Investing.com - Die Bank of America (NYSE:BAC) sieht großes Potenzial bei den Aktien von SAP (ETR:SAPG) und Adyen (AS:ADYEN). Beide Unternehmen schafften es auf die exklusive Liste „25 Aktien für 2025“. Für den deutschen Software-Giganten SAP hoben die Analysten das Kursziel kräftig von 243 auf 283 Euro an. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von 19 Prozent.
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Als Grund nannte die Bank vor allem die starken Wachstumschancen im Cloud-Geschäft. Der Auftragsbestand von SAP dürfte 2025 um 27 Prozent zulegen und die Cloud-Einnahmen um ein Viertel steigen lassen. Auch die Profitabilität soll deutlich anziehen: Für die operative Marge wird ein Sprung von 22,9 Prozent im Jahr 2024 auf 27,1 Prozent im Jahr 2025 erwartet. Unterm Strich könnte der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 31 Prozent zulegen.
Besonders optimistisch ist die Bank in Sachen Liquidität. Der freie Cashflow (FCF) von SAP soll 2025 von 6,8 auf 8,7 Milliarden Euro steigen – ein Plus von 30 Prozent. Ende 2026 könnte das Unternehmen mit 8,6 Milliarden Euro Nettokasse dastehen, was Spielraum für höhere Dividenden und Aktienrückkäufe schafft.
Als wichtigen Wachstumstreiber sehen die Experten die Integration von Künstlicher Intelligenz (KI) in SAPs Angebot. „SAP ist in einer einzigartigen Position, um mithilfe von Datenanalysen und KI seinen Kunden noch bessere Einblicke zu ermöglichen“, hieß es. Trotz eines Kursgewinns von 73 Prozent in diesem Jahr sei die Aktie weiterhin attraktiv bewertet.
Quelle: InvestingPro - Cockpit
Adyen: US-Geschäft und eCommerce-Expansion im Blick
Auch für Adyen zeigte sich die Bank zuversichtlich. Das Kursziel für den niederländischen Zahlungsdienstleister wurde von 1.760 auf 1.900 Euro angehoben, was ein Renditepotenzial von 27 Prozent signalisiert.
Adyen profitiert laut den Fachmännern von einem kräftigen Wachstum im globalen eCommerce und seiner starken Präsenz in den USA. Dort sei das Unternehmen besonders gut aufgestellt und gewinne Marktanteile. Die jüngsten Erfolge in den Bereichen Finanz- und Omnichannel-Handel zeigten, wie relevant Adyens Produkte inzwischen seien.
Die Umsätze sollen zwischen 2024 und 2027 mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 23 Prozent steigen. Zudem wird eine verbesserte Profitabilität erwartet: Die operative Marge könnte von 48,5 Prozent im Jahr 2024 auf 53,4 Prozent im Jahr 2026 klettern, während das EBITDA jährlich um 29 Prozent wächst.
Trotz eines Kursanstiegs von 28 Prozent in diesem Jahr sei das Aufwärtspotenzial bei weitem nicht ausgeschöpft. „Adyen bleibt ein starker Wachstumswert mit stabilen Multiples“, resümierten die Analysten.
Quelle: InvestingPro - Cockpit
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