Börsen-Impulsgeber: Die wichtigsten Konferenzen im dritten Quartal

Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte standen Zölle und Steuern im Mittelpunkt des makroökonomischen Geschehens. Die von Präsident Trump gesetzte Frist für die Einführung gegenseitiger Zölle am 9. Juli verstrich ohne nennenswerte Volatilität an den Aktienmärkten – und auch die Anleihemärkte reagierten nur verhalten.

Der 1. August ist nun der Stichtag, an dem deutlich höhere Abgaben in Kraft treten könnten. Wir sagen bewusst „könnten“, denn die Regierung scheint bereit, auch über den Monatsanfang hinaus weiter über Handelsabkommen zu verhandeln. Außerdem ist die Unsicherheit für Unternehmen – vor allem für US-Importeure – etwas geringer, da bereits mehrere Abkommen in Kraft sind.

Vielleicht erklärt genau das die leicht optimistischere Stimmung im Verlauf der Berichtssaison zum zweiten Quartal. Sowohl Umsatz- als auch Gewinnzahlen konnten überzeugen. Das wertvollste börsennotierte Unternehmen der Welt, NVIDIA (NASDAQ:NVDA), wird seine Zahlen allerdings erst Ende August vorlegen.

Beim Thema Steuern sorgt der One Big, Beautiful Bill Act (OBBBA) für Gesprächsstoff, den der Präsident am 4. Juli angestoßen hat. Zwar verlängern die meisten Bestimmungen lediglich bestehende Regelungen, doch eine wesentliche Änderung betrifft große wie kleine Unternehmen, die Investitionen planen: Die vollständige Abschreibung von Kapitalinvestitionen könnte in den kommenden Quartalen einen wichtigen Wachstumsimpuls setzen.

In den nächsten Wochen sollten Marktteilnehmer deshalb genau hinhören, was Unternehmenslenker auf Konferenzen zu neuen Projekten sagen. Diese „Bonusabschreibung“ hat die Dynamik im KI-Bereich noch verstärkt, weil Unternehmen aus allen Branchen jetzt einen zusätzlichen Anreiz haben, Geld zu investieren, anstatt ihre Bilanzen zu schonen.

Mit Blick auf die Kurse treten die Aktien mit viel Schwung in die oft volatile August-September-Phase ein. Sowohl US- als auch internationale Titel notieren nahe an Rekordständen und haben sich seit dem „Tag der Befreiung“ um etwa 30 % von ihren Tiefs erholt.

Ganz wolkenlos ist der Himmel für die Märkte aber nicht. Präsident Trumps anhaltende Kritik am Fed-Vorsitzenden Powell wirft Fragen zur Unabhängigkeit der Federal Reserve auf. Die jüngste Entscheidung der Notenbank dürfte Trump kaum gefallen haben. Gleichzeitig sorgen Bedenken über die Konsumausgaben – insbesondere, weil Zölle zunehmend die Einzelhandelspreise belasten – dafür, dass jeder neue Wirtschaftsbericht potenziell richtungsweisend wird.

Es gibt also viele Strömungen auf der Makroebene. In solchen Zeiten kann es ein Vorteil sein, sich eng an das zu halten, was die Unternehmen selbst sagen. Und hier gibt es gute Nachrichten: Bis September finden zahlreiche Firmenkonferenzen statt oder werden besucht – eine perfekte Gelegenheit, zwischen den Zeilen zu lesen und die eigenen Gewichtungen entsprechend anzupassen. Hier die wichtigsten Konferenzen, die demnächst anstehen:

Informationstechnologie & Kommunikationsdienste

• 31. Juli: Goldman Sachs (NYSE:GS) KI‑Symposium

• 11. August: Oppenheimer 28. Jahreskonferenz für Technologie, Internet & Kommunikation (virtuell)

• 11. August: KeyBanc Technologie‑Forum

• 12. August: TD Cowen Kommunikationsinfrastruktur‑Gipfel

• 13. August: J.P. Morgan Hardware & Halbleiter Access Forum

• 20. August: Needham 6th Annual Semiconductor & SemiCap 1×1 Conference

• 26. August: Evercore ISI Konferenz für Halbleiter, IT‑Hardware & Netzwerke

• 27. August: Deutsche Bank Technologie‑Konferenz

• 3. September: Deutsche Bank dbAccess Europäische TMT‑Konferenz

• 3. September: Citi Global Technology, Media & Telecommunications TMT‑Konferenz

• 4. September: Needham 5th Virtual Crypto Conference

• 4. September: Bank of America (NYSE:BAC) Konferenz für Medien, Kommunikation & Unterhaltung

• 8. September: Goldman Sachs Communacopia & Technology Conference (San Francisco)

• 10. September: Goldman Sachs Technologie‑Konferenz (San Francisco)

Gesundheitsfürsorge

• 29. Juli: BTIG Biotechnologie‑Konferenz (virtuell)

• 11. August: Needham 10th Virtual MedTech & Diagnostics 1×1 Conference

• 11. August: Stifel Biotech‑Sommergipfel

• 14. August: UBS Precision Medicine Frontiers Summit

• 3. September: Wells Fargo (NYSE:WFC) Healthcare Conference

• 3. September: Goldman Sachs 22nd Annual European Medtech & Healthcare Services Conference

• 3. September: Cantor Fitzgerald Global Healthcare Conference

• 8. September: Morgan Stanley (NYSE:MS) 23rd Annual Global Healthcare Conference

• 9. September: Baird Global Healthcare Conference

• 23. September: Bank of America Global Healthcare Conference

• 29. September: Jefferies Healthcare Services (NASDAQ:HCSG) Conference

Gebrauchsgüter & Basiskonsumgüter

• 29. Juli: Ferien‑ & Winterverkaufsshow

• 13. August: J.P. Morgan KFZ‑Konferenz

• 2. September: Barclays Basiskonsumgüter‑Konferenz

• 4. September: Bank of America Gaming & Lodging Conference 2024

Finanzen & Immobilien

• 5. August: UBS (SIX:UBSG) Financial Services Conference

• 10. August: KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum

• 3. September: KBW‑Versicherungskonferenz

• 7. September: Barclays (LON:BARC) 23rd Global Financial Services Conference

• 9. September: Bank of America Globale Immobilien‑Konferenz

• 15. September: Goldman Sachs Real Estate Equity & Debt Conference

• 15. September: Bank of America Securities 30th Annual Financial CEO Conference

• 25. September: Oppenheimer Versicherungsgipfel (virtuell)

Industrie

• 5. August: Symposium zur Weltraum‑ & Raketenabwehr (SMD)

• 12. August: Deutsche Bank Transport‑Konferenz

• 15. August: UBS Infrastruktur‑ & Transport‑Konferenz

• 18. August: Needham 14th Annual Virtual Industrial Tech, Robotics & CleanTech 1×1 Conference

• 2. September: Morgan Stanley Industrial CEOs Unplugged

• 2. September: Deutsche Bank 15. Jährliches Luftfahrtforum (ETR:DBKGn)

• 3. September: Jefferies Industrials Conference

• 16. September: RBC Capital Markets Global Industrials Conference

Energie & Versorgungsunternehmen

• 17. August: Enercon Denver 30th Annual Energy Investment Conference

• 2. September: Barclays 39th Annual CEO Energy-Power Conference

• 8. September: ROTH 12th Annual Solar & Storage Symposium

• 17. September: BNP Paribas Power Up Conference

Materialien

• 12. August: Mizuho Chemicals Conference

• 12. August: Citi Natural Resources Conference

• 3. September: UBS Global Materials Conference

• 9. September: Berenberg Food Ingredients & Chemicals Conference

• 9. September: Edelmetall‑Gipfel Beaver Creek

• 14. September: Gold Forum Nord‑ und Südamerika

Regional

• 18. August: Macquarie ASEAN‑Konferenz

• 28. August: Morgan Stanley China BEST Herbst‑Serie

• 3. September: Goldman Sachs Asia Leaders Conference

• 3. September: J.P. Morgan Europäische Leveraged Finance Conference

• 8. September: Bank of America Asia Pacific Conference

• 16. September: J.P. Morgan 16th Annual U.S. All Stars Conference

• 24. September: Citi China Industrial, SMID & Transport Conference

Anlegerspezifisch & sektorübergreifend

• 12. August: 45th Annual Canaccord Genuity Growth Conference

• 20. August: Sidoti August Micro‑Cap Conference

• 3. September: J.P. Morgan CEO‑Call‑Serie

• 4. September: Piper Sandler 11th Annual Macro Conference

• 8. September: HC Wainwright Global Investment Conference

• 9. September: Piper Sandler 4th Annual Growth Frontiers Conference

• 16. September: J.P. Morgan Emerging & Frontier Markets Opportunities Conference

• 17. September: Sidoti September Small Cap Conference