Als Gold zusammen mit dem US-Dollar und Aktien in der letzten Woche verkauft wurde, war dies ein sehr verwirrendes Signal. Investoren und Analysten hatten Mühe, sich darauf einen Reim zu machen.
Zum Beispiel hat ECL SALES einen Kommentar unter dem gestrigen Beitrag hinterlassen: "Gold war auch 2008 zusammen mit der Börse zurückgegangen. Alle Anlageklassen waren gleichzeitig gefallen."
Während dies für sich betrachtet richtig ist, liegt der große Unterschied darin, dass der Dollar stieg, was Gold teurer machte. Jetzt wurde der Dollar zusammen mit dem gelben Metall verkauft. Also, was hielt XAU/USD also zurück?
Ein weiterer Kommentar, von Anthony Dadlani, führte aus: "Es gab Panikverkäufe, bei denen Gold in einem risikofeindlichen Marktes getroffen wurde. Es war eine Kapitalquelle, um Margin Calls zu erfüllen." Und es ist wahr, dass einige diese Behauptung tatsächlich aufgestellt haben.
Dies würde jedoch bedeuten, dass dieselben Anleger, die genug glaubten, um in Aktien zu investieren, auch Risiken fürchteten und Gold wollten. Zwar gibt es Absicherungen, aber würden diese es schaffen, Gold auf den höchsten Preis seit 2012 zu schicken? Selbst wenn dies der Fall sein sollte, könnte die heutige Erholung der Futures darauf hindeuten, dass Margin Calls erfüllt wurden.
Gold ist jetzt in einer idealen Position für eine Erholung, aber das trifft auch für Aktien zu. Könnten beide eine Rallye erleben? Sie taten es nach Trumps Wahlsieg. Eine Sache, die den Aufstieg des Edelmetalls sicher leichter machen würde, wäre, wenn der Dollar seine Talfahrt fortsetzte, nachdem die Fed eine Zinssenkung signalisiert hat und unter eine seit Jahresbeginn bestehende Aufwärtstrendlinie fällt.
Gold fiel von seinem 7-Jahreshoch genau auf die Spitze eines früheren Fortsetzungsmusters, dessen Gipfel mit den Hochs von August bis September zusammenfiel. Die 50-Tageslinie kam als zusätzliche Unterstützung hinzu.
Am Freitag berührte das Edelmetall die Oberseite des Musters und sprang um ein ganzes Prozent hoch. Heute trug Gold zum Anstieg bei, löschte etwa die Hälfte der Verluste am Freitag aus und bildete ein weiteres Tal in der steigenden Reihe von Gipfeln und Tälern.
Bisher ergibt dies alles ein sehr bullisches Bild. Die einzigen Einschränkungen sind die vorneweg laufenden RSI- und nachlaufenden MACD-Indikatoren, die bärische Signale liefern. Wir sind jedoch der Meinung, dass die chaotische Marktdynamik für diese widersprüchlichen Signale verantwortlich ist und fühlen uns sicherer, wenn wir uns auf das Wesen der technischen Analyse und Preisaktionen konzentrieren.
Handelsstrategien
Konservative Händler würde abwarten, bis der Markt Sinn ergibt - dass Gold steigt, wenn Aktien fallen - und dass die technischen Indikatoren übereinstimmen, wenn der MACD und der RSI bullisch werden, bevor sie eine Position riskieren.
Moderate Händler könnten eine Long-Position riskieren, wenn der Preis in Richtung der Unterstützung des gestrigen Tiefs bei 1.570 USD oder zumindest in Richtung der 1.590-Dollarniveaus von Ende Januar zurückkehrt.
Aggressive Händler können nach Belieben eine Long-Position eingehen, vorausgesetzt, sie verstehen das Risiko eines Zurückschnellens in Richtung des Musters.
Beispielposition
- Einstieg: 1.600 USD
- Stop-Loss: 1.570 USD
- Risiko: 30 USD
- Ziel: 1.690 USD
- Gewinn: 90 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:3