IRVING, Texas - Vistra Corp. (NYSE: VST), ein führendes integriertes Unternehmen für Stromversorgung und -erzeugung, hat eine private Platzierung von vorrangig besicherten Anleihen (Senior Secured Notes) im Gesamtwert von 1,25 Milliarden US-Dollar angekündigt. Die Emission umfasst Anleihen im Wert von 500 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2026 und 750 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2034, die sich an qualifizierte institutionelle Käufer und bestimmte Nicht-US-Personen richten.
Die Anleihen mit Fälligkeit 2026 werden zu 99,948% ihres Nennwerts ausgegeben und tragen einen Zinssatz von 5,050% pro Jahr, während die Anleihen mit Fälligkeit 2034 zu 99,903% ihres Nennwerts mit einem Zinssatz von 5,700% pro Jahr emittiert werden. Die Anleihen werden von Vistra Operations Company LLC, einer indirekten hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Vistra, ausgegeben und von bestimmten Tochtergesellschaften des Emittenten garantiert.
Der Erlös aus der Emission soll für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, einschließlich der Refinanzierung bestehender Schulden, der vorzeitigen Auszahlung von Kaufpreisraten für Vistra Vision LLC sowie der Deckung von emissionsbezogenen Gebühren und Kosten. Konkret plant das Unternehmen, etwa 506 Millionen US-Dollar zur Begleichung einer Verpflichtung gegenüber Avenue Capital Management II, L.P. für dessen Beteiligung an Vistra Vision zu verwenden, deren Zahlung ursprünglich für den 31.12.2024 vorgesehen war.
Vistra betonte, dass die Transaktion verschuldungsneutral sei und einen positiven Kapitalwert aufweise, was auf einen niedrigeren impliziten Zinssatz und günstige Zahlungszeitpunkte zurückzuführen sei. Der Abschluss der Emission wird vorbehaltlich üblicher Bedingungen für den 04.12.2024 erwartet.
Die Anleihen, die durch ein erstrangiges Sicherungsrecht an Sicherheiten besichert sind, die auch im Rahmen des Kreditvertrags des Emittenten verpfändet wurden, werden nicht gemäß dem Securities Act oder staatlichen Wertpapiergesetzen registriert und können in den USA nicht ohne Registrierung oder Ausnahmegenehmigung angeboten oder verkauft werden.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Vistra Corp starke Ergebnisse für das dritte Quartal gemeldet und erfüllte die Erwartungen mit einem Umsatz von 1,444 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte zudem seine EBITDA-Prognose (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für 2024 auf 5,0 bis 5,2 Milliarden US-Dollar. BMO Capital Markets behielt sein "Outperform"-Rating für Vistra bei und erhöhte das Kursziel der Aktie auf 151 US-Dollar.
Darüber hinaus kündigte Vistra Pläne für Aktienrückkäufe von mindestens 3,25 Milliarden US-Dollar von 2024 bis 2026 an und gab bekannt, dass zusätzliche 1,5 Milliarden US-Dollar für Kapitalallokationen bis Ende 2026 zur Verfügung stehen.
Für 2025 prognostiziert Vistra ein EBITDA zwischen 5,5 und 6,1 Milliarden US-Dollar und einen freien Cashflow zwischen 3,0 und 3,6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen plant außerdem, in den nächsten zwei Jahren 700 Millionen US-Dollar für Wachstumsinitiativen zu investieren, wobei der Schwerpunkt auf Solarprojekten für Großkunden wie Amazon und Microsoft liegt.
InvestingPro Insights
Vistras jüngste Emission von vorrangig besicherten Anleihen im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar steht im Einklang mit der starken finanziellen Performance und den strategischen Initiativen des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten verfügt Vistra über eine beachtliche Marktkapitalisierung von 52,48 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Energiesektor unterstreicht.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird durch einen beeindruckenden Umsatz von 16,27 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 weiter unterstrichen, mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 53,89% im dritten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahresquartal. Diese robuste Umsatzentwicklung unterstützt Vistras Fähigkeit, die neue Schuldenemission effektiv zu bedienen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Vistra aggressiv Aktien zurückkauft, was in Kombination mit der neuen Schuldenemission auf einen ausgewogenen Ansatz bei der Kapitalallokation hindeutet. Das Unternehmen hat zudem seine Dividende seit 6 Jahren in Folge erhöht, was ein Engagement für Aktionärsrenditen neben seinen Wachstumsinitiativen zeigt.
Die Aktie von Vistra hat eine bemerkenswerte Performance gezeigt, mit einer Gesamtrendite von 326,58% im letzten Jahr laut den aktuellsten Daten. Diese außergewöhnliche Rendite, kombiniert mit der Tatsache, dass die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, deutet auf ein starkes Vertrauen der Investoren in die Strategie und die Zukunftsaussichten des Unternehmens hin.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und des Wachstumspotenzials von Vistra suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps, die eine umfassende Analyse zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen liefern.
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