Nach einem unerwartet starken US-Arbeitsmarktbericht sind die Renditen der US-Staatsanleihen über die 4%-Marke geklettert. Dies signalisiert eine Verschiebung in der Einschätzung der Anleger bezüglich des künftigen Zinspfads der Federal Reserve. Am Montag erreichten die Renditen der 10-jährigen und 2-jährigen Anleihen ihre höchsten Stände seit Ende Juli bzw. Mitte August.
Diese Entwicklung spiegelt sich auch in den Fed Funds Futures wider, die nun eine 85%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte im November anzeigen. Die Chance, dass die Federal Reserve die Zinsen unverändert lässt, liegt bei 15%. Dies stellt eine deutliche Änderung gegenüber der Vorwoche dar, als einige Investoren für die kommende Sitzung noch mit einer Wiederholung der Zinssenkung um 50 Basispunkte vom September gerechnet hatten.
Die Neubewertung der Fed-Politik hat die Dynamik an der Wall Street gebremst. Der S&P 500 fiel um fast 1%. Trotz dieser Entwicklung könnte die Aussicht auf eine Vermeidung einer Rezession in den USA die Rallye an den asiatischen Märkten weiter stützen.
Festlandchinesische Anleger, die am Dienstag nach der Goldenen-Woche-Feiertag an die Börsen zurückkehren, werden die Auswirkungen der jüngsten Konjunkturmaßnahmen bewerten. Diese gelten als die aggressivsten seit der COVID-19-Pandemie und zielen darauf ab, die chinesische Wirtschaft anzukurbeln.
Der US-Dollar verzeichnete einen leichten Rückgang gegenüber dem Yen und dem Schweizer Franken, blieb aber aufgrund der erhöhten Spannungen im Nahen Osten insgesamt stark. Der Jahrestag des Hamas-Angriffs auf Israel, der zum Gaza-Krieg führte, rückt geopolitische Risiken wieder in den Fokus der Anleger.
Die Schwäche des Yen trug zu einer fast 2%igen Rallye des japanischen Nikkei am Montag bei. Auch die breiter gefassten asiatischen Märkte verzeichneten Gewinne. Der MSCI Asia Pacific Index stieg um fast 1%, während der MSCI Asia ex Japan um knapp ein halbes Prozent zulegte.
Anleger werden am Dienstag mehrere wichtige Wirtschaftsdaten im Blick behalten:
- Das australische Verbrauchervertrauen für Oktober
- Die japanischen Tankan-Indizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Oktober
- Die taiwanesische Handelsbilanz für September
- Die US-Auktion für 3-jährige Staatsanleihen
Diese Daten könnten weitere Hinweise auf die künftige Marktentwicklung liefern.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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