Investing.com – Die Strategen von Citi haben heute ihr Rating für Netflix (NASDAQ:NFLX) gesenkt, wodurch die Aktie im vorbörslichen Handel um etwa 2 % fiel.
Das Rating des Streaming-Giganten wurde von "Kaufen" auf "Neutral" gesenkt, während die Analysten von "überzogenen Erwartungen" sprachen. Es werden Bedenken hinsichtlich der optimistischen Erwartungen für Netflix in den Jahren 2024 und 2025 geäußert.
"Bei fast jeder Kennzahl erwartet die Börse robuste Ergebnisse für die nächsten zwei Jahre: 1) Beschleunigung des Umsatzwachstums, 2) Ausweitung der EBIT-Marge auf neue Höchststände, 3) gedämpfter Anstieg der Ausgaben für Inhalte, 4) robuster FCF und 5) umfangreiche Aktienrückkäufe", so die Analysten in einer Kundenmitteilung.
"Kurz gesagt, wir glauben, dass die Erwartungen hoch sind."
Die Analysten wiesen auch auf drei spezifische Risiken hin, die sie sehen: 1) Geringere Einnahmen, 2) höhere Cash-Content-Kosten und 3) mögliche Fusionen und Übernahmen.
Was das dritte Risiko betrifft, so räumen die Analysten ein, dass Netflix in der Vergangenheit keine groß angelegten Fusionen und Übernahmen getätigt hat.
"Wenn jedoch die Schätzungen der Börse zutreffen und das Unternehmen in den nächsten zwei Jahren keine nennenswerten Aktienrückkäufe tätigt, wird es bis 2025 mehr als 8 Milliarden US-Dollar an Nettobarmitteln in der Bilanz haben, was dem Unternehmen reichlich Kapazität für Fusionen und Übernahmen bietet."
"Wir glauben, dass das wahrscheinlichste Ziel ein Videospiel-Publisher mit einem robusten Portfolio an geistigem Eigentum ist."
Aufgrund dieser Risiken ist Citi der Meinung, dass das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag nicht mehr überzeugend ist, weshalb die Herabstufung heute erfolgte.
Die Analysten halten an ihrem Kursziel von 500,00 US-Dollar für die NFLX-Aktie fest, was auf der Grundlage des Schlusskurses vom Montag ein Aufwärtspotenzial von etwa 3 % bedeutet.
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