Investing.com - Die Analysten von Stock Trader's Almanac stellten heute fest, dass die erwartete Santa Claus Rallye in diesem Jahr ausblieb, obwohl der Aktienmarkt im letzten Jahr eine deutliche Erholung verzeichnete.
Der Markt zeigt Anzeichen von Schwäche und die Verkäufe in dieser Woche haben die Anleger zur Vorsicht gemahnt. Gewinnmitnahmen sind in den letzten 25 Jahren im Januar häufiger geworden, insbesondere in Wahljahren wie 2024.
"Einige Gewinnmitnahmen sind verständlich nach der massiven Rally Ende Oktober, die von etwas über 16 % für den DJIA und den S&P 500 bis zu 19,9 % für die NASDAQ und 26,2 % für den Russell 2000 bei ihren jeweiligen Höchstständen kurz vor Jahresende reichte", so die Analysten.
"Aber die Verkäufe der letzten Tage sind bemerkenswert und ein Warnzeichen."
Der Anstieg des S&P 500 in den letzten fünf Handelstagen im Dezember und den ersten beiden im Januar wird traditionell als "Santa Claus Rally" bezeichnet, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 1,3 % seit 1950, wie aus der Analyse des Stock Trader's Almanac hervorgeht.
Dieser Indikator, der von Yale Hirsch entdeckt und 1973 zum ersten Mal im Almanach veröffentlicht wurde, hat sich in diesem Jahr nicht wie erwartet entwickelt.
"Das Ausbleiben einer Rally kann ein Vorbote für kommende schwierige Zeiten sein.
In der Vergangenheit war das Ausbleiben der Weihnachtsmann-Rallye ein wichtiges Anzeichen für einen deutlichen Marktabschwung.
Der Rückgang um 4,0 % im Jahr 2000 ging dem Platzen der Technologieblase voraus, während der Verlust von 2,5 % im Jahr 2008 den zweitschlimmsten Bärenmarkt der Geschichte ankündigte. Die Analysten wiesen auch auf die schwachen Jahre 1994, 2005 und 2015 hin, die auf eine gescheiterte Nikolaus-Rally folgten, sowie auf einen leichten Bärenmarkt, der im Februar 2016 endete.
Ein Blick auf die 15 rückläufigen SCRs seit 1950 zeigt ein gemischtes Bild mit 10 Aufwärts- und 5 Abwärtsjahren, wobei der durchschnittliche Gewinn mit 5,0 % bescheiden ausfällt.
Dieses historische Muster deckt sich mit der Warnung von Yale Hirsch: "Wenn der Weihnachtsmann nicht kommt, schlägt die Stunde der Bären".
"Wenn diese saisonalen Indikatoren negativ ausfallen und sich der Markt nicht so erholt, wie es normalerweise in dieser Zeit der Fall ist, werden wir wahrscheinlich zu einer weniger optimistischen Haltung übergehen - wenn nicht sogar zu einer ausgeprägten Baisse", schlussfolgern die Analysten.
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