Seit der letzten US-Zinsentscheidung am 18. Dezember 2024 hat Gold wie erwartet eine bemerkenswerte Erholung erlebt. Von seinem Tiefpunkt bei 2.585 USD stieg es innerhalb von drei Wochen auf ein jüngstes Hoch von 2.697 USD, was einem Anstieg von etwa 4% entspricht. Diese Erholung hat jedoch ihren Tribut gefordert, da sie Gold zu einem bedeutenden Widerstand in Form der oberen Dreiecksbegrenzung geführt hat. Diese fallende Trendlinie befindet sich derzeit um die 2.679 USD-Marke und fungierte als kurzfristiger Widerstand, der zu Beginn dieser Woche einen Rücksetzer auslöste. Mit den am Mittwoch veröffentlichten US-Inflationszahlen konnte Gold diese technische Barriere hinter sich lassen. Die Preise stiegen wieder auf 2.696 USD. Bisher ist der Ausbruch noch nicht endgültig in trockenen Tüchern, da Gold zurückkam und den ehemaligen Widerstand auf Unterstützung testete. Aber es sieht vielversprechend aus!
Chinesische Zentralbank nimmt Goldkäufe wieder auf
Unabhängig von kurzfristigen Preisschwankungen nahm die People's Bank of China (PBOC) im November 2024 nach einer sechsmonatigen Pause die Goldkäufe wieder auf und erwarb im November und Dezember insgesamt 15 Tonnen Gold. Diese strategischen Käufe haben Chinas offizielle Goldreserven auf etwa 2.280 Tonnen erhöht, was immer noch deutlich niedriger ist als die 8.133,5 Tonnen der Vereinigten Staaten. Der Schritt bestätigt das Erstreben, Währungsreserven weiter zu diversifizieren, die Abhängigkeit vom US-Dollar zu verringern und sich gegen geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten abzusichern. Obwohl Gold nahe Rekordhochs gehandelt wird, setzt die PBOC ihre langfristige Strategie fort, den Anteil von Gold an ihren Gesamtreserven zu erhöhen.
Marktauswirkungen und strategischer Kontext
Seit Anfang 2023 sind Chinas Devisenreserven um etwa 830 Milliarden USD gewachsen, wobei etwa 80% dieses Anstiegs auf die Wertsteigerung von Gold zurückzuführen sind. Wir können davon ausgehen, dass die Nachfrage der Zentralbanken, insbesondere aus China, die Goldpreise weiterhin unterstützen wird. Selbst bei potenziellen Aktienmarkteinbrüchen liegt das Unterstützungsniveau um 2.500 USD, wobei weitere signifikante Preisrückgänge nur in extremen deflationären oder Liquiditätsschock-Szenarien vorstellbar sind. Die konsequenten Goldkäufe der PBOC signalisieren ein tiefes Vertrauen in Gold als strategisches Vermögen und demonstrieren ein Engagement zum Aufbau von Reserven unabhängig von aktuellen Marktpreisen und zur Aufrechterhaltung der finanziellen Widerstandsfähigkeit.
Gold mit unglaublicher Widerstandsfähigkeit
Trotz eines starken US-Dollars hat Gold bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt und sich von den Dezember-Tiefs erholt, was auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen ist, darunter die Stabilisierung nach den US-Wahlen, anhaltende Angebotsengpässe und sich entwickelnde Zentralbankpolitiken. Die Zinssenkungsentscheidungen der Federal Reserve und Hinweise für 2025 haben die Attraktivität von Gold beeinflusst, während anhaltende geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten weiterhin seinen Status als sicherer Hafen unterstützen. Anleger sollten wachsam bleiben, während der Markt dieses entscheidende Widerstandsniveau navigiert. Die kommenden Tage könnten darüber entscheiden, ob Gold seine Erholung aufrechterhalten kann oder ob eine Konsolidierungsphase bevorsteht.
Gold in US-Dollar, Wochenchart
Gold in US-Dollar, Wochenchart vom 15.Januar 2025. Source: Tradingview
Technisch gesehen befindet sich Gold immer noch in einer Konsolidierungsphase nach dem starken Anstieg von 2024. Seit dem neuen Allzeithoch von 2.790 USD Ende Oktober 2024 bewegt sich Gold hauptsächlich seitwärts zwischen grob gesagt 2.600 USD und 2.700 USD. Im Laufe der Zeit hat sich eine Dreiecksformation entwickelt, die in den meisten Fällen ein trendbestätigendes Muster darstellt und einfach auf eine Phase der Konsolidierung und Akkumulation hindeutet. Mit der Verengung der Handelsspanne rückt der Ausbruch näher. Angesichts der gesamten Struktur des Goldanstiegs in Verbindung mit der positiven Saisonalität gehen wir davon aus, dass der Ausbruch nach oben erfolgen wird. Eventuell könnte es jedoch noch einige Wochen dauern, bis der Goldmarkt wirklich bereit für diesen Schritt ist.
Betrachtet man den Wochenchart, hat sich der Stochastik Oszillator umgekehrt, was darauf hindeutet, dass bereits eine neue Aufwärtsbewegung im Gange ist. Obwohl der Oszillator während des jüngsten Rücksetzers nie überverkauft wurde, zeigte er vor wenigen Wochen den niedrigsten Stand des Jahres 2024. In Bullenmärkten erreicht der wöchentliche Stochastik Oszillator aufgrund der zugrunde liegenden Stärke und des Momentums des Aufwärtstrends oft keine extrem überverkauften Niveaus.
Insgesamt vermittelt der Wochenchart einen vorsichtig bullischen Eindruck. Das neue Kaufsignal des Stochastik-Indikators sowie die Dreiecksformation deuten auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung in naher Zukunft hin. Sobald Gold die Widerstandszone zwischen 2.700 und 2.727 USD überwunden hat, könnte das Allzeithoch von 2.790 USD schnell getestet werden.
Gold in US-Dollar, Tageschart
Gold in US-Dollar, Tageschart vom 15.Januar 2025. Source: Tradingview
Auf dem Tageschart hat Gold sein oberes Bollinger-Band (2.696 USD) erreicht, während es sich komfortabel über seinem 50-Tage-Durchschnitt (2.644 USD) bewegt. Offensichtlich versucht Gold, aus seiner Dreiecksformation auszubrechen, die die Preise in den letzten zweieinhalb Monaten begrenzt hat.
Es ist jedoch noch nicht klar, ob Gold diesen kritischen Punkt direkt überwinden kann. Ein erneuter Anstieg über 2.700 USD würde den erfolgreichen Ausbruch bestätigen. Andererseits würde ein Rücksetzer in Richtung des 50-Tage-Durchschnitts auf eine weitere Konsolidierungsrunde innerhalb des Dreiecksmusters hindeuten. Selbst ein Rückgang auf etwa 2.620 USD wäre akzeptabel. Erst ein Tagesschluss unter 2.600 USD würde mehr Grund zur Skepsis liefern.
Insgesamt sammelt Gold Kraft und scheint sich auf den Ausbruch aus dem Dreieck vorzubereiten. Ob direkt oder mit einer weiteren Konsolidierungsrunde, wir gehen davon aus, dass Gold bis Februar höher notieren und in den nächsten ein bis zwei Monaten sein Allzeithoch von 2.790 USD angreifen wird.
Zusammenfassung Gold Chartbook – Kräfte sammeln für den Ausbruch
Die jüngste Entwicklung und technische Analyse des Goldes zeichnen ein vorsichtig optimistisches Bild für das Edelmetall Anfang 2025. Der Goldpreis hat bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt und sich von seinen Tiefstständen im Dezember 2024 erholt, um wichtige Widerstandsniveaus herauszufordern. Die Dreiecksformation in Verbindung mit einem neuen Kaufsignal des wöchentlichen Stochastik-Oszillators deutet auf eine mögliche Fortsetzung der Aufwärtsbewegung hin. Diese technische Konstellation, kombiniert mit saisonaler Unterstützung, zeigt, dass Gold möglicherweise vor einem Ausbruch nach oben steht und in den kommenden Monaten potenziell sein Allzeithoch von 2.790 USD anvisieren könnte.
Die Wiederaufnahme der Goldkäufe durch die People's Bank of China Ende 2024 fügt dem bullischen Szenario für Gold einen bedeutenden fundamentalen Faktor hinzu. Dieser strategische Schritt, der auf die Diversifizierung von Währungsreserven und die Verringerung der Abhängigkeit vom US-Dollar abzielt, unterstreicht die anhaltende Nachfrage der Zentralbanken. Chinas konsequenter Erwerb von Gold, unabhängig von Marktpreisen, signalisiert ein langfristiges Engagement für das Metall als strategisches Vermögen. Diese anhaltende Nachfrage wird wahrscheinlich eine grundlegende Unterstützung für die Goldpreise bieten, wobei das Niveau von 2.500 USD als potenzieller Boden im Falle von Marktturbulenzen dienen könnte.
Mit Fortschreiten des Januars und Februars 2025 sollten Anleger die Interaktion des Goldes mit wichtigen technischen Niveaus genau beobachten, insbesondere die Widerstandszone zwischen 2.700 und 2.727 USD. Ein erfolgreicher Durchbruch dieses Bereichs könnte schnell zu einem Test des Allzeithochs führen. Allerdings könnte der Markt noch zusätzliche Konsolidierung benötigen, bevor er einen entscheidenden Schritt macht. Faktoren wie die Entscheidungen der Federal Reserve, geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten werden weiterhin die Entwicklung des Goldes beeinflussen. Während der Gesamtausblick günstig erscheint, sollten Anleger wachsam bleiben und auf mögliche Volatilität vorbereitet sein, während der Markt diesen entscheidenden Punkt in der Preisentwicklung des Goldes navigiert.