Die europäischen und globalen Märkte starteten heute positiv, nachdem die chinesische Zentralbank ihren 14-Tage-Repo-Satz um 10 Basispunkte gesenkt hatte. Dieser Schritt folgte auf eine frühere Senkung der 7-Tage-Repo-Sätze.
Analysten bewerteten diese Maßnahme als Nachholbedarf, nachdem die Märkte zuvor enttäuscht waren, dass längerfristige Zinssätze nicht gesenkt wurden. Trotzdem reagierten die Aktienmärkte positiv auf die Entscheidung und verzeichneten einen Anstieg von 0,6%.
In Japan, wo die Börsen aufgrund eines Feiertags geschlossen blieben, lagen die Nikkei-Futures 740 Punkte über dem letzten Kassaschluss. Auch die Futures an der Wall Street und in Europa verzeichneten Gewinne zwischen 0,2% und 0,6%.
Am Devisenmarkt gewannen sowohl der US-Dollar als auch der Euro gegenüber dem Yen an Stärke, nachdem der Chef der Bank of Japan am Freitag eine lockere Geldpolitik signalisiert hatte. Der S&P 500 ist im September entgegen dem historischen Trend als schwächster Börsenmonat um 1% gestiegen und hat im bisherigen Jahresverlauf um 19% zugelegt, wobei er neue Höchststände erreichte.
Am Freitag wurde an den US-Börsen eine bemerkenswerte Zunahme der Handelsaktivität verzeichnet, mit über 20 Milliarden gehandelten Aktien - die geschäftigste Sitzung seit Januar 2021. Analysten von Bank of America wiesen darauf hin, dass der S&P 500 im Durchschnitt um 21% steigt, wenn innerhalb von 12 Monaten nach Beginn von Zinssenkungen der Federal Reserve keine Rezession eintritt.
Der Marktoptimismus hält nach der jüngsten Zinssenkung der Federal Reserve um einen halben Prozentpunkt an. Die Futures deuten nun auf eine 50%ige Chance für eine weitere signifikante Zinssenkung im November hin.
Die kommende Woche wird ereignisreich sein, mit mindestens neun geplanten Reden von Fed-Entscheidungsträgern, darunter Vorsitzender Jerome Powell, zwei Gouverneure und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams.
Investoren erwarten auch die Veröffentlichung des bevorzugten Inflationsmaßes der Fed, der Kernrate der persönlichen Konsumausgaben (PCE), am Freitag. Prognosen deuten auf einen monatlichen Anstieg von 0,2% hin, was die Jahresrate auf 2,7% bringen würde, während der Gesamtindex voraussichtlich auf 2,3% sinken wird.
Globale Einkaufsmanagerindizes, US-Verbrauchervertrauen und Daten zu langlebigen Wirtschaftsgütern stehen ebenfalls diese Woche auf der Agenda.
Bei den Zentralbanksitzungen wird erwartet, dass die Schweizerische Nationalbank am Donnerstag den Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf 1,0% senkt, mit einer 41%igen Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 50 Basispunkte. Die schwedische Zentralbank wird voraussichtlich bei ihrer Sitzung am Mittwoch die Zinsen um 25 Basispunkte senken, wobei auch eine größere Anpassung möglich ist.
Im Gegensatz zum Trend der Lockerung wird erwartet, dass die Reserve Bank of Australia bei ihrer Sitzung am Dienstag den Zinssatz bei 4,35% belässt, da sie weiterhin mit anhaltender Inflation zu kämpfen hat.
Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf die politischen Entwicklungen in den USA, wo Verhandlungen zur Vermeidung eines Regierungsstillstands fortgesetzt werden, da die aktuelle Finanzierung von 1,2 Billionen US-Dollar am 30.09.2023 ausläuft. Der Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Mike Johnson, schlug am Sonntag einen dreimonatigen Übergangshaushalt vor, über den nun abgestimmt werden muss.
Zu den heutigen Markteinflüssen gehören die vorläufigen September-PMIs für Europa und die USA sowie der Chicago Fed Aktivitätsindex. Zusätzlich werden Auftritte der EZB-Vorstandsmitglieder Piero Cipollone und Frank Elderson sowie Reden der Fed-Präsidenten Raphael Bostic, Austan Goolsbee und Neel Kashkari erwartet.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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