Die Märkte sehen sich derzeit einer breiten Vielzahl von fundamentalen Bedrohungen ausgesetzt. Auf der Liste stehen ein eskalierender Handelskrieg, spekulatives Investitionsverhalten und wachsender Inflationsdruck innerhalb der US-Wirtschaft. Jeder einzelne oder alle dieser Faktoren könnte diesen beispiellosen Bullenmarkt zum Entgleisen bringen.
Am Freitag fiel der Index der US-Großunternehmen, der Dow Jones Industrial Average, an einem Zeitpunkt um 150 Punkte, als Präsident Donald Trump sagte, die Vereinigten Staaten seien bereit, Zölle auf weitere Importe aus China im Wert von 267 Mrd USD zu verhängen. Am gleichen Tag machte die Rendite der US-Staatsanleihen mit zweijähriger Laufzeit einen Satz auf ihr höchstes Niveau in mehr als einem Jahrzehnt, nachdem die Wirtschaft im August mehr Jobs als erwartet geschaffen hat. Die Löhne stiegen in diesem Monat so stark wie seit der Rezession nicht mehr und erinnerten die Investoren daran, dass die Inflation keineswegs Geschichte ist und jederzeit wieder zurückkommen kann.
Für Aktieninvestoren sind diese Bedrohungen eine gute Erinnerung, dass man gut beraten ist, einige defensive Werte in dem Portfolio zu haben, als Absicherung gegen Zeiten mit extremer Volatilität. Zu diesem Zweck haben es uns vor allem Versorger angetan. Dank der defensiven Natur ihres Geschäfts und ihrem stark regulierten Einkommen, könnten Versorgungsunternehmen einen stabilen Cashflow generieren und stabile Dividenden ausschütten.
In der Tat, Versorger, die Verbraucher und Unternehmen mit Strom, Gas und Wasser beliefern, zahlen nicht nur Dividenden, sondern haben in den meisten Fällen, ihre Ausschüttungen seit Jahrzehnten erhöht. Eine langfristige Investition in diese Aktien ist ein ausgezeichneter Weg ein stabiles Einkommen aufzubauen, zusammen mit überdurchschnittlichen Dividenden, sogar dann wenn andere Sektoren am Markt unter die Räder kommen.
Hier sind unsere beiden besten Versorger, die man in Erwägung ziehen sollte:
1. Brookfield Renewable Energy Partners
Eine Anlage in Firmen, die erneuerbare Ressourcen zur Energieerzeugung nutzen, ist ein guter Weg in den Sektor einzusteigen. Der Verbrauch von erneuerbaren Energien wird aller Erwartung nach steigen, als die Technologie zur Stromerzeugung aus nachhaltigen Quellen ausgereifter und billiger wird. Unter den Unternehmen in diesem Bereich mögen wir die auf den Bermudas beheimateten Brookfield Renewable Energy Partners (NYSE:BEP), wegen ihre dominanten Position in diesem Feld und ihres diversifizierten Portfolios.
Neuere Statistiken liefern Argumente für eine Anlage in BEP. Die Internationale Energieagentur sieht weiterhin starkes Wachstum bei den erneuerbaren Energien bis über 2022 hinaus, als die Stromerzeugungskapazität aus nachhaltigen Quellen auf über 920 GW steigen soll — ein Anstieg um 43%.
Solarfarmen mit rund vier Stunden Speicherkapazität werden in wenigen Jahren in der Lage sein, Strom für rund 0,035 USD zu verkaufen, so Jim Robo, CEO von NextEra Energy (NYSE:NEE), dem größten Erzeuger von Strom aus Wind und Sonne der Welt. Wind im Verbund mit Akkumulatoren dürfte mit 0,025 USD sogar noch billiger werden, so ein Report von Bloomberg.
Die Verlagerung auf erneuerbare Energien beginnt schon jetzt den Herstellern traditioneller Gasturbinen zuzusetzen. General Electric (NYSE:GE), einer der größten Ausrüster für traditionelle Stromerzeuger, hat drastische Umsatzrückgänge in diesem Unternehmensteil verkraften müssen.
Im Gegensatz dazu steht Brookfield Diversifizierung—es betreibt als Teil seines erneuerbaren Energiegeschäfts unter anderem Wasserkraft-, Wind-, Sonnen- und Biokraftwerke—und seiner Größe mit 17.400 MW Kapazität und 876 Standorten in Nordamerika, Südamerika, Europa und Asien, was dem Konzern eine breite Basis verschafft. Nach einem 7 prozentigen Rückgang in diesem Jahr liefert Brookfield eine extrem attraktive Dividendenrendite von 7%.
Langzeitinvestoren können diese Chance nutzen und sich eine heftige Dividende von einem Unternehmen sichern, dass wächst und einen starken Cashflow vorweist. Die Aktie ging letzte Woche zu 30,77 USD aus dem Handel.
2. Enbridge Inc.
Enbridge (NYSE:ENB) aus Toronto ist ein weiterer Versorger, diesmal aus dem Energieinfrastrukturbereich in Nordamerika.
Das Pipelinenetz von Enbridge transportiert 28% des in Nordamerika geförderten Öls. Die Firma handhabt auch 22% des in den USA verbrauchten Erdgas und verbindet wichtige Förderstätten mit den Verbraucherzentren.
Dank seiner gewichtigen Rolle in der Energieinfrastruktur der Region ist die Enbridge-Aktie eine relativ sichere Wette auf längere Sicht. Das Unternehmen generiert dank eines regulierten Gebührensystems viel Cash und ist aus diesem Grund auch eine verlässliche Aktie, mit der man während einer Rezession oder einem Bärenmarkt ein stabiles Einkommen erwirtschaften kann.
Hinzu kommt, dass Enbridge eine exzellente Dividendenentwicklung vorweisen kann. In den vergangenen 20 Jahren sind die Ausschüttungen jährlich um durchschnittlich 11,7% gestiegen. Bis 2020 und darüber hinaus rechnet Enbridge mit einem jährlichen Anstieg der Dividende um 10%, als es Projekte im Umfang von 22 Mrd USD angeht.
Sogar mit diesen Ausgaben liegt die jährliche Dividendenrendite nahe 6%, was die Aktie zu einer guten defensiven Position macht, die in jedem Portfolio eine stetig wachsende Einkommensquelle darstellt. Die Aktie beendete den Handel am Freitag zu 34 USD die Aktie.
Unterm Strich
Einige Investoren bleiben bei Versorgern skeptisch, da steigende Zinsen die Attraktivität dieser Dividendenpapiere im Vergleich zu sicheren Fluchtanlagen wie Staatsanleihen mindern. Nichtsdestoweniger, Papiere von Versorgern sind eigentlich zu jeder Zeit eine gute Anlage, solange die Investition auf lange Zeit angelegt ist und die Aktien die man wählt, von Firmen in einer Wachstumsphase stammen. Brookfield und Enbridge passen da beide gut.