In einer kürzlichen Ergebnispräsentation erläuterte das Unternehmen seine Finanzstrategien und Performance, einschließlich Aktienrückkäufe, Aktiv-Passiv-Management und Wachstumsprognosen. Piyush Gupta, der Vertreter der Bank, verglich die Rückkaufstrategie des Unternehmens mit der von JPMorgan und deutete ein mögliches Programm von 3 bis 5 Milliarden US-Dollar an, beeinflusst durch Marktbedingungen und Temaseks Beteiligung.
Gupta diskutierte auch die Strategie des Unternehmens zur Vermögensumschichtung, die die Rendite von 2,2% auf etwa 3,8%-4% verbesserte, und prognostizierte ein stabiles Einkommen trotz eines möglichen Rückgangs der Renditeentwicklung. Die Bank erwartet ein moderates Kreditwachstum, unterstützt durch starke Pipelines in Sektoren wie Immobilien und Rechenzentren, und rechnet mit einer erhöhten Steuerlast aufgrund neuer globaler Steuervorschriften.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Das Unternehmen könnte Aktien im Wert von 3 bis 5 Milliarden US-Dollar zurückkaufen, abhängig von Marktbedingungen und Kapitalbedarf.
- Das Aktiv-Passiv-Management führte zu einer Renditeverbesserung, mit stabilen Einkommensaussichten trotz eines möglichen Rückgangs der Renditeentwicklung.
- Das Kreditwachstum wird voraussichtlich moderat ausfallen, mit starken Pipelines in bestimmten Sektoren.
- Eine neue globale Steuervorschrift wird die Steuerlast des Unternehmens um 400 Millionen US-Dollar erhöhen, hauptsächlich die Geschäfte in Singapur betreffend.
- Die Bank verzeichnete Erholungen im Öl- und Gassektor, mit 130 Millionen US-Dollar Rückgewinnung in diesem Quartal.
Unternehmensausblick:
- Moderates Kreditwachstum von 3% bis 5% für das kommende Jahr erwartet.
- Erwartete Erhöhung der Steuerlast aufgrund neuer globaler Steuervorschriften.
- Zukünftige Wachstumschancen im Vermögensmanagement, Handel und FICC.
- Interesse an strategischen Fusionen und Übernahmen, insbesondere in Malaysia, abhängig von geopolitischen Bedingungen.
Bearische Highlights:
- Erhöhte Steuersätze in Singapur werden nächstes Jahr zu einer zusätzlichen Steuerlast von 400 Millionen US-Dollar führen.
- Zinserträge werden voraussichtlich 500 bis 600 Millionen US-Dollar verlieren.
- Höhere Aufwand-Ertrag-Relation erwartet aufgrund eines Kostenwachstums von etwa 5%.
Bullische Highlights:
- 130 Millionen US-Dollar aus notleidenden Krediten in diesem Quartal zurückgewonnen.
- Starkes Kreditwachstum getrieben durch Sektoren wie Rechenzentren, Halbleiter und Gesundheitswesen.
- Nettozinsmargensensitivität wird voraussichtlich von 4% auf etwa 6% bis zum nächsten Jahr steigen.
Verfehlungen:
- Trotz signifikanten neuen Kreditwachstums in 2023 dämpften starke Rückzahlungen im zweiten und dritten Quartal das Gesamtwachstum.
- Das Nicht-Zins-Einkommen verzeichnete einen negativen Gesamtbetrag von etwa 1 Milliarde US-Dollar.
Highlights der Fragerunde:
- Aktienrückkäufe könnten zusätzliche 3 bis 5 Milliarden US-Dollar umfassen, mit einem Zeitrahmen von 2-3 Jahren.
- Das Management verpflichtet sich zu einer Kernerhöhung von 0,24 US-Dollar über 3-5 Jahre.
- Die Bank hält 190 Milliarden US-Dollar in festverzinslichen Vermögenswerten, mit einer Nettozinsmargenaussicht, die sich verbessern könnte, wenn CASA-Gelder zurückkehren.
- Das Wachstum im Vermögensmanagement verschiebt sich in Richtung stabilerer Rentenkomponenten, mit Zurückhaltung bei der Offenlegung detaillierter Segmenterlöse.
- Kartentransaktionen werden voraussichtlich im mittleren bis hohen einstelligen Bereich wachsen, mit einer bewussten Verlangsamung aufgrund steigender Zahlungsausfälle.
Zusammenfassend navigiert das Unternehmen strategisch durch die Marktbedingungen mit Fokus auf Aktienrückkäufe, Aktiv-Passiv-Management und sektorgetriebenes Kreditwachstum, während es sich auf erhöhte Steuerlasten vorbereitet und Möglichkeiten im Vermögensmanagement sowie potenzielle Fusionen und Übernahmen erkundet.
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