Investing.com -- Die Aktien mehrerer Halbleiterausrüster, darunter Nova Measuring Instruments (NASDAQ: NVMI), Veeco Instruments (NASDAQ: NASDAQ:VECO), MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), Advanced Energy Industries (NASDAQ: AEIS) und FormFactor (NASDAQ: NASDAQ:FORM), verzeichneten in der heutigen Handelssession deutliche Kursgewinne. Nova Measuring Instruments legte um 7% zu, ebenso wie Veeco Instruments und MKS Instruments. Advanced Energy Industries und FormFactor stiegen um 3,5% bzw. 5%.
Der Aufschwung dieser Aktien folgt auf eine Reihe von Upgrades durch Analysten der Citigroup. Die Unternehmen sahen sich zuletzt mit einem herausfordernden Marktumfeld konfrontiert, bedingt durch eine Korrektur in der zweiten Jahreshälfte 2024, eine schwächere Nachfrage nach Speicherchips im Konsumentenbereich und zusätzliche US-Restriktionen, die die Investitionen in China beeinträchtigen. Trotz dieser Gegenwinds sehen Analysten das Chancen-Risiko-Verhältnis nun positiver. Die Aktienbewertungen nähern sich historisch attraktiven Kurs-Gewinn-Verhältnissen und notieren mit einem Abschlag gegenüber den breiten Marktindizes.
"Wir setzen voll auf diese Unternehmen und stufen NVMI, VECO, MKSI, AEIS und FORM hoch", erklärte Analyst Atif Malik und signalisierte damit eine positive Einschätzung für die Branche. Diese optimistische Haltung stützt sich auf die Erwartung, dass wichtige Leistungsindikatoren wie Gewinnrevisionen und die Preisentwicklung bei Speicherchips in der ersten Jahreshälfte 2025 ihren Tiefpunkt erreichen dürften. Zudem werden anhaltende Investitionen in den Bereich künstliche Intelligenz (KI) als Rückenwind für den Sektor gesehen.
Der allgemeine Ausblick für die Halbleiterausrüstungsbranche bleibt vorsichtig. Für 2025 wird ein Rückgang der Investitionsausgaben (Capex) um 5% im Jahresvergleich erwartet. Analysten gehen davon aus, dass Investitionen in fortschrittliche KI-Technologien vollständig durch eine schwächere Nachfrage in reifen Logik-, Industrie- und Automobilsektoren sowie durch rückläufige Ausgaben in China ausgeglichen werden. Im Speicherbereich wird ein Rückgang der DRAM-Investitionen um 23% prognostiziert, der durch Investitionen in High Bandwidth Memory (HBM) kompensiert wird. Die NAND-Ausgaben dürften aufgrund verzögerter Technologiemigrationen stabil bleiben.
Für Januar wird erwartet, dass die Halbleiterausrüster ihre bisherigen Wachstumsprognosen für die Branche nach unten korrigieren werden, nachdem Micron vor Kürzungen der NAND-Capex gewarnt hat. Diese Neubewertung wird als reinigendes Ereignis für den Sektor betrachtet. Als nächste wichtige Impulsgeber gelten die Auffüllung der PC-DRAM-Lagerbestände und die Bodenbildung der DRAM-Preise im zweiten Quartal 2025.
Unter den kleineren bis mittelgroßen Unternehmen wird Nova Measuring Instruments aufgrund seines breiten Portfolios an Messtechnikprodukten und der diversifizierten Präsenz bei führenden Foundry-, Logik- und HBM-Kunden favorisiert. Veeco Instruments wird für seine Marktanteilsgewinne in den Bereichen Laser- und Nanosekunden-Annealing geschätzt. Diese Positionierung verspricht beiden Unternehmen gute Wachstumschancen für das Jahr 2025.
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