Am Freitag hat die UBS die Bewertung von Yunnan Energy New Material Co Ltd (002812:CH) von Kaufen auf Neutral herabgestuft, trotz einer Erhöhung des Kursziels von 35,00 RMB auf 37,00 RMB. Diese Anpassung erfolgt nach einem beachtlichen Kursanstieg von etwa 40% seit September.
Yunnan Energy veröffentlichte kürzlich seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024. Das Unternehmen meldete einen Nettogewinn von 152 Millionen RMB, was einem Anstieg von 15% gegenüber dem Vorquartal, aber einem Rückgang von 80% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Der Nettogewinn für die ersten neun Monate 2024 belief sich auf 65% der Konsensschätzungen, was unter dem Durchschnitt der letzten drei Jahre von 77% liegt und die Markterwartungen nicht erfüllte.
Infolge dieser Ergebnisse revidierte die UBS ihre Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für die Jahre 2024 bis 2026 nach unten, mit Kürzungen zwischen 27% und 56%. Diese Anpassungen berücksichtigen die erwarteten niedrigeren Durchschnittsverkaufspreise (ASP) und den Bruttogewinn pro Quadratmeter (GP/qm) für die Separatorprodukte des Unternehmens.
Yunnan Energy wird derzeit zum 1,2-fachen des prognostizierten Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KBV) für 2025 gehandelt, was unter dem Branchendurchschnitt von 1,8 liegt. Die UBS hält diese Bewertung für gerechtfertigt, da die prognostizierte Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens für 2025 bis 2026 bei 6% liegt, verglichen mit einem Branchendurchschnitt von 10%.
Die Einschätzung der Bank spiegelt einen vorsichtigen Ausblick auf die finanzielle Leistung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Branchenkollegen wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur Analyse der UBS liefern aktuelle Daten von InvestingPro weitere Einblicke in die finanzielle Lage von Yunnan Energy New Material Co Ltd. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,67 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 44,3, was darauf hindeutet, dass Anleger eine Prämie für die Unternehmensgewinne zahlen. Dies deckt sich mit einem InvestingPro-Tipp, der besagt, dass das Unternehmen "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Trotz der jüngsten Herabstufung hat Yunnan Energy einige positive finanzielle Indikatoren gezeigt. Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 betrug 1,48 Milliarden US-Dollar, mit einem Bruttogewinn von 315,11 Millionen US-Dollar. Allerdings war das Umsatzwachstum mit einem Rückgang von 16,05% im gleichen Zeitraum negativ, was die vorsichtige Haltung der UBS unterstützt.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Yunnan Energy ein "bedeutender Akteur in der Chemiebranche" ist, was die hohe Bewertung trotz der jüngsten finanziellen Herausforderungen erklären könnte. Ein weiterer Tipp warnt jedoch, dass das Unternehmen "schnell Bargeld verbrennt", was angesichts der reduzierten Gewinnprognosen für Anleger besorgniserregend sein könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps zu Yunnan Energy New Material Co Ltd, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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