Für die Aktie Zalando (DE:ZALG) aus dem Segment „Internet Einzelhandel“ wird an der heimatlichen Börse Xetra am 17.08.2018, 15:43 Uhr, ein Kurs von 44,2 EUR geführt.
In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Zalando auf Basis von insgesamt 7 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.
1. Sentiment und Buzz: Die Auswertung der Rate der Stimmungsänderung sowie der Diskussionsintensität ergibt folgendes Bild: Während des vergangenen Monats trübte sich die Stimmungslage der Anleger zunehmend ein. Daher bewerten wir diesen Punkt mit „Sell“. Schauen wir auf die Intensität der Diskussionen aus dem letzten Monat. Diese gibt Aufschluss darüber, ob eine Aktie tendenziell viel oder wenige Beachtung erfährt. Die Anleger diskutierten nicht bedeutend mehr oder weniger als sonst über das Unternehmen. Dies führt zu einem „Hold“-Rating. Damit erhält die Zalando-Aktie ein „Sell“-Rating.
2. Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist Zalando mit einem Wert von 122,17 deutlich teurer als das Mittel in der Branche „Retail – Discretionary“ und daher überbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 52,5 , womit sich ein Abstand von 133 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Sell“-Empfehlung ein.
3. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Zalando-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 6 „Buy“-, 5 „Hold“- und 2 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Zalando vor. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (48,95 EUR) hat das Wertpapier ein Aufwärtspotential von 9,01 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 44,91 EUR), was einer „Buy“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Zalando eine „Buy“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
4. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der Zalando-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 45,4 EUR. Der letzte Schlusskurs (44,91 EUR) weicht somit -1,08 Prozent ab, was einer „Hold“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Für diesen Wert (47,45 EUR) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-5,35 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Zalando-Aktie, und zwar ein „Sell“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die Zalando-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Hold“-Rating.
5. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Consumer Discretionary“) liegt Zalando mit einer Rendite von 10,08 Prozent mehr als 7 Prozent darüber. Die „Retail – Discretionary“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 2,2 Prozent. Auch hier liegt Zalando mit 7,88 Prozent deutlich darüber. Diese sehr gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
6. Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der Zalando-RSI ist mit einer Ausprägung von 53,96 Grundlage für die Bewertung als „Hold“. Der RSI25 beläuft sich auf 59,4, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Hold“.
7. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Zalando auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend negativ gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Zalando in den vergangenen zwei Tagen vor allem negative Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Sell“. Desweiteren wurde diese Analyse durch die Betrachtung von Handelssignalen angereichert. Dabei stehen vier konkret berechnete Signale zur Verfügung (3 „Sell“, 1 „Buy“), woraus sich auf der Ebene der Handelssignale eine „Sell“ Bewertung ergibt. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Zalando hinsichtlich der Stimmung als „Sell“ eingestuft werden muss.
Damit erhält die Zalando-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.