Von Laura Sanchez
Investing.com - Die europäischen Märkte notieren im Minus - DAX, Ibex 35, CAC 40 ... - nachdem gestern an der Wall Street Zweifel über den geldpolitischen Kurs aufkamen. Damit kehrt die Nervosität an die Aktienmärkte nach den beiden Auftritten Powells (Dienstag und Mittwoch) zurück, bei denen deutlich wurde, dass die US-Notenbank (Fed) auf ihrer Sitzung am 22. März eine Überraschung liefern könnte.
Es ist nicht klar, ob die Zinserhöhung 25 Basispunkte betragen wird, wie der Markt erwartet hatte. Einige Experten gehen davon aus, dass die Erhöhung 50 Basispunkte betragen könnte.
"Derzeit hat die Fed noch keine Entscheidung über die Höhe der Zinserhöhung getroffen. Laut Powell wird die Entscheidung des FOMC von den Daten abhängen, die in den kommenden Tagen veröffentlicht werden, insbesondere von der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Februar, die morgen veröffentlicht wird, und der Inflation für denselben Monat, die nächste Woche ansteht", schreibt Link Securities.
"Gestern versuchte Powell, die am Mittwoch verkündete hawkishe Botschaft abzuschwächen, indem er erklärte, dass der Umfang der Zinserhöhung bei der nächsten Fed-Sitzung noch nicht feststehe. Es werde an Daten wie dem morgigen Arbeitsmarktbericht und dem Verbraucherpreisindex am kommenden Dienstag liegen, die über den endgültigen Schritt entscheiden werden", so Renta 4 (BME:RTA4).
Die Tatsache, dass Powell nicht davon ausging, dass der FOMC die Zinsen erneut um 50 Basispunkte anheben würde, nachdem es auf der Sitzung Anfang Februar "nur" um 25 Basispunkte nach oben ging, trug dazu bei, dass sich sowohl die Anleihen- als auch die Aktienmärkte im Laufe des gestrigen Tages leicht entspannten. Die verhaltene Dynamik deutet jedoch darauf hin, dass viele Anleger in Erwartung der erwähnten makroökonomischen Daten in einer Art Wartestellung verharren", fügte Link Securities hinzu.
"Die Zinssätze könnten weiter steigen als ursprünglich angenommen, und eine Beschleunigung des Zinserhöhungsrhythmus ist nicht auszuschließen. Einer der Schlüsselaspekte, der über künftige Zinserhöhungen entscheiden wird, ist die Beschäftigung, die gestern wieder Anzeichen von Stärke zeigte", heißt es bei Bankinter (BME:BKT).
Die wichtigsten Daten
"Gestern wurden in den USA zwei Kennzahlen veröffentlicht, die darauf hindeuten, dass der Arbeitsmarkt weiterhin sehr angespannt ist", so Link Securities. Zum einen meldete das Lohnverarbeitungsunternehmen ADP, dass die US-Wirtschaft im Februar weit mehr private Nettoarbeitsplätze geschaffen hat als von Analysten erwartet, während das Arbeitsministerium mitteilte, dass die Zahl der offenen Stellen im Januar zwar gegenüber Dezember gesunken ist, aber immer noch deutlich über 10 Millionen und über den Konsenserwartungen der Analysten lag.
Ferner wird heute in den USA die Zahl der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung veröffentlicht, die ein guter Indikator für die wöchentliche Arbeitslosigkeit ist. "Es wird damit gerechnet, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung eine weitere Woche unter 200.000 liegen wird, was ebenfalls auf einen angespannten und damit inflationären Arbeitsmarkt schließen lässt. Wenn die morgigen Arbeitsmarktdaten dieses Szenario bestätigen und die Inflation im Februar keine Anzeichen einer Abschwächung zeigt, ist es sehr wahrscheinlich, dass der FOMC im März eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt beschließen wird", so Link Securities.
"Für viele Anleger stellt sich nun die Frage, ob sowohl die Fed als auch die EZB in der Lage sein werden, mittelfristig eine Rezession in den wichtigsten Industrieländern zu verhindern, oder ob sie im Gegenteil ein Rezessionsszenario als Mittel zur Überwindung der hohen Inflation anstreben. In den kommenden Monaten wird dieser "mehr als begründete Zweifel" das Verhalten der verschiedenen Finanzmärkte bestimmen: Währungen, Anleihen und Aktien", erklären die Experten abschließend.