Am Dienstag bekräftigte H.C. Wainwright seine Kaufempfehlung für die Aktien von Trevi Therapeutics (NASDAQ:TRVI) mit einem Kursziel von 6,00 US-Dollar. Die Analysten heben dabei die kontinuierlichen Fortschritte des Pharmaunternehmens mit seinem Medikament Haduvio hervor, einer oral einzunehmenden Retardformulierung von Nalbuphine.
Der Optimismus der Firma gründet sich auf den kürzlich abgeschlossenen Patienteneinschluss für die RIVER-Phase-2a-Studie zur Behandlung von refraktärem chronischem Husten – einer Erkrankung, für die es bisher keine zugelassene Therapie gibt und die ein erhebliches Marktpotenzial aufweist. Die ersten Ergebnisse dieser Studie werden bis Februar 2025 erwartet.
Die Einschätzung des Analysten folgt auf die Ankündigung von Trevi am Montag, in der das Unternehmen die neuesten Entwicklungen seiner Medikamenten-Pipeline vorstellte. Dazu gehören die für Dezember erwarteten Ergebnisse der Human Abuse Potential (HAP) Studie, die das Missbrauchspotenzial von Nalbuphine im Vergleich zu Butorphanol untersucht, sowie ein Update zur Neuschätzung der Stichprobengröße für die CORAL-Phase-2b-Studie bei chronischem Husten in Verbindung mit idiopathischer Lungenfibrose (CC-IPF), das ebenfalls für Dezember erwartet wird.
Trevis frühere CANAL-Phase-2a-Studie zu CC-IPF zeigte bereits eine erhebliche Hustenreduktion, was der Analyst auf den Wirkmechanismus von Haduvio zurückführt, der sowohl zentrale als auch periphere Signalwege beeinflusst. Es wird erwartet, dass die bevorstehenden Ergebnisse der RIVER-Phase-2a- und CORAL-Phase-2b-Studien im Vergleich zu Placebo ebenfalls positiv ausfallen werden.
Die Bewertung von Trevi Therapeutics mit einem Unternehmenswert von 269 Millionen US-Dollar wird als möglicherweise zu niedrig angesehen, insbesondere wenn man die Übernahme von Bellus Health durch GSK im letzten Jahr für 2 Milliarden US-Dollar berücksichtigt. Das Produkt von Bellus, Camlipixant, das ebenfalls auf die Behandlung von refraktärem chronischem Husten abzielte, befand sich in Phase 3, wobei die Phase-2-Ergebnisse weniger beeindruckend waren als die in Trevis CANAL CC-IPF Phase-2a-Studie.
Das Kursziel von H.C. Wainwright von 6,00 US-Dollar für Trevi Therapeutics spiegelt eine gemischte Erfolgswahrscheinlichkeit von etwa 40% für Haduvio wider. Die prognostizierten Spitzenumsätze des Medikaments werden auf etwa 650 Millionen US-Dollar für CC-IPF und kombinierte 650 Millionen US-Dollar für RCC geschätzt, zusätzlich zu möglichen Partnerlizenzen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Trevi Therapeutics bedeutende Fortschritte in seinen klinischen Studien gemacht, einschließlich des abgeschlossenen Patienteneinschlusses für seine Phase-2a-RIVER-Studie. Die Studie bewertet die Wirksamkeit von Haduvio zur Behandlung von refraktärem chronischem Husten, wobei die ersten Ergebnisse für das erste Quartal 2025 erwartet werden.
Darüber hinaus hat die Phase-2b-CORAL-Studie des Unternehmens 50% ihres Rekrutierungsziels erreicht. Trotz eines gemeldeten Nettoverlusts von 12,4 Millionen US-Dollar treibt Trevi Therapeutics mehrere Studien voran, wobei die Finanzierung bis 2026 gesichert ist.
Analystenunternehmen wie Oppenheimer, B.Riley, Raymond James, H.C. Wainwright und EF Hutton haben ihre positiven Bewertungen für Trevi Therapeutics beibehalten. Oppenheimer bekräftigte seine "Outperform"-Bewertung nach einem Update des Trevi-Managements zum Zeitplan für die klinischen Ergebnisse von Haduvio. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in den laufenden Bemühungen des Unternehmens, Behandlungen für chronische Hustenerkrankungen zu entwickeln.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzlage von Trevi Therapeutics bietet ein gemischtes Bild, das die im Artikel hervorgehobenen klinischen Fortschritte ergänzt. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung des Unternehmens 243,18 Millionen US-Dollar, was mit der vom Analysten erwähnten Unternehmenswertschätzung von 269 Millionen US-Dollar übereinstimmt. Diese Bewertung könnte in der Tat konservativ sein, wenn sich die klinischen Studien von Haduvio als erfolgreich erweisen.
Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass Trevi mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz hält, was für ein Pharmaunternehmen in der Entwicklungsphase entscheidend ist. Diese finanzielle Stabilität könnte Trevi den notwendigen Spielraum geben, um seine laufenden klinischen Studien abzuschließen, einschließlich der im Artikel erwähnten RIVER-Phase-2a- und CORAL-Phase-2b-Studien.
Trotz der positiven Aussichten für das Potenzial von Haduvio deutet ein weiterer InvestingPro-Tipp darauf hin, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird. Dies ist für Biotech-Unternehmen, die stark in Forschung und Entwicklung investieren, nicht ungewöhnlich und steht im Einklang mit dem Fokus des Artikels auf zukünftiges Potenzial statt auf aktuelle Rentabilität.
Die Aktienperformance war stark, mit einer Gesamtrendite von 150% seit Jahresbeginn nach den neuesten Daten. Dieser signifikante Anstieg deutet darauf hin, dass Investoren optimistisch bezüglich der Pipeline von Trevi sind, insbesondere hinsichtlich der Fortschritte von Haduvio bei der Behandlung ungedeckter medizinischer Bedürfnisse wie refraktärem chronischem Husten.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Kennzahlen, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Trevi Therapeutics liefern könnten.
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