Investing.com – Die Analysten von Nomura (TYO:9716) haben ihr Rating für die Aktie von Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) aufgrund des "begrenzten Kurspotenzials" von Kaufen auf Neutral gesenkt.
"Nach der starken Prognose von Supermicro für CY4Q23-CY1Q24 glauben wir, dass sich das Leistungspotenzial von Supermicro von 'leicht, die niedrigen Markterwartungen zu übertreffen' im CY4Q23 zu 'weniger Spielraum, die bereits hohen Markterwartungen zu übertreffen' geändert hat", so die Analysten in einer Mitteilung vom Mittwoch.
SMCI-Aktien fielen im vorbörslichen Handel um mehr als 2 %.
Die Ansicht von Nomura ist auf Unsicherheiten im Zusammenhang mit der allmählichen Lockerung des CoWoS-S-Angebots im Kalenderjahr 2024 und der potenziellen Übergangszeit zwischen Hopper und Blackwell GPUs in der zweiten Jahreshälfte zurückzuführen.
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Die Analysten des Unternehmens erkennen an, dass Supermicros fortschrittliche Lösungen zur Flüssigkeitskühlung dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen, was die Bruttogewinnmargen unterstützen sollte. Sie geben jedoch zu bedenken, dass die eingeschränkte Auftragstransparenz aufgrund der oben genannten Unwägbarkeiten es für Supermicro schwierig machen könnte, die Umsatzerwartungen zu übertreffen.
Nomura geht davon aus, dass der Quartalsumsatz von SMCI im Juni weitgehend mit der Prognose von 5,1 bis 5,5 Milliarden US-Dollar übereinstimmt. Nomura merkt an, dass einige Projekte im Bereich der Flüssigkeitskühlung auf spätere Quartale verschoben wurden, was die Wahrscheinlichkeit einer Überschreitung der Prognose verringert.
"Angesichts der dominanten Position von Supermicro auf dem Markt mit besserer Verhandlungsmacht glauben wir, dass das Unternehmen seine GPM im Quartal beibehalten hat, während sein Hauptkonkurrent aufgrund der geringen Rentabilität weniger aggressiv bei der Preisgestaltung zu sein scheint", fügten die Analysten hinzu.
Die Analysten sind der Meinung, dass Supermicros kurz- bis mittelfristige Aussichten aufgrund potenzieller Unsicherheiten bei KI-Serveraufträgen unklar sind. Diese ergeben sich aus neuen Beschaffungsentscheidungen führender Kunden und dem Übergang zwischen Nvidias Hopper- und Blackwell-GPUs, was SMCI beeinflussen könnte, da die Kunden zur Übernahme von Blackwell-GPU-Lösungen tendieren.
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