für Open Text (NASDAQ:OTEX) Aktien an und senkte das Kursziel von 40,00 US-Dollar auf 35,00 US-Dollar, während das "Sector Perform"-Rating für die Aktie des Unternehmens beibehalten wurde. Die Revision erfolgt aufgrund einer langsameren als erwarteten Steigerung des Cloud-Wachstums und eines herausfordernden Vergleichs zum zweiten Quartal des Vorjahres, das von einem hohen Niveau an Gewährungen bestimmter geistiger Eigentumsrechte profitierte.
Das Finanzinstitut erwartet nun, dass die Umsätze von Open Text für das Geschäftsjahr 2025 am unteren Ende der Unternehmensprognose liegen werden, mit einem leichten Rückgang im Jahresvergleich von -0,1% ohne AMC, eine Änderung gegenüber der zuvor prognostizierten Steigerung von +0,9%. Trotzdem übertraf das erste Quartal die Gewinnerwartungen deutlich, mit robusten bereinigten EBITDA-Margen von 35%.
Es wird erwartet, dass diese Margen im zweiten Quartal anhalten, aber ein prognostizierter Anstieg der operativen Ausgaben aufgrund saisonaler Faktoren, wie Mitarbeiterleistungen, wird die Margen in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich auf etwa 31% drücken.
Die Nachfragesituation von Open Text scheint stabil zu bleiben, wobei die Enterprise-Cloud-Buchungen im ersten Quartal um 10% wuchsen und eine Beschleunigung erwartet wird, um die jährliche Prognose von 25% Wachstum zu erreichen. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Sektor der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU), der im letzten Jahr die Leistung belastete, nun zu einem unterstützenden Faktor wird, da sich frühere Belastungen abschwächen.
Trotz eines Rückgangs des Aktienkurses von Open Text um 10% nach dem Ergebnisbericht bleibt Scotiabanks "Sector Perform"-Rating bestehen. Das Rating spiegelt die Ansicht wider, dass sich die Leistung von Open Text in der zweiten Jahreshälfte verbessern könnte.
Die Bewertung des Unternehmens wird auch als angemessen betrachtet, mit einem 7,4-fachen Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA für das Kalenderjahr 2025, unter Berücksichtigung der Verschuldung von Open Text von 3,1-fach, seinem moderaten organischen Wachstum und niedrigeren bereinigten EBITDA-Margen im Vergleich zu größeren Software-Konkurrenten. Das neue Kursziel von 35,00 US-Dollar basiert auf einem 8,2-fachen Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA für das Kalenderjahr 2025, ein leichter Rückgang gegenüber dem vorherigen 8,5-fachen Verhältnis.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die OpenText Corporation eine Reihe von Entwicklungen erlebt. Das Unternehmen meldete robuste Ergebnisse für das erste Quartal mit einem Anstieg der Enterprise-Cloud-Buchungen um 10% im Jahresvergleich und Umsätzen von 1,27 Milliarden US-Dollar, die die Erwartungen übertrafen. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 0,93 US-Dollar, und die bereinigte EBITDA-Marge des Unternehmens stieg auf 35%.
Allerdings stufte RBC Capital die OpenText-Aktie von "Outperform" auf "Sector Perform" herab und senkte das Kursziel von 45,00 US-Dollar auf 33,00 US-Dollar. Diese Entscheidung wurde durch die zunehmende Skepsis des Marktes gegenüber der Wachstumsleistung des Unternehmens im Vergleich zu den Erwartungen getrieben.
Ebenso revidierte Citi seinen Ausblick für OpenText und senkte das Kursziel der Aktie von 34 US-Dollar auf 33 US-Dollar, während das neutrale Rating beibehalten wurde. Diese Anpassung folgte auf gemischte Ergebnisse im ersten Quartal des Unternehmens, einschließlich Unterperformance bei Umsatz, Abrechnungen und Buchungen.
Trotz dieser Herausforderungen behält OpenText einen positiven Ausblick für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres bei, unterstützt durch bevorstehende Produktveröffentlichungen, Investitionen und Führungswechsel. Das Unternehmen hat auch Pläne zur Fortsetzung von Aktienrückkäufen angekündigt, nachdem es 7,72 Millionen Aktien zurückgekauft hat. Diese jüngsten Entwicklungen bieten einen Einblick in die aktuelle Finanzlage von OpenText.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Scotiabank über Open Text (NASDAQ:OTEX). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 7,85 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19,51, was die aktuelle Marktbewertung der Aktie widerspiegelt.
Trotz der jüngsten Herausforderungen, die im Artikel erwähnt wurden, behält Open Text beeindruckende Bruttogewinnmargen von 76,87% für die letzten zwölf Monate bis zum vierten Quartal 2024 bei, was mit einem der InvestingPro-Tipps übereinstimmt, der die starke Profitabilität des Unternehmens hervorhebt.
Der Artikel erwähnt einen 10%igen Rückgang des Aktienkurses nach den Ergebnissen, was durch InvestingPro-Daten bestätigt wird, die einen Rückgang von 9,86% in der einwöchigen Gesamtrendite zeigen. Dieser starke Rückgang hat den Aktienkurs auf 65,98% seines 52-Wochen-Hochs gedrückt, was möglicherweise eine Wertgelegenheit darstellt. Tatsächlich deutet ein InvestingPro-Tipp darauf hin, dass der RSI der Aktie anzeigt, dass sie möglicherweise überverkauft ist.
Positiv zu vermerken ist, dass Open Text sein Engagement für die Aktionäre aufrechterhalten hat, wobei ein InvestingPro-Tipp hervorhebt, dass das Unternehmen seine Dividende 11 Jahre in Folge erhöht hat. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 3,5%, was für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für Open Text, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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