Verglichen mit dem Halten von Staatsanleihen in sicheren Häfen oder dem Bunkern von Geld auf einem Niedrigzins-Sparkonto war die Investition in Aktien schon immer ein riskanteres Unterfangen. Schließlich nehmen Aktienanleger eine Vielzahl von Risiken in Kauf, darunter einer Rezession, Gewinneinbrüche und einer steigenden Inflation, die die Zentralbanken zu Zinserhöhungen bewegen.
Nach einer starken Erholung vom Ausverkauf durch die Pandemie im März sind die Aktienmärkte in eine riskante Phase eingetreten. Die US-Präsidentschaftswahlen stehen vor der Tür und eine zweite Covid-19-Welle trifft eine Vielzahl globaler Volkswirtschaften. Hinzu kommt die jüngste Coronavirus-Diagnose von US-Präsident Donald Trump, die den Ausgang der Wahlen noch unsicherer macht.
Für all diejenigen allerdings, die langfristig im Markt sein wollen, ist es zwar unmöglich Risiken völlig zu vermeiden, aber sie können ihr Risiko durchaus minimieren. Die beste Art dies zu erreichen ist es, sein Portfolio zu diversifizieren und Aktien einzubeziehen, die niedrige Betas haben, das heißt, die weniger volatil als der Aktienmarkt insgesamt sind.
Die Kurse dieser Aktien fallen zwar auch in starken Marktabschwüngen, aber weniger dramatisch als die von Wachstumspapieren. Sie erholen sich auch schneller, wenn eine Erholung einsetzt. Im Folgenden haben wir drei Aktien aufgeführt, die man in Erwägung ziehen sollte, wenn man etwas Sicherheit in sein Portfolio bringen will.
1. Costco Wholesale
Große US-Einzelhändler gelten als defensiv. Dies liegt daran, dass sich diese Unternehmen schnell erholen, nach einem anfänglichen Schock angesichts der Art ihres Geschäfts, zu dem im Allgemeinen Basiskonsumgüter gehören, die Verbraucher unabhängig von der wirtschaftlichen Situation benötigen. Unter diesen ist Costco Wholesale (NASDAQ:COST) einer unserer Favoriten.
Das umfangreiche internationale Netzwerk von Costco, das Ende 2019 weltweit fast 800 Warenhäuser betrieb, von denen sich fast 550 in den USA befinden, bietet dem Unternehmen eine enorme Verhandlungsmacht gegenüber seinen Lieferanten, und sein sich schnell verbesserndes Online-Geschäft gibt ihm den Status eines sicheren Hafens. Ein Faktor, der diesen Einzelhändler gegenüber anderen hervorhebt, ist seine große Mitgliederbasis.
Ein wesentlicher Teil seines Geschäfts besteht im Verkauf von Waren zu niedrigen Gewinnspannen an die rund 99 Millionen Mitglieder. Letztes Jahr zahlten sie dem Unternehmen allein 3,35 Milliarden US-Dollar an Mitgliedsbeiträgen.
Nachdem sich die Costco-Aktie in den letzten fünf Jahren mehr als verdoppelt hat, ist sie nicht billig. Sie beendete den Freitag zu 355,01 USD. Viele Analysten glauben jedoch, dass Costco nach der Pandemie stärker sein wird und versierten Anlegern noch mehr Vorteile bietet.
"Wir sehen ein starkes Argument für eine Outperformance, die von anhaltenden Marktanteilsgewinnen und einer Sonderdividende getrieben wird, die möglicherweise nächstes Jahr kommen könnte", sagte Rupesh Parikh, Analyst bei Oppenheimer, in einem CNBC-Report.
"Wir sehen COST sowohl als attraktiven kurzfristigen Nutznießer von Konsumausgaben im Zusammenhang mit Coronavirus-Ängsten als auch als längerfristigen Gewinner, was ihm helfen dürfte, den Markt weiter zu schlagen".
Mit dieser stabilen Marktmacht schätzen die Aktionäre auch die Tatsache, dass das Unternehmen regelmäßig eine Dividende ausschüttet. Costco zahlt derzeit eine vierteljährliche Dividende von 0,70 Dollar pro Aktie, die in den letzten fünf Jahren um 12,7% pro Jahr gestiegen ist.
2. Brookfield Infrastructure Partners
Brookfield Infrastructure Partners mit Sitz in Toronto (NYSE:BIP) ist eine weitere defensive Aktie, die in Phasen mit hoher Marktvolatilität für Stabilität sorgen könnte. BIP besitzt und betreibt weltweit Versorgungs-, Transport-, Energie- und Kommunikationsinfrastrukturgesellschaften. Es verwaltet ein Portfolio mit Vermögenswerten auf fünf Kontinenten.
Zu diesen zählen Versorger und Elektrizitätsnetzwerke in Nord- und Südamerika, 37 Häfen in Nordamerika, Großbritannien, Australien und Europa, sowie rund 3.800 Kilometer an Mautstraßen in Südamerika und Indien. Hinzu kommen Eisenbahnnetzwerke in Australien und Südamerika.
Das Ziel des Unternehmens ist es, eine Langzeitrendite von 12 bis 15% auf das Eigenkapital zu erzielen und den Investoren nachhaltige Ausschüttungen zu liefern, die im Jahr um 5 bis 9% ansteigen sollen.
Laut Brookfield besteht ihre Strategie darin, qualitativ hochwertige Unternehmen zu erwerben, das operative Geschäft aktiv zu managen und Vermögenswerte opportunistisch zu verkaufen, um Kapital in das Geschäft zu reinvestieren.
In dem jüngsten Pandemieschock für die Weltwirtschaft sah sich BIP keiner wesentlichen Störung seiner Cashflows ausgesetzt, da seine Geschäftsfelder als essentiell erachtet wurden. In einer Präsentation vor Investoren sagte das Unternehmen, es erwarte gegenüber dem Vorjahr ein Gewinnwachstum.
Wenn man sich die Zahlen ansieht, besteht kein Zweifel daran, dass das Unternehmen seinen Plan erfolgreich umgesetzt hat. In den letzten fünf Jahren haben sich die BIP-Aktien und die Dividende mehr als verdoppelt. Die Aktie ist in diesem Jahr um über 7% gestiegen. Mit 47,80 USD zum Handelsschluss am Freitag sieht das Papier immer noch attraktiv aus, insbesondere dank seiner aktuellen Dividendenrendite von mehr als 4%.
3. Microsoft
Sie brauchen einen soliden Technologietitel, der auch defensive Eigenschaften aufweist? Microsoft (NASDAQ:MSFT) passt dann perfekt zu Ihnen.
Viele Anleger halten den Software-Riesen aus Redmond, Washington immer noch für eine reine Technologie-Wette und betrachten ihn als eine Aktie, die sich noch immer in einem großartigen Wachstumsmodus befindet und somit für schnelle Gewinne gut ist. Aus unserer Sicht ist Microsoft jedoch eine großartige Defensivanlage, die Investoren kaufen sollten, um sie langfristig zu halten.
Das Unternehmen hat seine Investoren in den letzten fünf Jahren mit einem Kursanstieg von rund 356% belohnt. Microsoft hat von einer Reihe von Erfolgen profitiert: einem Anstieg der Technologieinvestitionen, seinem Einstieg in das Cloud Computing und der Stärke seiner Office-Kernprodukte.
Nach einer massiven Transformation unter CEO Satya Nadella ist Microsoft zu einem der mächtigsten Schwergewichte im schnell wachsenden Cloud-Computing Markt geworden und hat sich den zweitgrößten Marktanteil gesichert, übertroffen nur noch von Amazon (NASDAQ:AMZN).
Die grundsolide Dividende von 2,24% zum Schlusskurs von 206,19 USD am Freitag und die hervorragende Erfolgsbilanz bei den Auszahlungen tragen zur Attraktivität der Aktie bei, insbesondere in einer unsicheren Wirtschaftslage. Seit 2004, als der Technologieriese erstmals eine Dividende zahlte, hat sich seine Ausschüttung mehr als vervierfacht.
Außerdem können Unternehmen, die verlässliche Dividenden zahlen, dem Verkaufsdruck an der Börse viel besser standhalten als Unternehmen, die dies nicht tun, was sie auf einem Bärenmarkt weniger volatil macht, da sie den Aktionären wiederkehrende Erträge garantieren.
Nach einer unaufhörlichen Rallye in diesem Jahr hat die Microsoft-Aktie eine Verschnaufpause eingelegt und ist gegenüber dem Rekordhoch von rund 233 USD Anfang September um 12% gefallen. Anleger könnten einen besseren Einstiegspunkt erhalten, falls wir in den kommenden Tagen mehr Schwäche sehen.
Fazit
Der Kauf stabiler Aktien, die möglicherweise auch eine Dividende ausschütten, ist eine erfolgreiche Strategie, wenn die Volatilität und die Risiken für das Wirtschaftswachstum zunehmen. Costco, BIP und Microsoft passen gut in diese defensive Strategie. Sie können sich auf deren wachsende Ausschüttungen verlassen, auch wenn die Märkte korrigieren und ein neues Gleichgewicht suchen.