Seit vielen Jahren wurde Southwest Airlines (NYSE:LUV) als eine der profitabelsten Fluggesellschaften der Branche gepriesen. Aber gestern ließ das Ergebnis vom Q1 2020 durchblicken, dass die größte Inlandsfluggesellschaft der USA ihren ersten Betriebsverlust seit 2009 erlitten hatte, nachdem Covid-19 sie zur Stilllegung ihre Flotte gezwungen hatte.
Die während der Telefonkonferenz detaillierten Pläne zur Steigerung des Umsatzes - die Wiederaufnahme des Betriebs sowie die Beschaffung von 4 Mrd. USD durch den Verkauf von Aktien und Wandelanleihen - haben die Aktie gestern um 2% steigen lassen. Zum Handelsschluss stand sei bei 29,69 USD. Der Anstieg ging im nachbörslichen Handel weiter, als die Aktien zusätzliche 1,1% auf 30,01 USD hinzugewannen.
Dennoch sagte CEO Gary Kelly während der Telefonkonferenz einem Bericht des Wall Street Journals nach auch: "Realistisch gesehen können wir einfach nicht erwarten, dass sich die Dinge in sechs oder zwölf Monaten wieder normalisieren werden." Tatsächlich schätzte Southwest, dass die operativen Einnahmen im April gegenüber dem Vorjahr um bis zu 95% sinken würden, wobei Flugzeuge im Durchschnitt nur zu 6% voll fliegen würden. Und der Mai würde wahrscheinlich ähnlich laufen.
Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen selbst erwartet, dass sich der Trend im nächsten Quartal nicht verbessern wird, sehen wir auch nicht viel Spielraum für eine Verbesserung des Aktienkurses. Darüber hinaus deutet die Balance zwischen Angebot und Nachfrage darauf hin, dass die Aktie nach unten tendiert.
Die Aktie machte am 21. April einen Abwärtsausbruch aus einem Dreieck. Die Linien des Musters konvergieren zu einem symmetrischen Dreieck, das das Kursgleichgewicht darstellt. Die Oberseite ist jedoch weitaus steiler als die Unterseite, was darauf hindeutet, dass die Dynamik im Inneren wahrscheinlich eher mit der eines absteigenden Dreiecks übereinstimmt, in dem Bären den Handel dominieren.
Selbst wenn das Muster als symmetrisches Dreieck arbeitet, von dem erwartet wird, dass es neutral ist, folgt es dem Einbruch von 30% vom Hoch vom 14. Februar auf das Tief vom 18. März, was darauf hindeutet, dass die Preise weiter sinken werden. In der Tat zeigt der Ausbruch nach unten, dass das Angebot die Nachfrage überforderte und die Verkäufer dazu zwang, die Angebotspreise zu senken, als sie nach neuen, willigen Käufern suchten.
Während ein absteigendes Dreieck mehr bärische Energie haben kann, ist in diesem Zusammenhang auch ein symmetrisches Dreieck bärisch.
Abmessen des Musters
Das implizite Ziel für Aktien wird erreicht, indem die Höhe des Musters gemessen wird, die hier 14,33 USD beträgt, was in diesem Fall auf einen Zielkurs von etwa 16 USD hindeutet.
Berechnung:
- Ausbruchspunkt: 30,60 USD - 14,33 USD Musterhöhe = 16,27 USD.
Dies ist jedoch ein theoretisches Ziel. Händler sollten immer das Gesamtbild im Auge behalten.
Handelsstrategien
Konservative Händler würden auf einen Rücksetzer warten, um die Bärennatur des Dreiecks erneut zu testen, mit mindestens einer langen roten Kerze, die aus dem Muster fällt.
Moderate Händler können ebenfalls auf eine Rallye warten, die sie aber nicht unbedingt zur Bestätigung des Musters benötigen, sondern nur für einen besseren Einstieg.
Aggressive Händler können nach Belieben shorten, vorausgesetzt, sie haben ihr Risiko-Gewinn-Verhältnis ermittelt und es passt zu ihrem Konto und ihrem Temperament.
Beispielposition
- Einstieg: 30 USD
- Stop-Loss: 31 USD
- Risiko: 1 USD
- Ziel: 25 USD
- Gewinn: 5 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:5