Schwellenländeraktien legten im September - gemessen an einer Reihe repräsentativer ETFs - kräftig zu und erzielten unter den wichtigsten Anlageklassen die beste Performance.
Auch Immobilienaktien setzten ihre starke Entwicklung fort und glänzten erneut mit soliden Renditen im vergangenen Monat. Auf der anderen Seite blieben die Rohstoffe weiterhin hinter den Erwartungen zurück und erwiesen sich erneut als schwächste Anlageklasse.
Der Vanguard Emerging Markets ETF (VWO) legte im September kräftig um 7,3 % zu und distanzierte den Rest der Märkte deutlich. Der Höhenflug markiert den achten Monat in Folge mit Gewinnen und stellt die stärkste Monatsperformance seit fast zwei Jahren dar.
Einer der Haupttreiber dieser Rallye war die Erholung der chinesischen Aktien, ausgelöst durch die Ankündigung eines aggressiveren Stimulusprogramms zur Stützung der sich verlangsamenden chinesischen Wirtschaft.
Auch ausländische Immobilien (VNQI) und US-amerikanische Real Estate Investment Trusts (VNQ) verzeichneten im September starke Zuwächse, was den dritten Monat in Folge mit soliden Renditen für Immobilienaktien markiert. Die anhaltende Stärke in diesem Sektor lässt darauf schließen, dass Immobilien weiterhin attraktive Renditen bieten, insbesondere im Vergleich zu anderen Anlageklassen.
Rohstoffe schwächeln, Anleihen ziehen an
US-Aktien (VTI) und US-Anleihen (BND) konnten ihre Rallye auch im September fortsetzen. Rohstoffe (GSG) hingegen verzeichneten erneut Verluste und fielen um 0,2 %, was den dritten Monat in Folge mit rückläufigen Kursen markiert.
Eine Ausnahme im Rohstoffsektor bildet jedoch Gold (GLD), das sich dem allgemeinen negativen Trend widersetzte und im September um deutliche 5,1 % zulegen konnte.
Bei der Betrachtung der Jahresperformance führen US-Aktien (VTI) das Feld mit einem Plus von 20,6 % für das Jahr 2024 an. Am anderen Ende der Skala finden sich ausländische inflationsgebundene Staatsanleihen (WIP), die bisher stagnieren und die schwächste Performance des Jahres aufweisen.
Der Global Market Index (GMI) setzte seine positive Entwicklung den vierten Monat in Folge fort und stieg im September um 1,9 %. Der GMI, eine von CapitalSpectator.com veröffentlichte, unverwaltete Benchmark, die alle wichtigen Anlageklassen außer Cash in marktwertgewichteten ETFs abbildet, ist eine konkurrenzfähige Vergleichsgröße für Multi-Asset-Class-Portfolios.
Seit Jahresbeginn hat der GMI um 15,3 % zugelegt. Bei einer Ein-Jahres-Betrachtung zeigt der GMI weiterhin eine mittlere Performance im Vergleich zu US-Aktien (VTI) und US-Anleihen (BND), was seine solide Stellung in einem diversifizierten Portfolio unterstreicht.
