Der Frühling ist da—und wie der rituelle Hausputz, der mit der Jahreszeit einhergeht, ist die Zeit gekommen, die Handelsbücher von Positionen in US-Erdgas zu säubern, die nicht die Hoffnungen erfüllten oder es wahrscheinlich nicht tun werden.
Aber zuerst, hier sind erst einmal weitere Wochendaten und ein Rückgang der Vorräte, um das aus dem Weg zu haben.
Die US-Energieinformationsadministration wird heute wahrscheinlich um 15:30 MEZ berichten, dass die US-Erdgasvorräte letzte Woche um 48 Mrd Kubikfuß (billion cubic feet, bcf) gesunken sind, womit diese eine der letzten Woche wäre, in der die Reste der Winterkälte noch den Gasverbrauch zum Heizen hochhalten.
Jüngste Entnahme weniger als die Hälfte der Vorwoche?
Die Schätzung einer Nettoentnahme von 48 bcf durch von Reuters befragte Analysten wäre erheblich geringer als die 87 bcf Reduktion vor einem Jahr und etwas unter dem durchschnittlichen Rückgang von 56 bcf der letzten fünf Jahre für diese Periode. Die Schätzung für die Woche zum 15. März ist auch nur noch ein Bruchteil der 204 bcf, die in der Woche vom 3. März abgezweigt worden waren, als eine Kältewelle auf den US-Nordosten und andere Gebiete mit vielen Gasheizungen niederging.
Wie Reuters berichtete, gab es letzte Woche lediglich 124 Heiztage (heating degree days, HDDs), verglichen mit 150 in der gleichen Kalenderwoche vor einem Jahr und einem 30-Jahresmittel von 135 HDDs für die Kalenderwoche. HDDs messen die Anzahl der Grad Fahrenheit an einem Tag unter 65 Grad Fahrenheit (18 Grad Celsius) und werden zur Abschätzung des Heizbedarfs in Wohn- und Geschäftshäusern genutzt.
Während es sich hierbei noch um eine vorläufige Schätzung handelt, könnte die Nutzung zum Heizen in dieser Woche auf 33 bcf absinken, verglichen mit 66 bcf vor einem Jahr und einen Fünfjahresdurchschnitt von 41 bcf, zeigte eine Befragung von Reuters.
Und was werden all diese Daten für die US-Erdgaspreise tun?
Weniger Chancen auf 3 USD Gas in nächster Zeit
Dominick Chirichella, Vorstand für Risikomanagement und Handel bei DTNs Energy Manufacturing Institute aus New York, glaubt ebenfalls, bedeutet die schnell einziehende Wärme, dass die Chancen auf 3 USD fürs Gas in der “Schultersaison”—der Übergangszeit vom Winter zum Sommer, die oft von mildem Wetter bestimmt wird, in dem Gas weder zum Heizen noch für Klimaanlagen benötigt wird.
Wie Chirichella in einem am Mittwoch veröffentlichten Ausblick schrieb:
“Das Winterwetter mit hoher Erdgasnachfrage ist jetzt Geschichte, als frühlingshafte Temperaturen in Teilen des Landes Einzug halten.”
“Selbst wenn es überraschende Ausbrüche kalter Temperaturen geben sollte, werden diese wahrscheinlich nicht kalt genug ausfallen, um den Erdgaspreis auf kurze Sicht in die Höhe zu schicken.”
Im Handel am Mittwoch lag der Referenzpreis für Benchmark Henry Hub Gasfutures mit Fälligkeit im April an der New York Mercantile Exchange 5,4 US-Cent oder 2% tiefer auf 2,82 USD per million British thermal units.
Technische Analyse ergibt 'Neutral'
Chirichella sagt, dass trotz des defensiven Handels der Erdgasbullen gegen die Erwärmung, den man am Mittwoch beobachten konnte, konnte sich Aprilgas nicht über die 3 USD per mmbtu Marke schieben, was die Möglichkeit eröffnet, dass der Preis in einem technischen Korridor zwischen 2,737 USD als Unterstützung und 2,90 als Widerstand gefangen bleibt.
Die technischen Analysten von Investing.com haben eine “Neutral” Empfehlung in ihren Tagesausblick für Aprilgas abgegeben und sehen die Unterstützungslinie nach dem 3. Fibonacci-Niveau bei 2,781 USD und den entsprechenden stärksten Widerstand bei 2,901 USD.
Aber einige Analysten zeigen sich zuversichtlicher über die Gasnachfrage in den kommenden Wochen.
Dan Myers von der Gasmarktberatung Gelber & Associates aus Houston sagt, auch wenn geringere wöchentliche Gasentnahmen von jetzt an normal wären, bedeutet das gewaltige Defizit in den Vorratsbeständen der letzten Zeit, dass die USA mit geringeren Reserven den Sommer gehen werden. Das könnte Anlass zur Sorge geben, sollte die Nachfrage durch Klimaanlagen im Sommer genauso aggressiv wie die durch Heizungen im Winter werden.
Vorsommerliche Reserven sehr gering
Wie Reuters berichtete, hat die 48 bcf hohe Gasentnahme die Gesamtvorräte auf 1,138 Billionen Kubikfuß (trillion cubic feet, tcf) sinken lassen. Das liegt etwa 22% unter dem Niveau von vor einem Jahr und rund 33% unter dem Fünfjahresdurchschnitt.
Myers wörtlich:
“Die Schultersaison im Frühling könnte ein wenig länger auf sich warten lassen, als die Nachfrage stabil bleibt und Nettoentnahmen aus den Kavernen erfordert, um der Produktion bis zum Monatsende unter die Arme zu greifen.”
“Das würde den Aufwärtsdruck auf die Preise in den April hinein erhalten.”
Prognosen von Chirichellas DTN nach, sind “über und weit über normal liegende Temperaturen” im Landesinneren Westen der USA in den nächsten 11 bis 15 Tagen möglich. Aber die Agentur verwies auch auf die Möglichkeit unter normal liegender Temperaturen in der Landesmitte und im Osten der USA für die nächsten Tage.
Damit ergibt sich die Möglichkeit, dass die Gaspreise in den kommenden Wochen nicht allzu weit unter 2,80 USD sinken werden, glaubt Myers.
Stellen Sie sich begrenzte Preisbewegungen ein
Scott Shelton, Broker von Energiefutures und Kommentator für ICAP (LON:NXGN) aus Durham in North Carolina, rät sich auf weiter geringe Volatilität einzustellen.
Shelton wörtlich:
“Wir haben das obere und das untere Ende in diesem Monat getestet, ohne das viel dabei herumgekommen wäre. Es mag bis zur Mitte des nächsten Monats dauern, um aus dem Preiskorridor herauszukommen, wenn die Märkte einige Wochen von Einspeisedaten verarbeitet und auch die Rückkehr der durch die Kälte entstandenen Produktionsverluste in den Rocky Mountains in ihre Kalkulationen einbezogen haben.”
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