Investing.com - Bei der Suche nach attraktiven Investments lohnt es sich, auch einmal einen Blick auf ein Unternehmen aus Brasilien zu richten: StoneCo (TG:0Q0) (NASDAQ:STNE). Das auf Finanztechnologie und Softwarelösungen spezialisierte Fintech-Unternehmen mit Sitz auf den Cayman Islands wurde kürzlich von JPMorgan (NYSE:JPM) positiv bewertet. Die Analysten der US-Bank stuften die in den USA gelisteten Stone-Aktien von "Neutral" auf "Overweight" hoch und hoben das enorme Ertragspotenzial und die günstige Bewertung der Aktie hervor.
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JPMorgan sieht in den StoneCo-Aktien ein attraktives Ertragswachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 20 % zwischen 2023 und 2027. Trotz eines Kursrückgangs von etwa 25 % in diesem Jahr, der hauptsächlich durch die Geschäftsberichte im März und Mai bedingt war, bleibt die Bank optimistisch und hält an ihrem Kursziel von 20 Dollar zum Jahresende fest. Dies entspricht einem Renditepotenzial von rund 55 % gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie.
"Wir haben den Zahlungsverkehrssektor eine Zeit lang von der Seitenlinie aus beobachtet. Es ist aufgrund der Wettbewerbsdynamik kein einfacher Sektor, aber die aktuellen Multiplikatoren für wachsende Bankgeschäfte stimmen uns positiver", so die Analysten in ihrer Notiz. Sie betonen, dass eine Neubewertung von StoneCo vor allem von den Bankleistungen wie Einlagen und gesundem Kreditwachstum abhängt und weniger vom makroökonomischen Umfeld beeinflusst wird.
Pedro Zinner, CEO von StoneCo, erklärte im November 2023 gegenüber Reuters, dass das Unternehmen plant, den Nettogewinn bis Ende 2027 zu verachtfachen. Dies soll durch die beschleunigte Integration der Finanzdienstleistungen und des Softwaregeschäfts sowie durch die effektive Nutzung der Barmittel zur Verbesserung der Rentabilität erreicht werden. StoneCo prognostiziert für 2024 einen bereinigten Nettogewinn von mindestens 1,9 Milliarden brasilianischen Reais und für 2027 mindestens 4,3 Milliarden Reais, verglichen mit nur 526 Millionen Reais im Jahr 2022.
Ein wesentlicher Faktor für den Erfolg von StoneCo ist laut JPMorgan das differenzierte Geschäftsmodell, das auf engem Kundenkontakt über hyperlokale Vertriebszentren beruht. Dies habe dem Unternehmen ermöglicht, seinen Marktanteil schnell zu vergrößern. Die US-Bank schätzt, dass StoneCo im Kernmarkt der Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen einen Marktanteil von etwa 20 % hat.
Darüber hinaus sorgen der erstklassige Service und die niedrigen Preise von StoneCo für eine überdurchschnittliche Kundenzufriedenheit. Das neue Kreditgeschäft des Unternehmens könnte die Einnahmen weiter steigern, so die Analysten. "Obwohl die Irrationalität in der Branche ein Risiko bleibt, halten wir die aktuelle Bewertung angesichts des EPS-Wachstumspotenzials und des Aufwärtspotenzials im Bankensektor für attraktiv", betont JPMorgan. Zu den Abwärtsrisiken zählen allerdings ein starker lokaler Wettbewerb und die Möglichkeit, dass die Gründer weitere Aktien verkaufen könnten.
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