Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS) hat einen brandneuen Favoriten im Glücksspielsektor ausgemacht, der von der Erholung des Glücksspielmarktes in Macau nach der Corona-Pandemie profitieren dürfte. Der neue Top-Pick heißt Las Vegas Sands (NYSE:LVS) und verspricht eine gute Investmentstory.
In ihrer am Freitag vorliegenden Studie schrieben die Fachmänner, dass Las Vegas Sands "die beste Gelegenheit bietet, von der Erholung in Macau zu profitieren und eine der letzten Erfolgsgeschichten in Bezug auf die Erholung der Verbraucher nach Covid darstellt. Vor Covid bediente LVS hauptsächlich den Massenmarkt und verfügte über einen beachtlichen Marktanteil von rund 25 %. Wir prognostizieren, dass sich dieser Anteil im Laufe der Zeit weiter erhöhen wird, schließlich hat das Unternehmen während der Pandemie mutig 2 Milliarden Dollar in zwei Objekte in Macau investiert. Auch das andere Projekt von LVS in Singapur zeigt weiterhin positive Trends und erfreut sich einer makellosen Bilanz."
Zusätzlich sehen die Experten von Morgan Stanley kurzfristige Impulse für LVS in Form der Wiederaufnahme von Dividenden oder Aktienrückkäufen sowie der potenziellen Vergabe einer Casinolizenz für Downstate New York.
Sie weisen darauf hin, dass die Bruttospielerträge (GGR) in Macau weiterhin nach oben zeigen und im Juni bereits etwa 65 % des Niveaus von 2019 erreicht haben. In der zweiten Jahreshälfte dürften sie wieder das Niveau von 2019 erreichen.
Die US-Bank hat ein neues Kursziel von 71 Dollar für LVS festgelegt, was einem Renditepotenzial von 20 % im Vergleich zum aktuellen Kursniveau entspricht. Derzeit wird LVS mit dem 12,8-fachen des 2024er EV/EBITDA bewertet, also unterhalb des Durchschnitts vor der Pandemie. Die Fachmänner stufen das Papier mit "Overweight" ein.
