Investing.com - Der israelische Wechselrichter-Hersteller SolarEdge (NASDAQ:SEDG) steht derzeit im Rampenlicht der Börsenanalysten. Nach einem schwierigen Jahr, in dem der Aktienkurs um über 70 % eingebrochen ist, zeichnet sich nun ein differenziertes Bild ab. Die Analysten von BofA Securities haben ihre Einschätzung angepasst: Von "Underweight" wurde die Aktie auf "Neutral" hochgestuft. Gleichzeitig wurde jedoch das Kursziel von 44 auf 29 Dollar gesenkt. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Kurspotenzial von lediglich 6 %.
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Worst-Case-Szenario unwahrscheinlich
Der Analyst Julien Dumoulin-Smith von BofA Securities begründete die Anpassung damit, dass der aktuelle Aktienkurs ein Worst-Case-Szenario widerspiegele. Dieses Szenario unterstelle, dass SolarEdge Abschreibungen auf seine Lagerbestände vornehmen müsse und bis 2025 nicht in der Lage sei, seine Lagerbestände abzubauen oder seine Bilanz zu monetarisieren. Dumoulin-Smith hält dies jedoch für unwahrscheinlich. Vielmehr hält er die Aktie für attraktiv bewertet, da sie nach enttäuschenden Prognosen für das zweite Quartal nahe ihres Jahrestiefs notiert und gegenüber Konkurrenten wie Enphase um über 50 % underperformt.
Trotz der attraktiven Bewertung auf dem aktuellen Niveau betont Dumoulin-Smith, dass eine greifbare Erholung der Gewinnspanne und des Cashflows notwendig sei, bevor die Aktie positiver bewertet werden könne.
SolarEdge kämpft derzeit mit Herausforderungen bei den Lagerbeständen auf den europäischen Märkten und einer schwächeren Nachfrage in den USA. Diese Probleme werden nach Einschätzung der BofA bis zum Jahresende anhalten, bevor in der ersten Jahreshälfte 2025 eine Rückkehr zur Rentabilität erwartet wird.
Analystenmeinungen und Kursziele
Ein Blick auf die Analystenbewertungen auf Investing.com zeigt ein gemischtes Bild. Von 33 Analysten empfehlen 26, die Aktie zu halten, vier raten zum Kaufen und drei zum Verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 52,21 Dollar, was ein Potenzial von knapp 90 % darstellt. Allerdings dürften viele Analysten ihre Haltung gegenüber der Aktie erst Anfang August überarbeiten, wenn SolarEdge voraussichtlich am 31. Juli seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal vorlegt.
Fair Value-Modell
Das Fair Value-Modell von InvestingPro, das auf 13 Berechnungen basiert, taxiert den durchschnittlichen fairen Wert der SolarEdge-Aktie derzeit auf 30,54 Dollar. Dies entspricht einem Potenzial von lediglich 11,2 %.
Fazit
SolarEdge befindet sich an einem kritischen Punkt. Die jüngsten Anpassungen der Analystenmeinungen reflektieren die komplexe Situation des Unternehmens. Während einige Optimismus zeigen und Potenzial sehen, bleibt die Unsicherheit über die kurz- und mittelfristige Entwicklung bestehen. Anleger sollten die kommenden Quartalszahlen und die weiteren Einschätzungen der Analysten genau im Auge behalten, um konkrete Entscheidungen treffen zu können.
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