In den letzten 20 Jahren gab es zwei große Finanzmarktkrachs. In beiden Fällen wurde der US-amerikanische Dollar zum Rettungsfloß der Wahl, an dem sich alle festhalten wollten.
In der jüngsten Krise von 2008 fiel der S&P 500 Index zwischen dem Hoch vom Oktober 2007 und dem Tief vom März 2009 um 57,69%. Fünf Monate später legte der Dollar-Index vom Tief vom März 2008 auf das Hoch vom März 2009 um 26,76% zu.
Der frühere Zusammenbruch von 2001 bis 2002 führte dazu, dass der S&P 500 zwischen seinem Höchststand im März 2000 und seinem Tiefpunkt im Oktober 2002 um 50,5% zurückging. Zu dieser Zeit fiel der Boden beim Dollar mit dem Gipfel beim SPX zusammen. Der USD bewegte sich vom Tief im Oktober 1999 zum Hoch Anfang Juli 2001 um 24,08% nach oben.
Am Montag haben wir vorhergesagt, dass der Dollar nun letztendlich sein Muster wiederholen wird, inmitten dieses anhaltenden Marktzusammenbruchs zum Inbegriff eines sicheren Hafens zu werden. Wir dachten jedoch, dass er fallen würde, bevor er stieg, da er in einem Verbreiterungsmuster gehandelt wurde, das einen Fall in Aussicht stellt.
Wir erwarteten, dass der Dollar vom Boden des generell bärischen Musters zurückschnellen und ihn als Sprungbrett nutzen würde, um seine Decke und darüber hinaus zu durchbrechen. Aber das ist nicht passiert. Die Anleger wollten nicht so lange warten und sorgten schneller als erwartet für einen Aufwärtstrend.
Bedeutet dies, dass der Weg des Dollars jetzt frei ist, um von hier aus weiter zu steigen?
Der USD befindet sich sicherlich in einem Aufwärtstrend. Bei längerer Betrachtung handelt es sich jedoch seit März 2015 um eine Seitwärtsbewegung in einem viel größeren Verbreiterungsmuster.
Zu diesem Zeitpunkt ist es unmöglich, mit Autorität etwas zu sagen, da das Muster die Unentschlossenheit und allgemeinen Panik der Händler widerspiegelt. Mit anderen Worten, sie selbst wissen nicht einmal, was sie wollen.
Während dieses Muster tendenziell an den Marktspitzen auftritt, braucht es einen Ausbruch nach unten, damit es vollständig ist.
Aufgrund der divergierenden Trendlinien ist es jedoch von Natur aus sehr schwierig festzustellen, wann das Muster vollständig ist. Gleiches gilt auch für den Ausbruch.
Es ist unmöglich mit Sicherheit zu sagen, ob ein Ausbruch nach oben fehlschlägt. Das Scheitern eines Musters zwingt den Markt in die entgegengesetzte Richtung, die es ausgewiesen hatte, sodass er in diesem Fall bullisch würde.
Im Moment können wir nur stückweise Handelsanalysen liefern, während wir wiederholen, dass wenn die Aktienkurse abstürzen, wie in den beiden vorherigen Marktcrashs, der Dollar König ist.
Handelsstrategien
Konservative Händler würden auf einen Rückzug in Richtung 100 und Belege für das Bestehen von Nachfrage abwarten, bevor sie sich auf eine Long-Position einlassen.
Moderate Händler könnten ebenfalls einen möglichen Rücksetzer abwarten, um einen besseren Einstieg zu bekommen, brauchen aber keine Erholung, um das Vorhandensein von Unterstützung zu belegen.
Aggressive Händler könnten eine konträre Position unter Verwendung des Stunden-Charts eingehen, sollte ein Doppelgipfel kommen. Trotzdem läuft dies gegen den allgemeinen Trend. Dieser Schritt ist also nur für Händler gedacht, die eine hohe Risikoneigung haben, sowohl in Bezug aufs Temperament als auch beim Kapital.
Konträres Handelsbeispiel
- Einstieg: 100,80, nachdem der Kurs zuerst auf 100,50 gefallen ist und die Schulterlinie des Doppelgipfels erneut getestet hat
- Stopp-Loss: 101,00
- Risiko: 20 pips
- Ziel: 100,00
- Gewinn: 80 pips
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:4