Investing.com - Das US-Investmenthaus Piper Sandler hat elf Aktien aus dem Sektor „Schuhe, Softlines und Global Brands (NYSE:BBWI)“ neu bewertet. Besonders im Fokus stehen dabei drei Unternehmen, die mit ihrem Wachstumspotenzial und ihrer strategischen Ausrichtung überzeugen: On Holding , Chewy und Wolverine World Wide.
- In eigener Sache: Möchten Sie wissen, wie die erfolgreichsten Investoren ihre Portfolios gestalten? InvestingPro gibt Ihnen Zugang zu den Strategien und Portfolios von Top-Investoren. Zusätzlich erhalten Sie monatlich über 100 Aktienempfehlungen, die auf KI-gestützten Analysen basieren. Neugierig? Klicken Sie hier für mehr Informationen.
On Holding überzeugt mit starker Nachfrage
On Holding (NYSE:ONON) hat sich in den letzten Jahren als innovativer Akteur in der Sportartikelindustrie etabliert. Die Analysten von Piper Sandler haben die Aktie des Schweizer Unternehmens mit „Overweight“ eingestuft und ein Kursziel von 52 Dollar gesetzt. Sie verweisen in ihrer Studie auf die starke Leistung des Unternehmens im zweiten Quartal 2024: Trotz Herausforderungen bei der Automatisierung der Produktion und Problemen mit der Produktverfügbarkeit konnte On Holding ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 29 % verzeichnen.
Die Analysten sind zuversichtlich, dass diese Dynamik anhalten wird. „Das Unternehmen sieht weiterhin eine Dynamik in der zugrundeliegenden Nachfrage, und wir betrachten die Schätzungen für das zweite Halbjahr 2024 und das Jahr 2025 als angemessen und übertreffbar“, heißt es in der Mitteilung von Piper Sandler. Besonders die starke Nachfrage in den USA sowie die Erholung in Märkten wie Deutschland und China treiben das Wachstum voran. Mit einem Umsatzwachstum von über 25 % und einem EBITDA-Wachstum von über 30 % sei die aktuelle Bewertung der Aktie gerechtfertigt, auch wenn das Multiple von 24x auf die EV/EBITDA-Schätzung für 2025 im historischen Vergleich nicht günstig erscheint.
Chewy: Der defensive Gewinner im Einzelhandel
Chewy (NYSE:CHWY), der bekannte Online-Händler für Heimtierprodukte, wird von Piper Sandler ebenfalls als „Top Pick“ eingestuft. Die Analysten sehen das Unternehmen als defensiven Gewinner innerhalb des Einzelhandelssektors. Bei einem Kursziel von 35 Dollar lautet die Einstufung „Overweight“.
Besonders überzeugend sei die Rentabilitätssteigerung des Unternehmens, die durch eine Ausweitung der Bruttomarge und Effizienzsteigerungen bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten erreicht wurde. Die Analysten von Piper Sandler sind der Meinung, dass die Bewertung von Chewy erheblich steigen könnte, wenn es Anzeichen dafür gibt, dass die Zahl der neu angeschafften Haustiere stabil bleibt oder sogar wieder ansteigt.
„CHWY wird derzeit mit dem 18-fachen des erwarteten EV/EBITDA (25E) und dem 3-fachen des EV/GP (25E) gehandelt, was einem deutlichen Abschlag gegenüber dem historischen 5-Jahres-Durchschnitt (von 75x bzw. 7x) entspricht“, betonen die Experten. Diese Bewertung lässt Raum für potenzielles Aufwärtspotenzial, insbesondere wenn die Marktbedingungen stabil bleiben.
Wolverine World Wide: Die Wende ist in Sicht
Die dritte Aktie im Bunde ist Wolverine World Wide (NYSE:WWW), die von Piper Sandler als „Turnaround-Story“ bezeichnet wird. Das Unternehmen habe in den letzten Jahren erhebliche Umstrukturierungen vorgenommen, darunter die Veräußerung von Geschäftseinheiten und Verbesserungen in der Lieferkette, um das Gewinnwachstum anzukurbeln, so die Expeten.
Mit einem Kursziel von 18 Dollar und einer „Overweight“-Bewertung setzt die Investmentbank darauf, dass Wolverine World Wide in den kommenden Jahren von diesen Maßnahmen profitieren wird. „Die Bereinigung des Portfolios ist weitgehend abgeschlossen, und der Schwerpunkt liegt nun auf der Nutzung der Markendynamik bei Saucony sowie der Steigerung der Gewinne durch die Rückgewinnung von Margen und den Einsatz des freien Cashflows“, heißt es in der Analyse.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10 und einer Rendite des freien Cashflows von 12 % sehen die Analysten die aktuelle Bewertung als äußerst attraktiv an.
Tipp: Möchten Sie mehr über das Investieren erfahren? In unserer Börsen Akademie finden Sie zahlreiche informative Artikel und hilfreiche Tipps. Besuchen Sie uns und bilden Sie sich weiter!