Am Freitag bestätigte Seaport Global Securities sein Neutral-Rating für Houlihan Lokey (NYSE:HLI). Ein Analyst erhöhte die Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 von 5,50 US-Dollar/6,40 US-Dollar auf 5,75 US-Dollar/6,60 US-Dollar. Der bereinigte EPS von 1,46 US-Dollar im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 übertraf sowohl die Schätzung der Firma von 1,28 US-Dollar als auch den Konsens von 1,31 US-Dollar. Diese Leistung wurde auf Umsatzwachstum in allen Geschäftsbereichen zurückgeführt, insbesondere im Bereich Unternehmensfinanzierung.
Der Analyst merkte an, dass das Management von Houlihan Lokey eine positive Dynamik in den Bereichen Fusionen und Übernahmen (M&A), Kapitalmarktberatung sowie Finanz- und Unternehmensbewertung (FVA) beobachtet. Im M&A-Bereich zeigt sich eine kontinuierliche monatliche Verbesserung mit starker Neugeschäftsentwicklung.
Trotz mangelnder Transparenz in den Gebühren-Pipeline-Daten von Houlihan Lokey, da kleinere private Deals oft nicht erfasst werden, ist die aktuelle Pipeline die höchste seit 2022 und zeigt einen Anstieg von über 50% im Jahresvergleich.
Im Restrukturierungsbereich äußerte der Analyst Skepsis hinsichtlich des Potenzials für weiteres Wachstum ausgehend von Rekordniveaus auf mittlere Sicht. Houlihan Lokey verzeichnete jedoch im dritten Quartal eine robuste Neugeschäftsaktivität.
Es wird erwartet, dass das Unternehmen eine mögliche Verlangsamung im Restrukturierungsgeschäft durch Wachstum bei Refinanzierungsaktivitäten, insbesondere im Bereich der Schuldenberatung, ausgleichen kann. Houlihan Lokeys Position, um von der Expansion des privaten Kreditmarktes zu profitieren, wurde hervorgehoben, insbesondere aufgrund seiner starken Abdeckung von Finanzsponsoren und dem Fokus auf den Mittelstand.
Darüber hinaus war Houlihan Lokey in den letzten zwölf Monaten mit drei Bolt-on-Akquisitionen aktiv, von denen zwei abgeschlossen wurden. Das Management beschrieb die Pipeline für neue Deals als "robust", was auf potenzielles Umsatz- und EPS-Wachstum in den nächsten ein bis zwei Jahren hindeutet.
Die Firma wird als einzigartige langfristige Wachstumsstory betrachtet, mit der Erwartung, Marktanteile im Mittelstandsmarkt durch organisches Wachstum und Akquisitionen auszubauen.
Trotz des positiven Ausblicks wies der Analyst auf das erwartete begrenzte Wachstum der Restrukturierungsumsätze über 2025 hinaus als bedeutenden Gegenwind hin, da diese im letzten Jahr 27% des Umsatzes ausmachten. Zudem wird die Aktie mit dem 26-fachen des erwarteten EPS für das Geschäftsjahr 2026 gehandelt, verglichen mit einem langfristigen Durchschnitt von 16 bis 17. Der Analyst kam zu dem Schluss, dass es anderswo im Sektor mehr Wert und Aufwärtspotenzial zu finden gibt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Investmentbank Houlihan Lokey in ihrem jüngsten Q2-Earnings-Call für das Geschäftsjahr 2025 signifikante Steigerungen bei Umsatz und bereinigtem Gewinn pro Aktie. Die Umsätze des Unternehmens stiegen auf 575 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 23% im Jahresvergleich entspricht, während der bereinigte Gewinn pro Aktie um 32% auf 1,46 US-Dollar wuchs.
Diese robuste Performance wurde einem günstigen M&A-Umfeld, neuen Geschäftsaktivitäten im Bereich Finanzrestrukturierung und einer erhöhten Nachfrage nach marktneutralen Dienstleistungen zugeschrieben.
Houlihan Lokey diskutierte auch seine strategischen Übernahmen von Prytania Solutions und Waller Helms, die voraussichtlich das Bewertungs- und Finanzdienstleistungsangebot des Unternehmens erweitern werden.
Trotz makroökonomischer Herausforderungen bleibt das Unternehmen optimistisch für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2025 und erwartet anhaltende Stärke bei Restrukturierungsaktivitäten. Das Unternehmen erwartet, dass das Kapitalmarktgeschäft 15% bis 20% der Umsätze im Bereich Unternehmensfinanzierung ausmachen wird, und hält trotz jüngster Übernahmen eine robuste M&A-Pipeline aufrecht.
Die Führungskräfte des Unternehmens, Scott Adelson und Lindsey Alley, sprachen über die Auswirkungen von Zinsänderungen auf Restrukturierungsmöglichkeiten und deuteten auf eine anhaltende Präsenz von belasteten Bilanzen hin. Sie hoben auch signifikante Refinanzierungsaktivitäten und die Stärke privater Kapitallösungen hervor.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass Houlihan Lokey gut positioniert ist für weiteres Wachstum in den kommenden Quartalen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die starke Performance und der positive Ausblick von Houlihan Lokey spiegeln sich in aktuellen InvestingPro-Daten und -Tipps wider. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 12,01 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 33,68, was auf das Vertrauen der Investoren in das Wachstumspotenzial hinweist. Dies stimmt mit den Beobachtungen des Analysten über die robuste Pipeline und die Expansion in verschiedenen Geschäftssegmenten überein.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Houlihan Lokey seine Dividende seit 10 Jahren in Folge erhöht hat, was finanzielle Stabilität und Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts des starken Umsatzwachstums des Unternehmens von 18,83% in den letzten zwölf Monaten
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