US-Rohöl wird in dieser Woche wahrscheinlich unter 70 USD das Fass gefangen bleiben, da Fragen über iranische Öllieferungen den Unsicherheiten über die globale Nachfrage gegenüberstehen. Ansonsten könnte es bei Agrarrohstoffen von Sojabohnen zu Baumwolle und Schweinefleisch zu erhöhter Volatilität kommen durch die Folgen von Hurrikan Florence, während Kupfer durch die neuen US-Zölle gegen China in den Staub gedrückt werden könnte.
Ein Mangel an Konjunkturdaten auf dem Kalender könnte den Devisenhändlern auch kaum Anhaltspunkte außerhalb des amerikanisch-chinesischen Handelskriegs liefern, der bislang den Dollar stärkte und damit zu schwächeren Rohstoffpreisen führte—dank des gewaltigen chinesischen Verbrauchs von Rohstoffen. Gold insbesondere könnte schwächer werden, sollte der Dollar eine Rallye hinlegen.
In dem jüngste Handelsstreit mit Peking soll die Trump-Administration angeblich einen weiteren 10 prozentigen Zollsatz auf weitere Importe aus China im Wert von 200 Mrd USD ausarbeiten. Das liegt unter den ursprünglich vorgesehenen 25%. Aber sogar die gesunkenen Sätze könnten die chinesischen Unterhändler veranlassen, Handelsgesprächen den Rücken zu kehren, berichtete das Wall Street Journal.
Stürmische Preisschwankungen bei Agrarrohstoffen
Hurrikan Florence, der in den Carolinas letzte Woche Landfall machte, hat bisher zu mindestens 18 Todesopfern geführt, als Dutzende von Gemeinden verwüstet wurden. Aber die vollen Auswirkungen des Sturms auf Rohstoffe sind bislang nicht bekannt, da es abweichende Ansichten darüber gibt, was der Ausgang sein könnte.
Die Preise für mageres US-Schweinefleisch gingen am Freitag in Voraussicht von Zerstörungen von Schweinefarmen durch den Hurrikan in die Höhe. Aber Erdgaspreise könnten schwächer werden, sagte Händler, sollten die Regenfälle, die mit dem Sturm kamen, die Endsommerhitze in den Carolinas beenden, was zu einer geringeren Nachfrage durch Klimaanlagen des mit Erdgas erzeugten Stroms in der Region führen könnte.
Um sich von scharfen Preisausschlägen abzusichern könnten einige Investoren ihre Positionen in diejenigen Agrarprodukte erhöhen, die in diesem Jahr sehr gut gelaufen sind, wie Weizen, Kakao und Orangensaft—bei all denen es ein Defizit gibt, respektive nach Dürren in Europa, Konflikten in Westafrika und schlechten Anbaubedingungen in Florida.
Iran-Rhetorik vs negative Öldaten
Bei US West Texas Intermediate (WTI) Öl wird die Obergrenze wahrscheinlich bei 70 USD liegen. Britisches Brent könnte auf der anderen Seite einen neuen Versuch auf sein 80 USD Hoch unternehmen, als die Entwicklung zum Iran Sorgen bereitet.
“Die Volatilität am Markt ist einfach nur schlecht,” schrieb Scott Shelton, ein Ölbroker für ICAP) in Durham im US-Bundesstaat Nordcarolina am Freitag, als WTI und Brent in beide Richtungen gezerrt wurden von der Rhetorik zum Iran gegenüber den negativen Öldaten.
Letzte Woche hatten die US-Energieinformationsagentur, die in Wien angesiedelte Organisation Erdölexportierender Länder und die Internationale Energieagentur aus Paris alle ihre Verbrauchsprognosen gegenüber ihren vorigen Vorhersagen gesenkt.
“Die Warnflagge ist gehisst, dass die Weltkonjunktur sich ebenfalls etwas verlangsamen könnte,” sagte Dominick Chirichella, Vorstand für Risikomanagement und den Handel bei der DTN Tochter Energy Management in New York.
Trotz alledem, die Ängste über eine vollständige Einstellung der iranischen Ölexporte ab dem 3. November geben dem Ölpreis der Meinung einige Analysten nach, starke Unterstützung.
Über Wochen hin hat der Ölmarkt zwischen zwei Interpretationen geschwankt: die erste ist, dass der Kurs 100 USD das Fass oder mehr erreichen könnte, wenn die Sanktionen gegen Teheran erst einmal vollständig umgesetzt werden. Die andere ist, dass WTI auf 60 USD oder darunter fallen könnte, sollte der Ausfall der iranischen Lieferungen von zusätzlichem US-Schieferöl und einer erhöhten Opec-Produktion kompensiert werden und die allgemeine Ölnachfrage wegen den amerikanisch-chinesischem Handelskrieg ohnehin dahinschmilzt.
Für Brent wird ein “Starker Kauf” ausgegeben, wobei der stärkste Widerstand nach 80,43 USD kommen soll, nachdem es letzte Woche einen Höchststand von 80,13 USD erreicht hatte.
Kupfer “Stark Verkaufen”
Kupfer wird auf Investing.com als “Stark Verkaufen” eingeschätzt und die Unterstützung durch das dritte Fibonacci-Niveau könnte erst bei 2,6000 USD das Pfund einsetzen, was ein Verlustpotential von fast 5 US-Cent gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag von 2,6460 USD suggeriert.
Geldmanager haben aggressiv ihre Short-Positionen in New Yorker Kupfer ausgebaut, auf die Aussicht hin, dass US-Exporte des Metalls in Form von Schrott nach China in Zukunft mehr unter den neuen Zöllen kosten könnte, was die Nachfrage verringern dürfte.
Hedgefonds und andere Großspekulanten hielten in der Woche zum 18. September netto 8.894 Kontrakte short, gegenüber 5.977 in der Vorwoche, sagte die US Commodity Futures Trading Commission am Freitag.
“Wir vermuten, dass jeglicher Fortschritt an der Handelsfront seine Zeit brauchen wird, was suggeriert, dass die Händler weiter das rote Metall meiden werden,” sagte TD Securities in einer Mitteilung vom Wochenende.