Investing.com - Es wird allgemein erwartet, dass die Federal Reserve in dieser Woche ihre dritte Leitzinssenkung in ebenso vielen Sitzungen durchführen wird. Was die Anleger aber wirklich wissen wollen ist, ob dies das Ende des Lockerungszyklus ist oder ob weitere Leitzinssenkungen geplant sind.
Der Entscheidung der Fed folgt eine Aktualisierung zum US-BIP im dritten Quartal, die voraussichtlich eine weitere Verlangsamung des Wachstums zeigen wird, bevor am Freitag der US-Regierungsreport zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Oktober erscheinen wird. Auf dem Kalender stehen auch eine Aktualisierung des BIPs aus der Eurozone sowie Sitzungen der Zentralbanken Japans und Kanadas. Außerdem fällt zu Wochenbeginn eine Entscheidung über die Dauer eines Aufschub des Brexits.
Hier sind die wichtigsten Dinge, die Sie für einen informierten Start in die neue Handelswoche wissen sollten.
1. Fed-Zinssenkung
Die Anleger haben laut Investing.coms US-Leitzinsmonitor (Fed Rate Monitor Tool) eine Chance von 94% auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte von der US-Notenbank am Mittwoch eingepreist, nach etwa 90% eine Woche zuvor.
Analysten von ING gehen davon aus, dass die Fed die Zinssenkung in dieser Woche nicht die letzte sein wird, mit zusätzlichen Reduktionen im Dezember und Januar, falls sich die Konjunktur weiter abschwächen sollte.
“Die Federal Reserve ist bestrebt gewesen, die beiden Leitzinssenkungen im Juli und September als “Absicherung“ gegen externe Gefahren für die US-Wirtschaft (Handel und schwaches globales Wachstum) zu charakterisieren, anstatt einen signifikanten Lockerungszyklus einzuleiten“, sagte ING.
“Die Abschwächung der Binnennachfrage, der schwächere Lohndruck und die sinkenden Inflationserwartungen deuten jedoch darauf hin, dass sich die wirtschaftliche Schwäche ausbreitet und in den kommenden Monaten möglicherweise weitere Maßnahmen erforderlich machen.“
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2. US-Konjunkturdaten
Die Fed-Zinsentscheidung ist nur wenige Stunden nach dem Erscheinen der neuen US-BIP-Zahlen zum dritten Quartal fällig, der den Erwartungen nach zeigen wird, dass die Wirtschaft in den drei Monaten bis September um 1,7% gewachsen ist und sich das Wachstum damit gegenüber der Rate von 2% im zweiten Quartal verlangsamt hat.
Am Freitag erscheint der genau verfolgte {ecl-227||US-Beschäftigungsreport}} für Oktober, der Analysten nach deutlich machen wird, dass ein Streik bei General Motors (NYSE:GM) das Beschäftigungswachstum belastet hat. Streikende Arbeitnehmer, die während des Arbeitskampfes keinen Gehaltsscheck erhalten, werden statistisch als arbeitslos erfasst.
“Die Folgen dieses Streiks würden den größten Teil des Beschäftigungswachstums im September zunichte machen “, sagte Brad McMillan, Chefinvestor bei Commonwealth Financial Network. "Dies ist ein Einbruch, den wir kommen sehen, der aber temporär sein."
Auch wenn sich das Lohn- und Gehaltswachstum wahrscheinlich wieder beschleunigen wird, könnte der geringe monatliche Anstieg die Finanzmärkte immer noch nervös machen, nachdem eine ganze Reihe schwacher Daten, darunter die Einzelhandelsumsätze im September, die Auftragseingänge für langlebige Güter und die Produktion im verarbeitenden Gewerbe schwach ausgefallen waren.
3. Daten aus dem Euroraum
An Mario Draghis letztem Tag an der Spitze der Europäischen Zentralbank, bevor er den Stab an Christine Lagarde übergibt, wird am Donnerstag ein vorläufiger Blick auf das BIP der Eurozone voraussichtlich zeigen, dass die Wirtschaft der Gemeinschaft im dritten Quartal um lediglich 0,1% gewachsen ist und sich damit gegenüber dem ohnehin anämischen Tempo von 0,2% im zweiten Quartal noch weiter verlangsamt hat.
Die Inflationszahlen für Oktober und die Arbeitslosenzahlen für August dürfte angesichts wachsender Befürchtungen über eine mögliche Rezession ebenfalls aufmerksam verfolgt werden.
4. Zinsentscheidungen in Asien
Die Bank of Japan wird das Ergebnis ihrer neuesten geldpolitischen Entscheidung am Donnerstag bekannt geben und die Märkte wahrscheinlich vor einem langsameren Wirtschaftswachstum als erwartet warnen und auch zudem hinweisen, dass die Leitzinsen möglicherweise noch tiefer in den negativen Bereich gehen müssen. Eine solche Botschaft würde bedeuten, dass die extrem gelockerte Geldpolitik der Bank möglicherweise bis Ende 2020 verlängert wird.
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Bank von Kanada die Zinsen am Mittwoch auf Eis hält und im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken eher ein Falke ist, angesichts positiver Wachstumsdaten und einen starken Arbeitsmarkt.
5. Brexit
Die Europäische Union wird am Montag oder Dienstag eine Entscheidung über eine Verschiebung des Brexits treffen, nachdem der britische Premierminister Boris Johnson es nicht geschafft hatte, rechtzeitig vor Fristablauf am 31. Oktober ein Austrittsabkommen durch das Parlament zu bringen.
Das Parlament hat ein Gesetz verabschiedet, das Johnson dazu zwingt, einen Aufschub zu beantragen, um einen potenziell schädlichen Brexit ohne Übergangsabkommen zu verhindern.
Johnson hat vorgeschlagen, am 12. Dezember Wahlen abzuhalten, in der Hoffnung, eine Mehrheit zu erhalten, um seinen Brexit-Deal mit nur kurzer Verzögerung durchzudrücken.
Die Abgeordneten werden am Montag abstimmen, ob es vorgezogene Neuwahlen geben wird, aber die meisten Oppositionsparteien haben angedeutet, dass sie sich entweder enthalten oder gegen den Schritt stimmen werden, was bedeutet, dass Johnson wahrscheinlich nicht die notwendige Mehrheit haben wird.
-- Dieser Report entstand unter Mitwirkung von Reuters.