FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank gibt sich noch zuversichtlicher für die Zukunft von Krones (XETRA:KRNG). Dafür führte Analystin Yasmin Moschitz in einer Studie vom Donnerstagabend gleich eine ganze Reihe von Gründen ins Feld. Sie hob das Kursziel von 104 auf 125 Euro an und beließ die Einstufung auf "Buy".
Nach einem starken Kursverlauf 2014 hätten sich die Krones-Aktien im bisherigen Jahresverlauf nur marktkonform mit dem MDax (MDAX) entwickelt, schrieb sie. Die Marktteilnehmer unterschätzten die anstehenden Änderungen in der Geschäftsleitung des Herstellers von Getränkeabfüllanlagen Diese könnten zu weiteren Restrukturierungsmaßnahmen führen und damit zu einer weiteren Verbesserung der Margen.
Der bisherige Finanzchef Christoph Klenk wird Anfang 2016 Volker Kronseder als Vorstandsvorsitzenden beerben. Klenk ist damit der erste Firmenchef, der nicht aus der Gründerfamilie stammt; er stellte bereits höhere Renditen in Aussicht.
Analystin Moschitz merkte zudem an, dass Konzerne in den USA offenbar wieder bereit seien, mehr zu investieren, was sich im zweiten Halbjahr im Auftragseingang von Krones niederschlagen sollte. So habe beispielsweise die Brauerei Anheuser-Busch Inbev (BRU:ABI) (FSE:ITK) einen Investitionsplan mit einem Volumen von 1,5 Milliarden Dollar angekündigt. Auch Coca-Cola (NYSE:KO) (FSE:CCC3) könnte schon bald eine neue Investitionswelle starten.
Moschitz zufolge sind die Ziele von Krones für das diesjährige Umsatzwachstum in Reichweite. Die Unternehmensprognose für die Gewinnmarge vor Steuern hält sie für konservativ. Die Expertin erhöhte ihre Schätzungen und traut Krones bis 2017 ein durchschnittliches Wachstum von 6,5 Prozent beim Umsatz und 10,8 Prozent beim Vorsteuergewinn zu. Grundsolide Finanzen seien das Sahnehäubchen, fügte Moschitz an.
Das neue Kursziel beinhalte ein Aufwärtspotenzial für die Aktien von nahezu 30 Prozent. Mögliche Kursschwächen auch im Zusammenhang mit den Zahlen zum zweiten Quartal böten Anlegern klare Kaufchancen.
Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten.
Analysierendes Institut Commerzbank.