Investing.com – Das Kursziel für Microsoft (NASDAQ:MSFT) wurde am Freitag von der Deutschen Bank von 415 Dollar auf 450 Dollar und von Stifel von 390 Dollar auf 430 Dollar angehoben, wobei beide Unternehmen ihre Kaufempfehlungen für die Aktie beibehalten.
Die Analysten der Deutschen Bank teilten den Anlegern in ihrer F2Q-Vorschau mit, dass sie für den Tech-Giganten ein sich verbesserndes Umfeld für öffentliche Clouds und zunehmenden Rückenwind für generative KI sehen.
Microsoft wird seine F2Q24-Ergebnisse nach Börsenschluss am 30. Januar vorlegen. Die Analysten gehen davon aus, dass die Ergebnisse im oberen Bereich der Umsatzprognose liegen werden, da die Azure-Optimierungsaktivitäten im Vergleich zu den stabilen Embedded-Erwartungen nachlassen und Windows wahrscheinlich von der stabilen PC-Nachfrage während des Weihnachtsquartals profitiert hat.
"Während die Auswirkungen von 1) Änderungen der buchhalterischen Nutzungsdauer, 2) Abschreibung von KI-bezogenen Investitionen und 3) Activision-Amortisation und Integrationskosten die Rentabilität beeinträchtigen, erwarten wir, dass dies durch eine niedrigere OpEx-Basislinie nach dem Durchfluss der letztjährigen Kostenmaßnahmen mehr als ausgeglichen wird, und prognostizieren gesunde 42,5% operative Margen und ein zweistelliges EPS-Wachstum (ohne die 1x-Belastung des letzten Jahres) bei 2,75 Dollar", schrieben die Analysten.
Unterdessen erklärten die Analysten von Stifel, dass sie solide Ergebnisse für Azure, Office 365 und Margen erwarten.
"Wir glauben, dass Microsoft mit seinen zunehmend einzigartigen KI-Lösungen gut positioniert ist, um ein starkes Umsatzwachstum und gesunde Margen aufrechtzuerhalten, während es in seinen zahlreichen Geschäftssegmenten Anteile gewinnt", so die Analysten.
In den vergangenen 90 Tagen gab es bereits 22 Aufwärtsrevisionen für das EPS, welches am 30. April 2024 veröffentlicht wird. Die aktuelle Schätzung liegt bei 2,76 Dollar.
Die 50 von Investing befragten Analysten geben ein durchschnittliches Kursziel von 425,73 Dollar an. Der auf 14 Finanzmodellen beruhende InvestingPro Fair Value liegt bei 352,31 Dollar, was einem Abwärtspotenzial von -12,8% entspricht.
Die ProTips für auf Platz 1 der Einflussfaktoren für die Aktienkurs die Dividenden an, welches seit 18 Jahren kontinuierlich erhöht wurden. Als Top-Negativfaktoren werden die überkauften Bedingungen, das hohe KGV und das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zum kurzfristigen Gewinnwachstum gesehen.
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