Von Sam Boughedda
Investing.com – Die Analysten von Barclays haben sich eingehend mit den Traffic Acquisition Costs (TAC) und dem Werbesegment von Apple (NASDAQ:AAPL) befasst. Sie erklärten den Anlegern, dass es "einige Risiken, aber auch große potenzielle Gewinnchancen" gibt.
Die Analysten, die die Aktie mit "Equal Weight" und einem Kursziel von 145 Dollar bewerten, schreiben, dass TAC und Werbung der "zweitgrößte Umsatzträger im Dienstleistungsbereich" sind.
"Obwohl der Anteil an den Gesamteinnahmen nur im mittleren einstelligen Bereich liegt, schätzen wir, dass er aufgrund der Bruttomargen von über 90 Prozent bei TAC insgesamt 12 Prozent des EPS von AAPL ausmacht", fügten sie hinzu.
Barclays prognostiziert, dass 35 Prozent der TAC von Google (NASDAQ:GOOGL) an Apple gehen. Für Apples eigene Werbung veranschlagen sie 5 Milliarden Dollar im Jahr 2022, die auf 7,5 Milliarden Dollar im Jahr 2023 anwachsen werden, hauptsächlich getrieben durch Anzeigen im App-Store. Diese könnten sich aber auch auf andere Apps verlagern.
"Der Hype um Bing/ChatGPT kann Google in Zugzwang bringen, den TAC-Deal mit AAPL neu zu verhandeln, vielleicht zu höheren Preisen", so die Analysten, die davon ausgehen, dass Apple eine eigene Suchmaschine entwickeln könnte.
"Wir rechnen damit, dass die Werbung von AAPL in seinen eigenen Apps unterschätzt wird. Die meisten Werbeeinnahmen werden über den App Store generiert, mit einem gewissen Beitrag von News und Aktien", so die Analysten weiter. "Dies könnte sich auf andere Apps wie Maps, TV+, Podcasts usw. ausweiten. Wir sind überzeugt, dass Apples DSP und SK AdNetwork das Unternehmen für weiteres Wachstum positionieren."