Das Hauptargument unter Bären und Bullen während der Rallye seit März, die stärkste für den Dow Jones seit Jahren, ist, ob die USA auf eine langsame oder eine schnelle wirtschaftliche Erholung zusteuern. Jede Seite hat ihr eigenes Argument: Die Wiedereröffnung von Volkswirtschaften wird entweder zu einem exponentiellen Wachstum führen oder nicht.
Am Wochenende waren Texas und Florida die ersten beiden Staaten, die die Wiedereröffnung ihrer Volkswirtschaften einschränkten. Angesichts der Tatsache, dass beide von republikanischen Gouverneuren geführt werden - und Florida ein Muss ist, wenn Präsident Donald Trump die Präsidentschaftswahlen gewinnen will - macht es für demokratische Gouverneure einfacher, die Aufhebung von Beschränkungen zurückzurollen.
Wenn die Sperrungen auch nur teilweise bestehen bleiben, wird es schwieriger, für eine V-förmige wirtschaftliche Erholung zu argumentieren.
Zumindest denken wir, dass Anleger dies zu denken scheinen, ausgehend von ihren Handelsgewohnheiten.
Der Dow konnte nicht die Obergrenze des seit März gebildeten Aufwärtskanals erreichen und fiel unter die 200-Tageslinie, wie dies während der Coronavirus-Panik Ende Februar der Fall war, als die Aktien fast ohne Unterschied verkauft wurden. Dies zeigte damals, dass es keine geordnete Verteilung gab, sondern dass es sich um einen schwarzen Schwan handelte. Beachten Sie, dass die einzelne Aufwärtskorrektur während des Einbruchs von Februar bis März - eine steigende Flagge, die bärisch ist - bei derselben 200-Tageslinie auf Widerstand stieß.
Der 30 Mitglieder umfassende Index der Börsenschwergewichte beendete den Freitag auf den Tiefstständen der Sitzung und zeigte, dass es keine Käufer auf diesen Niveaus gab, die bereit gewesen wären, sich über das Wochenende auf diese Position festzulegen, während die Corona-Pandemie weiter wütete.
Das Volumen verringerte sich nach dem ersten Dead-Cat-Bounce, was signalisierte, dass weniger Händler den Preis nach oben boten. Dies bedeutet, dass die Bewegung nicht unbedingt repräsentativ für einen Trend und möglicherweise nicht nachhaltig ist.
Das Volumen nahm mit dem Rückgang vom Hoch vom 8. Juni zu und signalisierte, dass das Angebot die Nachfrage übertraf. Beachten Sie die Volumenzunahme und den divergierenden Kursverfall.
Der MACD wurde bärisch, da der kurzfristige Durchschnitt den langfristigen unterschritt, was sowohl den Preisverfall als auch den Volumenanstieg bestätigte.
Der Relative Stärke Index liefert die gleiche Bestätigung aus Sicht des Momentums. Geht es nur nach dem RSI dürfte der Preis unter seine Tiefststände von April bis Mai fallen. Aber der RSI ist keine Kristallkugel; er spiegelt nur die aktuelle Dynamik wider.
Alle drei Indikatoren, Kurs, MACD und RSI, deuten darauf hin, dass der Dow, als er unter den 200-DMA fiel und anschließend dort Widerstand fand, unter den Aufwärtskanal gedrückt wurde. Der kurzfristige Aufwärtstrend ist offiziell noch intakt, es sei denn, der Kurs durchbricht die Tiefststände von April bis Mai unter 23.000.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass der Index nicht zuerst von den April-Hochs abprallt, bei denen die 50- und 100-Tagesdurchschnitte konvergieren und Unterstützung bieten.
Handelsstrategien
Konservative Händler würden abwarten, bis der Kurs unter die Tiefststände im März fällt und einen langfristigen Abwärtstrend auslöst, bevor sie erwägen, eine Short-Position zu riskieren.
Moderate Händler könnten eine Short-Position eingehen, nachdem der Index unter 24.760 gefallen ist.
Aggressive Händler könnten bei einem Schlusskurs von rund 25.000 einen Short riskieren, wo die April-Hochs und der Juni-Tiefs waren. Sie könnten auch bei einer Rückkehr in Richtung des gebrochenen Kanals shorten.
Beispielposition
- Einstieg: 26.000
- Stop-Loss: 26.300 – über der 200-Tageslinie
- Risiko: 300 Punkte
- Ziel: 23.000
- Gewinn: 3.000
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:10
Hinweis: Dies ist eine Handelsstichprobe, keine Prophezeiung. Es ist lediglich ein Bild davon, welche Parameter bei der Erstellung eines kohärenten Handelsplans zu berücksichtigen sind. Sie müssen die Einzelheiten an sich selbst anpassen, ausgehend von Ihrem Budget und Temperament. Nicht jeder Trade gewinnt. Nicht jeder verliert. Hassen Sie uns nicht und lieben Sie uns nicht wegen dieses einen Trades.