Am Donnerstag aktualisierte BofA Securities ihre Prognose für die Severn Trent Plc (LON:SVT:LN) (OTC: SVTRF) Aktie und erhöhte das Kursziel des Wasserversorgungsunternehmens von 29,00 GBP auf 30,00 GBP, während die Kaufempfehlung bestätigt wurde. Die Analysten betonten Severn Trents konsistente Führungsposition bei der operativen Leistung innerhalb der Branche als Hauptgrund für ihre positive Einschätzung.
Severn Trents Definitive Document (DD) zeigt ein Mindestwachstum des regulierten Anlagevermögens (Regulated Capital Value, RCV) von real 28% im Asset Management Plan (AMP) 8, verglichen mit 10% in AMP7. Dies deutet auf ein robustes Potenzial zur Wertschöpfung hin. Die Analyse von BofA Securities legt nahe, dass Severn Trents Verschuldungsgrad zu den sichersten in der Branche gehört. Dies könnte die Fortsetzung der an den Verbraucherpreisindex (CPI) gekoppelten Dividendenpolitik während AMP8 unterstützen.
Die aktuelle Prognose für die RCV-Prämie des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 liegt bei 17%, verglichen mit einem Durchschnitt von 23% im Jahr 2010. Projektionen zeigen jedoch einen Rückgang auf 10% bis zum Geschäftsjahr 2027E. Mit einer strategischen Bedeutung (Strategic Importance, SI) von 7% wird Severn Trent nicht allgemein als Konsens-Langzeitinvestition angesehen.
BofA Securities hat ihre Bewertungsmethode überarbeitet und bezieht nun den Nettogegenwartswert (Net Present Value, NPV) der geschätzten zukünftigen Überrendite der Rendite auf das regulierte Eigenkapital (Return on Regulated Equity, RoRE) abzüglich der Eigenkapitalkosten (Cost of Equity, CoE) im Verhältnis zum RCV ein. Dieser überarbeitete Ansatz führte zu dem erhöhten Kursziel, was ein Aufwärtspotenzial von 12% für Severn Trent-Aktien signalisiert.
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