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Investing.com - JPMorgan-Analyst Alex Yao hat seine Einschätzung zum chinesischen Internetsektor auf "Stage 2" heraufgestuft. Er rät damit zu einem ausgewogeneren Investmentansatz. Vorher wurde der Tech-Sektor (NASDAQ:PGJ) mit "Stage 1" als "unattraktiv" für Investitionen eingestuft.
Gegenüber chinesischen Technologieaktien ist Yao inzwischen optimistischer und erwartet, dass Unternehmen aus den Bereichen "digitale Unterhaltung, lokale Dienstleistungen und E-Commerce zu den Outperformern" gehören werden.
"Die erheblichen Unsicherheiten, mit denen der Sektor konfrontiert ist, dürften aufgrund der jüngsten Verlautbarungen der Regulierungsbehörden allmählich abnehmen. Dazu gehören die Stellungnahmen nach der Sitzung des Staatsrats am 16. März und der Sitzung des Politbüros am 29. April, die CSRC- und PCAOB-Sitzungen von Mitte März bis zum 9. April sowie der Entwurf des Empfehlungspapiers der CSRC vom 2. April", schrieb Yao in einer Kundenmitteilung.
Der Analyst stufte gleich mehrere chinesische Tech-Aktien (NYSE:XLK) entsprechend der neuen Brancheneinstufung hoch, verwies aber insbesondere auf diese 6 Aktien: Meituan (HK:3690), NetEase (NASDAQ:NTES), Tencent (HK:0700), Kuaishou (HK:1024), Alibaba (NYSE:BABA) und Pinduoduo (NASDAQ:PDD).
Dennoch sieht der Analyst angesichts der jüngsten Corona-Lockdowns ein gewisses Gewinnrisiko.
"COVID wird sich 2022 im Vergleich zu 2020 anders auf die Ertragszahlen auswirken, und zwar aufgrund von 1) Logistik- und Lieferketten-Netzwerken, 2) dem Gaming-Angebot und 3) der Bereitschaft und Fähigkeit der Verbraucher, Geld auszugeben. Aus diesem Grund haben wir die Umsatz- und Gewinnprognosen für 2022 für die von uns beobachteten Large-Cap-Unternehmen […] gesenkt. Wir erwarten ein erhebliches Abwärtsrisiko für die vom Konsens erwarteten Q2-Unternehmensgewinne bei Meituan, Alibaba, PDD, Baozun (NASDAQ:BZUN) und Baidu (NASDAQ:BIDU) sowie Abwärtsrisiken bei Alibaba, PDD, Kuaishou und Tencent für das Geschäftsjahr 2022. Unsere Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2022 für Large Caps liegen im Durchschnitt 10 % unter dem Konsens", fügte Yao hinzu.
Sowohl BABA als auch PDD wurden gleich doppelt auf Overweight hochgestuft.
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