Vonovia (DE:VNAn) notiert aktuell (Stand 0:01 Uhr) mit 40,62 EUR fast gleich (-0.2 Prozent), die Heimatbörse des Unternehmens ist Xetra.
Wie Vonovia derzeit einzuschätzen ist, ergibt sich aus einer mehrstufigen Analyse. Dabei haben wir 8 Kategorien ausgewählt, die jeweils zum Ergebnis „Buy“, „Hold“ oder „Sell“ führen. Diese Ergebnisse werden schlussendlich zum Gesamtergebnis konsolidiert.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Financials“) liegt Vonovia mit einer Rendite von 19,42 Prozent mehr als 9 Prozent darüber. Die „Real Estate“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 10,55 Prozent. Auch hier liegt Vonovia mit 8,88 Prozent deutlich darüber. Diese sehr gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
2. Fundamental: Vonovia ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Real Estate) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 8,53 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 98 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 501,71 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.
3. Anleger: Das Anleger-Sentiment ist ein wichtiger Stimmungsindikator für die Einschätzung einer Aktie. Zuletzt stand auch die Aktie von Vonovia im Fokus der Diskussionen in den sozialen Medien. Dabei wurden vor allem und mehrheitlich positive Meinungen veröffentlicht. Allerdings beschäftigte sich der Meinungsmarkt in den vergangenen Tagen insbesondere mit den negativen Themen rund um Vonovia. Dieser Umstand löst insgesamt eine „Hold“-Bewertung aus. Zusammenfassend ergibt sich damit bei der Analyse der Anleger-Stimmung insgesamt die Bewertung „Hold“.
4. Analysteneinschätzung: Auf langfristiger Basis schätzen Analysten die Aktie der Vonovia als „Buy“-Titel ein. Denn von insgesamt 18 Analysten lagen diese Bewertungen vor: 16 Buy, 8 Hold, 1 Sell. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 3 Buy, 0 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Buy“. Im Mittel erwarten die Analysten dabei ein Kursziel in Höhe von 45,6 EUR. Daraus errechnet sich eine Erwartung in Höhe von 12,05 Prozent, da der Schlusskurs derzeit 40,7 EUR beträgt, was einer „Buy“-Einstufung entspricht. Auf Basis aller Analystenschätzungen vergeben wir daher die Bewertung „Buy“.
5. Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der Vonovia-RSI ist mit einer Ausprägung von 67,54 Grundlage für die Bewertung als „Hold“. Der RSI25 beläuft sich auf 43,45, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Hold“.
6. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. Vonovia weist derzeit eine Dividendenrendite von 3,22 % aus. Diese Rendite ist nur leicht niedriger als der Branchendurchschnitt („Real Estate“) von 4,04 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,83 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
7. Technische Analyse: Eine Betrachtung der charttechnischen Entwicklung einer Aktie mithilfe des gleitenden Durchschnitts kann dazu genutzt werden, den aktuellen Trend des Wertpapiers zu ermitteln. Schauen wir uns den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Vonovia-Aktie aus den letzten 200 Handelstagen an. Dieser Wert beträgt aktuell 39,16 EUR. Damit liegt der letzte Schlusskurs (40,7 EUR) auf ähnlichem Niveau (Unterschied +3,93 Prozent). Wir bewerten die Aktie auf dieser Basis damit als „Hold“ Wie sieht diese Rechnung aus, wenn man den gleitenden Durchschnitt auf Basis der letzten 50 Handelstage bestimmt? Auch für diesen Wert (40,34 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+0,89 Prozent), somit erhält die Vonovia-Aktie auch für diesen ein „Hold“-Rating. Die Vonovia-Aktie wird für die einfache Charttechnik in Summe somit mit einem „Hold“-Rating versehen.
8. Sentiment und Buzz: Einen wichtigen Beitrag zur Einschätzung einer Aktie liefert auch längerfristige Betrachtung der Kommunikation im Internet. Dabei haben wir für die Bewertung sowohl das Kriterium der Diskussionsintensität, also der Häufigkeit der Meldungen sowie die Rate der Stimmungsänderung betrachtet. Vonovia zeigte bei dieser Analyse interessante Ausprägungen. Die Diskussionsintensität ist durchschnittlich, da eine normale Aktivität zu sehen ist. Daraus ergibt sich eine „Hold“-Einschätzung. Die Rate der Stimmungsänderung weist unserer Messung nach eine negative Veränderung auf. Daraus leitet die Redaktion wiederum eine „Sell“-Bewertung ab. Unter dem Strich ergibt sich daher eine „Sell“-Einstufung.
Damit erhält die Vonovia-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.