NEW YORK (dpa-AFX) - Das Analysehaus Jefferies hat die Fresenius-Aktien von 'Hold' auf 'Buy' hochgestuft und das Kursziel von 102,00 auf 111,00 Euro angehoben (Kurs: 97,67 Euro). Für alle Anleger, die weiterhin in defensivem Wachstum investiert bleiben wollen, stellten die Titel des Medizinkonzerns eine interessante Alternative gegenüber den Papieren der Tochter FMC dar, schrieb Analystin Ingeborg Øie in einer Studie vom Montag.
Natürlich habe der geringere Wert der FMC-Aktien einen Einfluss auf die Bewertung von Fresenius, meinte die Expertin. Die Aussichten für die Sparte Kabi und für die Krankenhaustochter Helios aber hätten sich in den vergangenen Monaten so gut entwickelt, dass dies mehr als ausgeglichen werden könne. Während in den USA die Erstattungen von Gesundheitsdienstleistungen weiter gesenkt würden, habe die deutsche Regierung den Krankenhäusern mit einem Anstieg der Erstattungssätze für dieses und nächstes Jahr deutlich mehr Spielraum verschafft.
Fresenius erscheine nun als gut geführtes Unternehmen, schrieb Øie. Zudem lasse sich die Geschäftsentwicklung recht einfach vorhersagen. Diese Aspekte allerdings würden derzeit in der Bewertung der Aktien nicht ausreichend berücksichtigt. Kurz- und mittelfristig sollten das solide Gewinnwachstum und die Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren die Fresenius-Aktien antreiben.
Entsprechend der Einstufung 'Buy' erwarten die Analysten von Jefferies, dass die Aktie auf Zwölfmonatssicht eine Gesamtrendite (Kursgewinn + Dividende) von mindestens 15 Prozent erreichen wird./sf/la/rum
Analysierendes Institut Jeffries.
Natürlich habe der geringere Wert der FMC-Aktien einen Einfluss auf die Bewertung von Fresenius, meinte die Expertin. Die Aussichten für die Sparte Kabi und für die Krankenhaustochter Helios aber hätten sich in den vergangenen Monaten so gut entwickelt, dass dies mehr als ausgeglichen werden könne. Während in den USA die Erstattungen von Gesundheitsdienstleistungen weiter gesenkt würden, habe die deutsche Regierung den Krankenhäusern mit einem Anstieg der Erstattungssätze für dieses und nächstes Jahr deutlich mehr Spielraum verschafft.
Fresenius erscheine nun als gut geführtes Unternehmen, schrieb Øie. Zudem lasse sich die Geschäftsentwicklung recht einfach vorhersagen. Diese Aspekte allerdings würden derzeit in der Bewertung der Aktien nicht ausreichend berücksichtigt. Kurz- und mittelfristig sollten das solide Gewinnwachstum und die Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren die Fresenius-Aktien antreiben.
Entsprechend der Einstufung 'Buy' erwarten die Analysten von Jefferies, dass die Aktie auf Zwölfmonatssicht eine Gesamtrendite (Kursgewinn + Dividende) von mindestens 15 Prozent erreichen wird./sf/la/rum
Analysierendes Institut Jeffries.