Der Ölmarkt ist ein Scherbenhaufen. Jeder sagt es. Jeder weiß es. Und doch, die Linie von 20,00 USD hält sich seit dem 18. März wacker und damit fast einen ganzen Monat.
Hat Öl einen Boden gefunden? Wir wissen es nicht und das hat mehrere Gründe.
Erstens, weil die Weltmärkte im Allgemeinen und der Ölmarkt im Besonderen ein einziges Chaos sind. Es ist bereits die Rede von "Preisen unter Null", was bedeuten würde, dass Lagerbetreiber und Produzenten Bares obendrauf legen müssten, um ihr Öl loszuwerden, wie Menschen, die jemanden bezahlen, um einen alten Kühlschrank zu entsorgen.
Dies ist eine völlig neue Welt mit negativen Zinssätzen und Energiepreisen, während sich die Situation weiter entwickelt. Vor Covid-19 dominierte die OPEC+ die Schlagzeilen und das Kartell konnte bei den Ölpreisen seine Muskeln spielen lassen. Jetzt ringen sie mit der Weltgesundheitsorganisation, US-Präsident Donald Trump und der Coronavirus-Ansteckungskurve in verschiedenen Ländern um tägliche Dominanz in den Nachrichten - all dies bewegt möglicherweise auch den Rohölpreis auf die eine oder andere Weise.
Zu diesem Zeitpunkt können wir nur dem Preis vertrauen. Unabhängig von fundamentalen Kräften wird ein Fass Öl zu einem bestimmten Zeitpunkt gegen einen bestimmten Geldbetrag verkauft. Im Moment können wir nur versuchen zu analysieren, welche Leute bereit sind, für Öl zu bezahlen - nachdem sie alle bekannten und unbekannten Grundlagen und Schlagzeilen analysiert haben - und wohin der Preis gehen könnte, indem wir uns seine Entwicklung anschauen.
Natürlich könnte etwas Unerwartetes ändern, wohin die Ölpreise als nächstes gehen, aber wir sind keine Propheten, wir betrachten nur Wahrscheinlichkeiten.
Aus Risiko-Ertrags-Sicht ist eine konträre Position daher äußerst attraktiv. Der Preis schwankt um 1 USD unter dem gestrigen Tief, dem niedrigsten Stand seit 18 Jahren. Auf der anderen Seite streben Spitzen das Niveau von 30 USD an. Und zu diesem Zeitpunkt könnte alles und jedes die Preise heftig durchschütteln.
Wir erwarten Kommentare, dass wir wahnsinnig sind, aus Gründen A, B oder C. Als ob uns nicht die gleichen Gründe wie allen anderen bekannt wären. Wir erinnern uns auch an den Spott, der kam, als wir vorhergesagten, dass der Ölpreis von 60 auf 50 Dollar, dann auf 40 Dollar und schließlich auf 20 Dollar fallen würde.
Natürlich wissen wir nicht, ob Öl zurückkommen wird. Wir wissen jedoch, dass, wenn all die schlechten Nachrichten der Welt nicht in der Lage waren, eine Wertanlage weiter nach unten zu ziehen, alles eingepreist zu sein scheint - was wiederum eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung ermöglicht.
Sollten wir ein fantastisches Szenario sehen, in dem das Öl über 30 USD steigt, würde dies einen Boden vervollständigen. Wenn die Preise deutlich fallen - in Preistiefe und Zeit, je nach Risikograd - unter 20 USD, werden wir natürlich unseren Ausblick umkehren. Aber im Moment fühlen wir uns einigermaßen sicher, wenn wir eine konträre Long-Position in Erwägung ziehen.
Handelsstrategien
Konservative Händler sollten entweder auf einen vollständigen Boden mit einem Schlusskurs über 30 USD oder einen Schlusskurs unter 20 USD abwarten, wobei eine Preisfilter von mindestens 3% und ein Zeitfilter von 3 Tagen angewendet werden, in dem die Preise innerhalb des Ausbruchs bleiben, vorzugsweise mit einem Wochenendschlusskurs.
Moderate Händler könnten eine Long-Position eingehen, wenn die Preise eine lange grüne Kerze über 20 USD oder kurz nach einer langen roten Kerze unter 20 USD produzieren, wobei der Ausbruch mindestens 2% Preisfilter über ein Zeitraum von 2 Tagen befriedigen muss. Dann müssten sie den richtigen Einstieg erarbeiten, Stop-Loss (im Fall eines Rückfalls), um ein vertretbares Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bekommen.
Aggressive Händler können nach Belieben eine Long-Position riskieren, vorausgesetzt, sie erarbeiten zuerst einen Handelsplan, an den sie sich halten können.
Beispielposition
- Einstieg: 20,00 USD
- Stop-Loss: 19,00 USD
- Risiko: 1 USD
- Ziel: 25 USD
- Gewinn: 5 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:5
Hinweis: Dies ist nur ein Beispiel. Nicht jedes Beispiel ist für jeden Händler geeignet und es wird auch nicht erwartet, dass jede Position einen Gewinn einbringt. Händler nehmen mehrere Trades gemäß unzähligen Szenarien innerhalb einer zusammenhängenden Handelsstrategie vor. Dieses Beispiel soll lediglich die Schlüsselkomponenten demonstrieren, die für einen tragfähigen Handelsplan erforderlich sind. Fühlen Sie sich frei, ihn nach Ihren persönlichen Bedürfnissen zu ändern. Wenn Sie beispielsweise den Stop-Loss auf 19,50 USD verschieben - und dabei das gleiche Ziel beibehalten - verdoppelt sich das Risiko-Gewinn-Verhältnis, während sich aber die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Stopp-Loss durch zufällige Preisschwankungen ausgelöst wird.