von Pinchas Cohen aus dem Englischen übersetzt.
Am 23. Mai titelten wir, Ist Bitcoins wilde Rallye erstmal vorbei?. Unsere These war, dass Bitcoin Investoren über das Ziel hinausgeschossen sind. In den nachfolgenden drei Tagen verlor Bitcoin 21% an Wert.
Seit Erreichen ihrer unteren Trendlinie Ende April hat die Kryptowährung eine Rallye um 57% auf ein Tageshoch von 3.000 USD am 11. Juni hingelegt. Während der vier folgenden Handelstage stürzte sie dann bis zum 14. Juni auf ein Tagestief von 2.050,20 USD ab, ein Rückschlag von 31,5%. Seit dem Tagestief ist sie wieder zurückgekommen und machte in den drei Sitzungen bis zum 16. Juni einen Kurssprung von 30,45%.
Echte Währung, Sicherheit oder eher anrüchig?
Die Berg- und Talfahrt lässt alte Argumente über Glaubwürdigkeit der Kryptowährung neu aufkommen.
Gegner argumentieren: 'Wie kann man behaupten, sie sei eine “Wertanlage”, wenn man in nur vier Tagen 30% des "Werts" verlieren kann?' Und erwähnte da jemand “Sicherheit?”
Ohne Zweifel ist es sehr aufregend über Händler zu lesen, die in diesem Jahr 150% mit ihren Bitcoin-Investitionen verdient haben. Bisher besteht das Geschäftsmodell der Währung allerdings darin, die Nachfrage von Online-Zockern und Geldwäschern zu befriedigen, was eher nicht für eine langfristige und sichere Investition spricht.
Befürworter schwärmen von der Technologie und der Struktur der Währung, die ihr einen objektiven Wert gibt, der nicht von Regierungen beeinflusst wird. Dafür spricht einiges, wenn die wichtigsten Märkte und der Devisenhandel der Politik der Zentralbanken ausgeliefert sind, was vielen nicht gefällt.
Bitcoins jüngste 20 Prozentrallye in drei Tagen, vom vergangenen Mittwoch bis Freitag, kam auf Nachrichten hin, dass die Entwickler sich auf ein technologisches Upgrade geeinigt haben, dass eine Spaltung der Währung in zwei Anlageklassen vermieden hat.
Schieben wir mal die fundamentalen Argumente beiseite und betrachten die Konstante der Kryptowährung - ihren Kurs.
Technische Analyse
Der Kurs von Bitcoin ist dabei ein mögliche massive Kopf und Schulter Linie (H&S) zu formen, in der der 21 prozentige Rückgang in drei Tagen nach unserem letzten Bitcoin-Artikel eine mögliche linke Schulter bildet; die Rallye von 57% danach ist dann der Kopf und der 30 prozentige Anstieg in der letzten Woche über den Aufwärtstrend seit Ende April wäre dann eine mögliche rechte Schulter.
Das Muster ist nur dann vollständig, wenn der Kurs unter die Nackenlinie sinkt, die Linie, die die beiden vorangegangenen Tiefs verbindet: 1.913,2 am 26. Mai und 2.050,20 am 14. Juni. Sollte die Nackenlinie den Kurs nicht stützen, dann würde dies außerdem bedeuten, dass die Aufwärtstrendlinie, die darüber liegt, ebenfalls keine Unterstützung gab. Wichtiger, bei einer solchen Entwicklung würde der Kurs mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit unter die längere Aufwärtstrendlinie von Ende März fallen.
Um Fallen zu vermeiden, greifen Händler auf Filter zurück. Eine gute Wahl wäre auf ein Brechen des Aufwärtstrends. Angesichts der dramatischen Volatilität sollte man auf einen klaren Bruch des primären Aufwärtstrends warten.
Der kürzere gleitende Durchschnitt von MACD gibt ein Verkaufssignal, wenn er unter den längerfristigen gleitenden Durchschnitt fällt, was nahelegt, dass die jüngsten Kurse schwächer werden und der MACD ein zweites Verkaufssignal gibt, wenn er unter seine Unterstützung der 0-Linie fällt.
Der vorlaufende Indikator RSI macht eine Divergenz zwischen Moment und Kurs sehr deutlich, als er seit dem 10. Mai nach unten tendiert.
Bitcoin-Kursziele
Kursziele:
- 2370
- 2100
- 2000
- 1880
- 1300
Das Kursziel wird an der Höhe des Musters gemessen - 950 USD - zwischen der Kopfspitze am 11. Juni bei 3.000 USD und dem Boden an der rechten Schulter vom 14. Juni bei 2.050,20 USD. Das ergibt einen 46 prozentigen Rückgang.
Die obigen Kursziele basieren auf Stützungslinien, sodass Händler sie zum managen ihrer Positionen benutzen können und die Widerstandsfähigkeit und ihre eigene Geduld messen können. Sie können zudem benutzen um bei einer Stützlinie auszusteigen und wenn die Unterstützung ausbliebt wieder in den Markt zu gehen.
Konservative Händler sollten auf eine Umkehrbewegung warten, um den Widerstand der Nackenlinie zu testen, der in 2 von 3 Fällen einsetzt und für Bitcoin wegen der hohen Volatilität wahrscheinlicher ist.
Moderate Händler sollten zumindest auf einen Filter warten, sollten sie befürchten eine Chance verstreichen zu lassen, wenn eine Umkehrbewegung ausbleibt - sobald der Kurs unter die Nackenlinie fällt. Filter fallen in zwei Kategorien: Kurs und Zeit. Abhängig von ihrer Risikoaversion würde ein angemessener Kurs den prozentualen Kursverlust nach Durchbrechen der Nackenlinie messen. Bei gewöhnlicheren Anlageformen liegt der Filter bei 1-3%, aber diese erscheinen wenig nützlich, wenn es Schwünge von Dutzenden Prozentpunkten in wenigen Tagen gibt. Vielleicht sollte man eher 10-30% wählen. Zeitfilter sind ebenfalls möglich, alles zwischen 1-3 Tagen, während einige auf eine Woche unter der Nackenlinie bestehen.
Aggressive Händler könnten auf die Widerstandslinie bei 2.700 USD an den Schultern bauen. Weniger aggressiv wäre es zumindest auf einen Durchbruch durch die Nackenlinie zu warten, wenn man keine Filter verwendet. Natürlich kann man einen dünnen Filter verwenden, wie im vorangegangenen Paragraphen beschrieben.