Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie BMW (DE:BMWG), die im Segment „Automobilhersteller“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 06.07.2018, 2:00 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 80,56 EUR.
In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses BMW auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.
1. Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der BMW-RSI ist mit einer Ausprägung von 69,05 Grundlage für die Bewertung als „Hold“. Der RSI25 beläuft sich auf 75,07, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Sell“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Sell“.
2. Sentiment und Buzz: Einen wichtigen Beitrag zur Einschätzung einer Aktie liefert auch längerfristige Betrachtung der Kommunikation im Internet. Dabei haben wir für die Bewertung sowohl das Kriterium der Diskussionsintensität, also der Häufigkeit der Meldungen sowie die Rate der Stimmungsänderung betrachtet. BMW zeigte bei dieser Analyse interessante Ausprägungen. Die Diskussionsintensität ist durchschnittlich, da eine normale Aktivität zu sehen ist. Daraus ergibt sich eine „Hold“-Einschätzung. Die Rate der Stimmungsänderung erfuhr in diesem Zeitraum kaum Änderungen. Daraus leitet die Redaktion wiederum eine „Hold“-Bewertung ab. Unter dem Strich ergibt sich daher eine „Sell“-Einstufung.
3. Analysteneinschätzung: Die Aktie der BMW wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 12 Buy, 5 Hold und 7 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Hold“ ab. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 4 Buy, 3 Hold und 3 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Hold“. Das Kursziel für die Aktie der BMW liegt im Mittel wiederum bei 96 EUR. Da der letzte Schlusskurs bei 77,7 EUR verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von 23,55 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Buy“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der BMW insgesamt die Einschätzung „Hold“.
4. Technische Analyse: Der gleitende Durchschnittskurs der BMW beläuft sich mittlerweile auf 87,33 EUR. Die Aktie selbst hat einen Kurs von 77,7 EUR erreicht. Die Distanz zum GD200 beträgt somit -11,03 Prozent und führt zur Bewertung „Sell“. Demgegenüber hat der GD50 für die vergangenen 50 Tage derzeit einen Stand von 86,37 EUR. Somit ist die Aktie mit -10,04 Prozent Abstand aus dieser Sicht ein „Sell“. Damit vergeben wir die Gesamtnote „Sell“.
5. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Consumer Discretionary“) liegt BMW mit einer Rendite von -0,56 Prozent mehr als 5 Prozent darunter. Die „Automotive“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von -0,65 Prozent. Auch hier liegt BMW mit 0,09 Prozent darüber. Diese Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Hold“-Rating in dieser Kategorie.
6. Dividende: Mit einer Dividendenrendite von 5,15 Prozent liegt BMW 3,1 Prozent über dem Branchendurchschnitt. Die Branche „Automotive“ besitzt eine durchschnittliche Dividendenrendite von 2,05. Die Aktie ist daher aus heutiger Sicht im Vergleich ein lukratives Investment und erhält von der Redaktion eine „Buy“-Bewertung.
7. Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 5,82 liegt BMW unter dem Branchendurchschnitt (60 Prozent). Die Branche „Automotive“ weist einen Wert von 14,59 auf. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet und erhält eine „Buy“-Bewertung auf der Basis fundamentaler Kriterien.
8. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend negativ. An vier Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an neun Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen unterhielten sich die Anleger dagegen verstärkt über positive Themen in Bezug auf das Unternehmen BMW. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Hold“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 6 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Hold“-Einschätzung.
Damit erhält die BMW-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.