Während die letzten Ausläufer der Frühlingskälte den Nordosten der USA verlassen, dreht sich die Debatte darum, wie schnell es in der Region schwül wird und damit eine tägliche, wenn nicht sogar regelmäßige Kühlung erforderlich wird. Das hat eine neue Welle der Volatilität bei den Erdgaspreisen ausgelöst, die die Nachhaltigkeit von einem Gaspreis von drei Dollar in den Fokus rückt.
Als die Kalender-Strips für Erdgas-Futures am Henry Hub der New York Mercantile Exchange am Mittwoch abgerechnet wurden, lagen die Preise von Juli (was den Hochsommer kennzeichnet) bis März 2022 (was den Höhepunkt des Winters signalisiert) jeweils über 3 Dollar pro Millionen metrischer British Thermal Units (mmBtu). Der Henry Hub-Frontmonat (Juni) schloss bei 2,97 Dollar.
Nach dem Sprung vom Montag um 5% auf 3,10 Dollar verbrachte der Frontmonat die nächsten zwei Tage damit, diesen außergewöhnlichen Anstieg wieder abzubauen. Obwohl die Bewegung nicht annähernd an die der Rodeo Reiter heranreichte, an die Erdgasakteure gewöhnt waren, markierte sie die Rückkehr der Volatilität nach einer längeren Periode, in der die Gaspreise größtenteils in eine Richtung liefen: nach oben.
Die Turbulenzen traten vor dem wöchentlichen Bericht der Energy Information Administration über die Erdgasvorräte auf, der erneut einen ungewöhnlich geringen Anstieg der Lagerbestände erwarten läßt.
Die von Investing.com befragten Analysten prognostizieren im Durchschnitt eine Einspeicherung von nur 60 Mrd. Kubikfuß (bcf) in der vergangenen Woche gegenüber 84 bcf in der gleichen Woche vor einem Jahr und einem Fünfjahresdurchschnitt (2016-2020) von 86 bcf.
In der Vorwoche zum 7. Mai fügten die Versorgungsunternehmen 71 bcf zur Lagerung hinzu.
Wenn die Analysten mit ihrer Prognose richtig liegen, würde die Injektion in der Woche bis zum 14. Mai die Lagerbestände auf 2,089 tcf oder Billionen Kubikfuß erhöhen - 4,5% unter dem Fünfjahresdurchschnitt und 16,1% unter der gleichen Woche vor einem Jahr.
Das in Houston ansässige Gasmarkt-Beratungsunternehmen Gelber & Associate sagte am Mittwoch in einer Notiz an Kunden:
"Es wird erwartet, dass der anstehende Speicherbericht in dieser Woche eine Schlüsselrolle für die Märkte spielen wird, und ein bullischer Einspeisungsbericht könnte die Preise durchaus wieder über die 3-Dollar-Marke treiben."
Die Wetterdaten von Refinitiv zeigten unterdessen, dass die Temperaturen in der vergangenen Woche mit 54 HDDs (Heizgradtagen) etwas niedriger als normal waren, gegenüber einem 30-Jahres-Durchschnitt von 35 HDDs für diesen Zeitraum.
HDDs werden verwendet, um die Nachfrage nach Wärme für Haushalte und Unternehmen zu schätzen. Sie messen die Gradzahl, bei der die Durchschnittstemperatur eines Tages unter 65 Grad Fahrenheit (18 Grad Celsius) liegt.
Die wetterbedingte Inlandsnachfrage war angesichts der milden Frühlingstemperaturen gering, berichtete das Branchenportal naturalgasintel.com am Mittwoch.
Bespoke Weather Services senkte in einer auf dem Portal veröffentlichten Prognose die Schätzungen der gasgewichteten Gradtage in seiner 15-Tage-Prognose um einige Tage.
"Es gibt immer noch einen soliden Hitzeschub in den Mittleren Westen und Osten" bis zum kommenden Wochenende, "der Anfang nächster Woche mit 90 bis 99 Fahrenheit im Ohio-Tal bis zum Mittelatlantik seinen Höhepunkt erreicht", sagte Bespoke.
Allerdings fügte es hinzu, dass "die Temperaturen im Süden für diese Jahreszeit ziemlich normal bleiben, obwohl wir im Südosten einige überdurchschnittliche Temperaturen sehen, wenn wir auf den Anfang des Juni zugehen."
Die Firma sagte, dass sie immer noch mit einer baldigen Ankunft einer stabilen Kühlungsnachfrage rechnet. Bespoke "rechnet mit überdurchschnittlich hohen Temperaturen für den Monat Juni."
Möglicherweise sind die Temperaturen "nicht extrem in einem bestimmten Gebiet", sollten aber zu einer " überdurchschnittlichen Nachfrage für die Nation als Ganzes" führen, fügte Bespoke hinzu.
Technische Charts von Erdgas deuten unterdessen auf einen weiteren Aufwärtstrend in naher Zukunft hin.
Investing.com's Daily Technical Outlook stuft den Juni-Gas-Kontrakt weiterhin als "Buy" ein und prognostiziert einen dreistufigen Fibonacci-Widerstand, der bei 3,006 Dollar beginnt, sich dann bis zu 3,048 Dollar bewegt, bevor er bei 3,081 Dollar seinen Höhepunkt erreicht.
Haftungsausschluss: Barani Krishnan verwendet eine Reihe von Ansichten außerhalb seiner eigenen, um Vielfalt in seine Analyse eines jeden Marktes zu bringen. Um neutral zu sein, präsentiert er manchmal konträre Ansichten und Marktvariablen. Er hält keine Position in den Rohstoffen und Wertpapieren, über die er schreibt.