Der S&P 500-Index steht kurz davor, das dritte Quartal mit einem Gewinn von 5 % abzuschließen. Dies zeigt eine Ausweitung der Rally über den Technologiesektor hinaus, der den Anstieg des Index im Großteil des Jahres 2024 dominiert hatte. Diese Verschiebung der Marktdynamik spiegelt das wachsende Vertrauen der Investoren in die US-Wirtschaft wider, angetrieben durch die jüngsten Zinssenkungen der Federal Reserve.
Die Stimmung der Anleger wurde durch die Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte Anfang des Monats beflügelt. Dies war die erste Senkung in einem Zinssenkungszyklus, der vor vier Jahren begann.
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, bezeichnete diesen Schritt als Vorsichtsmaßnahme zum Schutz der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit. Die Markterwartungen tendieren zu einer weiteren substanziellen Zinssenkung im November, mit Prognosen von über 190 Basispunkten an Senkungen bis Ende 2025.
Der Optimismus hat sich auf verschiedene Marktsektoren ausgeweitet. Mehr als 60 % der S&P 500-Unternehmen übertrafen in diesem Quartal die Leistung des Index - ein deutlicher Anstieg gegenüber den etwa 25 % in der ersten Jahreshälfte. Bemerkenswert ist, dass die gleichgewichtete Version des S&P 500, die die Leistung der durchschnittlichen Indexaktie widerspiegelt, mit einem Gewinn von 9 % den traditionellen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Index übertroffen hat.
Regionalbanken, Industrieunternehmen und andere Einheiten, die wahrscheinlich von einer robusten Wirtschaft und niedrigeren Zinssätzen profitieren werden, erfahren ein gesteigertes Anlegerinteresse.
Die Industrie- und Finanzsektoren des S&P 500 sind um 10,6 % bzw. etwa 10 % gestiegen. Darüber hinaus hat der Small-Cap-Index Russell 2000 in diesem Quartal ebenfalls einen Anstieg von fast 9 % verzeichnet, was darauf hindeutet, dass kleinere Unternehmen Entlastung von den zuvor hohen Kreditkosten finden.
Die dividendenzahlenden Aktien des Marktes, bekannt als Anleihe-Proxy, sind für Anleger auf der Suche nach Einkommen attraktiv geworden, da die Anleiherenditen sinken. Die Sektoren Versorgungsunternehmen und Konsumgüter sind um 18 % bzw. 8 % gestiegen.
Sieben der elf S&P 500-Sektoren übertreffen derzeit den Index. Dies steht im Gegensatz zum früheren Teil des Jahres, als nur die Technologie- und Kommunikationssektoren, zu denen Schwergewichte wie Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) und Meta Platforms (NASDAQ:META) gehören, die Führung übernahmen.
Der Einfluss der größten Unternehmen, manchmal als die "Glorreichen Sieben" bezeichnet - zu denen Apple, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet, Meta und Tesla (NASDAQ:TSLA) gehören - hat etwas nachgelassen. Ihr kombiniertes Gewicht im S&P 500 ist von 34 % Mitte Juli auf 31 % gesunken.
Der Markt wartet auf weitere Wirtschaftsindikatoren, wie die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten am 4. Oktober, um den sich ausweitenden Trend weiter zu unterstützen. Zusätzlich werden, wenn die Berichtssaison der Unternehmen im Oktober beginnt, Nicht-Tech-Firmen genau beobachtet werden, um ihre jüngsten Gewinne durch starke finanzielle Leistungen zu untermauern.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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