Select Medical Holdings Corporation (NYSE: SEM) hat für das dritte Quartal 2024 ein robustes finanzielles Wachstum bekannt gegeben. Sowohl der konsolidierte Umsatz als auch das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um beachtliche 6%. Das Unternehmen führte erfolgreich den Börsengang (IPO) von Concentra durch, bei dem über 23 Millionen Aktien ausgegeben wurden, während Select Medical weiterhin die Mehrheitsbeteiligung behält. Mit dem Plan, die verbleibenden Anteile an Concentra bis zum Jahresende an die Aktionäre auszuschütten, bleibt Select Medical aufmerksam gegenüber den Marktbedingungen.
Wichtige Erkenntnisse
- Der konsolidierte Umsatz und das bereinigte EBITDA stiegen im Jahresvergleich um 6%.
- Select Medical schloss den Börsengang von Concentra ab und gab 23.250.000 Aktien aus, behielt dabei 81,74% der Anteile.
- Die Abteilung für stationäre Rehabilitation verzeichnete einen Umsatzanstieg von 14% und einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 12%, trotz Anlaufverlusten bei neuen Einrichtungen.
- Die Abteilung für die Behandlung kritischer Erkrankungen erzielte einen Umsatzanstieg von 3% und einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 9%.
- Ein neues Rehabilitationskrankenhaus mit 48 Betten befindet sich in Jacksonville, Florida, in der Entwicklung, weitere Einrichtungen sind in anderen Bundesstaaten geplant.
- Der Umsatz der ambulanten Rehabilitationsabteilung wuchs um 7%, getrieben durch höhere Patientenzahlen und verbesserte Nettoeinnahmen pro Besuch.
- Der Gewinn pro Aktie (EPS) stieg auf 0,43 US-Dollar, verglichen mit 0,38 US-Dollar im dritten Quartal 2023.
- Eine Bardividende von 0,125 US-Dollar wurde erklärt, zahlbar am 26. November 2024.
- Die konsolidierte Verschuldung sank um 498 Millionen US-Dollar, mit einer Verbesserung des Nettoverschuldungsgrads auf das 3,06-fache.
Unternehmensausblick
- Select Medical revidierte seinen Umsatzausblick für 2024 auf eine Spanne von 6,95 Milliarden US-Dollar bis 7,15 Milliarden US-Dollar, wobei das bereinigte EBITDA zwischen 865 Millionen US-Dollar und 885 Millionen US-Dollar prognostiziert wird.
- Die Investitionsausgaben werden voraussichtlich zwischen 200 Millionen US-Dollar und 250 Millionen US-Dollar liegen.
- Das Unternehmen strebt an, einen Verschuldungsgrad von etwa dem 3-fachen beizubehalten und prüft verschiedene Optionen für den Kapitaleinsatz.
Negative Aspekte
- Anlaufverluste von 3,7 Millionen US-Dollar aus neuen Einrichtungen in der stationären Rehabilitationsabteilung.
- Das Forderungsausfallrisiko (DSO) stieg leicht auf 55 Tage.
Positive Aspekte
- Erfolgreicher Börsengang von Concentra und Pläne zur Ausschüttung der verbleibenden Anteile an die Aktionäre.
- Mehrere Entwicklungsprojekte in Arbeit, die Wachstum bei der Bettenkapazität und dem Dienstleistungsangebot versprechen.
- Verbesserte betriebliche Effizienz und Margensteigerung für das kommende Jahr erwartet.
Verfehlungen
- Ein leichter Anstieg des Forderungsausfallrisikos (DSO) auf 55 Tage.
Highlights aus der Frage-und-Antwort-Runde
- Martin Jackson prognostiziert, dass die Lohn- und Gehaltskosten als Prozentsatz des Umsatzes zum Jahresende bei etwa 57% liegen werden, eine Verbesserung gegenüber dem Jahresbeginn.
- Robert Ortenzio betonte die Verbesserung der Margen in der ambulanten Rehabilitation durch eine bedeutende Technologie-Einführung zum Jahresende.
Die Leistung von Select Medical im dritten Quartal hat die Fähigkeit des Unternehmens gezeigt, in einem wettbewerbsintensiven Gesundheitsmarkt zu wachsen und zu expandieren. Mit strategischen Entwicklungen und einem Fokus auf betriebliche Effizienz ist Select Medical für weiteren Fortschritt gut aufgestellt. Das Engagement des Unternehmens für den Shareholder Value zeigt sich deutlich in der Handhabung des Concentra-Börsengangs und den bevorstehenden Ausschüttungsplänen. Während Select Medical durch die sich entwickelnde Gesundheitslandschaft navigiert, bleibt es ein bemerkenswerter Akteur in der Branche.
InvestingPro Erkenntnisse
Die robuste finanzielle Leistung von Select Medical Holdings Corporation im dritten Quartal 2024 wird durch Daten von InvestingPro weiter untermauert. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,68 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Gesundheitssektor widerspiegelt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass der Umsatz von Select Medical in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 6,87 Milliarden US-Dollar betrug, mit einem gesunden Umsatzwachstum von 5,92% im gleichen Zeitraum. Dies stimmt gut mit dem im Artikel erwähnten revidierten Umsatzausblick für 2024 von 6,95 Milliarden US-Dollar bis 7,15 Milliarden US-Dollar überein.
Die Profitabilität des Unternehmens wird durch sein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17,29 unterstrichen, was als relativ niedrig gilt. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der starken finanziellen Leistung und der Wachstumsaussichten des Unternehmens. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Select Medical zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass die Aktie im Allgemeinen mit geringer Preisvolatilität gehandelt wird. Diese Eigenschaft könnte für Anleger attraktiv sein, die Stabilität suchen, insbesondere angesichts der konstanten Leistung des Unternehmens und strategischer Schritte wie dem Concentra-Börsengang.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Select Medical bietet, die Investoren eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern. Diese Erkenntnisse können für diejenigen wertvoll sein, die fundierte Anlageentscheidungen im Gesundheitssektor treffen möchten.
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