Marktprognosen sind heutzutage allgegenwärtig. Viele führende Analysten haben sehr unterschiedliche Ansichten über die Zukunft, während die Welt darum kämpft, die schlimmste Pandemie unserer Zeit einzudämmen.
Der Chef-Aktienstratege von Goldman Sachs (NYSE:GS), David Kostin, hat die Anleger davor gewarnt, zu stark auf die jüngste Rallye zu vertrauen, die den S&P 500 gegenüber dem März-Tief von 2191,86 Punkten um mehr als 20% nach oben getrieben hat.
"Das Risiko ist von hier an größer als die Chance", sagte Kostin gestern gegenüber CNBCs "Squawk on the Street". "Ich möchte Sie nur daran erinnern, dass es 2008 im vierten Quartal viele verschiedene Rallyes gab, ich nenne sie Bärenmarkt-Rallyes, von denen einige ein paar Mal Kurssprünge von fast 20% mit sich brachten - aber der Markt hat erst im März 2009 seinen Tiefpunkt erreicht."
Und es gibt Gründe zu der Annahme, dass die Erholung des S&P 500 nur von kurzer Dauer sein könnte. Die Anleger haben die negativsten Daten des Coronavirus-Schocks noch nicht einbezogen. Die Wirtschaft befindet sich höchstwahrscheinlich bereits in einer tiefen Rezession, während die Unternehmen mit sehr düsteren Aussichten konfrontiert sind, da es keinen klaren Weg zu einer Erholung gibt.
Optimisten hingegen sehen starke Belege dafür, dass das Schlimmste vorbei ist und der Tiefpunkt durchschritten wurde. Sie ziehen diesen Schluss aus den Coronavirus-Fallzahlen in den USA und in Europa, die ihrer Ansicht nach früher als erwartet ihren Höhepunkt erreicht haben.
"Wir glauben, dass wir vor drei bis vier Tagen in den USA einen Höhepunkt beim Anstieg der Neuerkrankungen gesehen haben und dass die Todesfälle in etwa einer Woche ihren Höhepunkt erreichen werden. Daher erwarten wir eine begrenzte Wiedereröffnung der Wirtschaft in ein bis zwei Wochen", meinte Marko Kolanovic von JP Morgan in einer Mitteilung an die Kunden, nachdem er vor einigen Wochen vorausgesagt hatte, dass die Aktien ihren Tiefpunkt erreicht haben, nachdem sie mehr als 30% vom 52-Wochen-Hoch gefallen waren.
Aktien mit Wachstum und Dividenden
Natürlich wird die Zeit zeigen, wer richtig ist, aber wir glauben, dass die sicherste Strategie für Anleger darin besteht, sich auf Aktien zu konzentrieren, die wahrscheinlich sowohl kurz- als auch langfristig Schwächephasen gut überstehen können.
Eine bewährte Strategie, um diese massive Korrektur an den Märkten zu nutzen, besteht darin, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die viel Bargeld in der Kasse haben, eine Bilanz vorweisen können, wie sie in der Vergangenheit mit Rezessionen fertig wurden, und regelmäßig Dividenden ausschütten. Mit anderen Worten, der Kauf solider Aktien mit Dividendenwachstum ist eine der sichersten Möglichkeiten für risikoscheue Anleger, um diese Schwäche auszunutzen.
Die Unternehmen, auf die wir uns in dieser Kategorie konzentrieren werden, sind diejenigen, die mindestens in jedem der letzten 10 Jahren ihre Dividenden erhöht haben und daher als „Dividendenaristokraten“ bekannt sind.
Nehmen wir das Beispiel der McDonald's Corporation (NYSE:MCD). Oberflächlich betrachtet scheint es wahrscheinlich kein guter Zeitpunkt zu sein, sich die größte Fast-Food-Kette der Welt anzuschauen, wenn sich die Verbraucher zu Hause eingesperrt und die Wirtschaft eingefroren ist.
Die MCD-Aktie ist in diesem Jahr um mehr als 11% gefallen und schloss die gestrige Sitzung zu 175,59 USD ab. Diese Schwäche eröffnet einkommensorientierten Anlegern einen guten Einstieg. Der wichtigste Faktor bei der Auswahl einer Dividendenaktie ist die Stabilität der Ausschüttungen. Das Unternehmen hat seine Auszahlungen seit 1976, als es erstmals Dividenden gab, in jedem Jahr erhöht.
Ein weiterer Kandidat in dieser Gruppe ist Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), der weltweit größte Hersteller von freiverkäuflichen- und pharmazeutischen Gesundheitsprodukten. Das Unternehmen hat seine Dividende in jedem der letzten 57 Jahren erhöht. Die Aktien von J&J sind in diesem Jahr um etwa 6% gefallen und gingen gestern zu 137,48 USD aus dem Handel.
Die Walt Disney Company (NYSE:DIS), eine der am stärksten betroffenen Aktien in diesem Abschwung, ist ein weiterer verlässlicher Dividendenwert. Die Ausgangssperren in aller Welt wegen der Pandemie hat den Betreiber beliebter Themenparks eines seiner wichtigsten Umsatzbringers beraubt. Aber Disney hat ein diversifiziertes Unternehmen mit reichlich Barmitteln in der Kasse, um seine Investoren in dieser Zeit der Schwäche, die nicht ewig anhält, weiterhin zu belohnen. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um 30% gefallen und beendeten den Handel gestern zu 101,24 USD.
Fazit
Dividendenwachstumsaktien könnten den breiteren Markt outperformen, wenn wir 2020 in eine tiefe Rezession geraten. Die Diversifizierung Ihres Portfolios mit defensiven Aktien, die regelmäßig wachsende Dividenden zahlen, ist in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen immer eine gute Strategie. Sie sind gut geführte, globale Unternehmen mit den Mitteln und der Stärke, mit ihren aktuellen Herausforderungen fertig zu werden.