EM-Währungen steigen aufgrund sich bessernder Risikostimmung (von Arnaud Masset)
Trotz einer starken Aufwertung Anfang Juni ist der brasilianische Real die vierte Sitzung in Folge gegenüber dem US-Dollar gefallen, da die Anleger vor der dieswöchigen FOMC-Sitzung und dem Brexit-Referendum nächste Woche auf Risikovermeidung geschaltet haben. In der Tat hat die Entwicklung der politischen Situation in Brasilien den USD/BRL in den letzten Monaten nur gering beeinflusst, da die politischen Ergebnisse nur wenig Klarheit für die Anleger gebracht haben. Vor allem bleibt unklar, ob die neue Regierung die nötigen Maßnahmen verabschieden kann, um das Land wieder auf den Wachstumspfad zurückzubringen. In der Zwischenzeit konzentrieren sich die Anleger auf die internationalen Entwicklungen und lassen die brasilianischen Verhältnisse in den Hintergrund treten.
Gestern handelte der Real weitgehend seitwärts, während der Aktienabverkauf in vollem Gange war. Heute sieht das ganz anders aus, die Aktien erholen sich weltweit aufgrund der besser werdenden Risikostimmung. Der Real wird es sehr wahrscheinlich den asiatischen und osteuropäischen Währungen nachtun und gegenüber dem Greenback an Momentum gewinnen. Mittelfristig werden sich die Anleger wohl wieder auf die politische Situation in Brasilien konzentrieren, aber nur, nachdem sie mehr Klarheit zum Brexit und möglichen US-Zinserhöhungen haben.
FOMC-Zinsentscheidung (von Yann Quelenn)
Die Volatilität wird vor der heutigen FOMC-Sitzung wohl niedrig bleiben. Auch wenn immer noch eine Überraschung möglich ist, so wird diese Sitzung wohl kein großes Ereignis werden, da die Fed die Zinsen unverändert bei 0,25-0,50% belassen wird. Die Finanzmärkte haben eine Erhöhung auf jeden Fall vollständig ausgeschlossen. Selbst eine Erhöhung im Juli scheint aktuell unwahrscheinlich. Wir werden die Pressekonferenz und die anschließenden Statements genau verfolgen, da wir davon ausgehen, dass die "Dot"-Prognosen für das nächste Jahr fallen sollten. Die Wachstumsprognosen sollten aufgrund der allgemeinen globalen und inländischen Bedingungen ebenfalls gesenkt werden. Daneben glauben wir aufgrund der aktuell schwachen Daten, dass es 2016 keine Zinserhöhung geben wird, vor allem aufgrund der schwachen NFP-Zahlen und der flauen Nachfrage.
Die Politiker werden jedoch niemals zugeben, dass eine Zinserhöhung 2016 vom Tisch ist und weiter Andeutungen für eine Normalisierung der Zinsen machen. Als Folge gehen wir davon aus, dass der Dollar mittelfristig gegenüber den wichtigen Währungen weiter fällt, solange die erste Zinserhöhung seit Dezember 2015 aufgeschoben wird. Wir gehen davon aus, dass der EUR/USD mittelfristig 1,1500 erreichen wird.
EURUSD Die sehr kurzfristige Bewegung im EUR/USD ist bärisch. Ein Stundenwiderstand findet sich bei 1,1303 (Hoch vom 13. 6. 2016). Doch es gibt reichlich Platz für einen tieferen Rückgang auf 1,1132 (Tief vom 3. 6. 2016). Erwarten Sie weitere Schwäche. Langfristig unterstützt die technische Struktur eine bärische Tendenz, so lange der Widerstand bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015) hält. Seit Anfang 2015 handelt das Paar bereichsgebunden. Starke Unterstützung findet sich bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015). Doch seit dem letzten Dezember deutet die derzeitige technische Struktur auf einen allmählichen Anstieg hin.
GBPUSD Der GBP/USD handelt niedriger. Ein Widerstand findet sich bei 1,4328 (Hoch vom 13. 6. 2016) und ein stärkerer Widerstand liegt bei 1,4660 (Hoch vom 7. 6. 2016). Das Paar ist auf dem Weg zur Unterstützung bei 1,4006 (Tief vom 6. 4. 2016). Erwarten Sie zunehmenden Verkaufsdruck. Das langfristig technische Muster ist negativ und spricht für einen weiteren Rückgang in Richtung der Schlüsselunterstützung bei 1,3503 (Tief vom 23. 1. 2009), so lange die Kurse unterhalb des Widerstands von 1,5340/64 verharren (Tief vom 4. 11. 2015, achten Sie auch auf die 200er DMA). Doch die allgemein überverkauften Bedingungen und die jüngste Zunahme des Kaufinteresses sollten eine Erholung ermöglichen.
USDJPY Der Verkaufsdruck des USD/JPY hält an. Die Stundenunterstützung bei 106,25 (Tief vom 4. 5. 2016) wurde gebrochen. Ein Stundenwiderstand liegt bei 107,89 (Hoch vom 7. 6. 2016). Das mittelfristige Momentum zeigt klar nach unten. Erwarten Sie weitere Schwäche. Langfristig favorisieren wir eine bärische Tendenz. Die Unterstützung bei 105,23 (Tief vom 15. 10. 2014) ist im Visier. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun weniger wahrscheinlich. Eine weitere Schlüsselunterstützung befindet sich bei 105,23 (Tief vom 15. 10. 2014).
USDCHF Der USD/CHF konsolidiert unterhalb des Stundenwiderstands bei 0,9679 (Hoch vom 13. 6. 2016). Das Paar findet Unterstützung bei 0,9578 (Tief vom 9. 6. 2016). Erwarten Sie weitere bärische Bewegungen. Langfristig handelt das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz einiger Aufregungen, nachdem die SNB die CHF-Bindung an den EUR aufgehoben hatte. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Die technische Struktur deutet seit letztem Dezember eine langfristig bullische Tendenz an.